浅谈公司制企业财务治理存在的问题及对策

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1、浅谈公司制企业财务治理存在的问题及对策【摘要】本文罗列了目前我国公司制企业存在的六种财务治理问题，并认为应通过建立相机治理机制、激励与约束机制等措施来建立健全我国公司制企业的财务治理结构。　　【关键词】财务；治理；问题；对策　　　　公司财务治理是公司治理的重要内容和主要方面。公司财务治理从财务的社会属性出发，以财权流为主要逻辑线索，研究如何通过财权在公司内部的合理配置，形成一组联系各利益相关主体的正式和非正式的制度安排，以期达到维护投资者利益的根本目的。　　　　一、我国公司制企业财务治理存在的问题　　　　（一）股东“剩余财权”安排不当　　1.国有股财务主

2、体缺位。主要表现在：国有股由全民所有并委托政府代为控制，因此，国有股的剩余财权中剩余财务索取权归国家所有，而剩余财务控制权由政府或国有法人公司掌握，拥有财务控制权的部门权、责、利不统一，做出的决策不是来自资产保值、增值的利益驱动，而是来自上级的行政命令。　　2.国有股“一股独大”，中小股东利益被忽视。在许多上市公司中，国家拥有高度集中的股权，是最大的控股股东，这使得大股东委派的董事容易控制董事会，造成董事会结构的不健全和公司财务治理的制衡功能失效，容易造成对中小股东利益的忽视和侵犯。　　（二）董事会缺乏独立性　　董事会缺乏独立性是指董事会不能代表所有股东

3、的财务利益，它所做出的财务决策不是被大股东所控制就是被经营者所控制。我国公司董事会存在着明显的不足：一方面是董事会与总经理职位的合二为一，另一方面则是经营管理层占据董事会的大多数席位，形成内部董事占优势的格局。董事会由大股东掌握或由内部人控制，难以形成独立的董事会来保证健全的经营、决策机制。　　（三）监事会没有充分发挥监督作用　　现代公司中，监事应由股东大会选举，但在国有股占绝对优势时，监事实际上由国有股东指定。这样，董事会成员与监事会成员都成了国有股东指定的人员，都是代表国有股的股东代表，等于让自己监督自己，监督标准、效率标准必然搁置一边，监事会徒有虚

4、名。而且，我国的公司制企业采用的是单层董事会制度，与董事会平行的公司监事会仅有部分监督权，而无控制权和战略决策权，监事会实际上只是一个受到董事会控制的议事机构。　　（四）债权人的问题　　在公司财权配置中，债权人的保护及其治理效应受到特别关注。我国基于传统的债权债务理论，所采用的还是传统的信用控制措施，如限制贷款期限和用途、抵押和担保、破产清算与重组等。这些保护措施常常是被动的，在极端情况下，债权人权益实际上并不能得到有效保障。　　（五）内部人控制问题严重　　企业经理人员或员工在事实上或者依法掌握了企业的控制权，并使他们的利益在公司的决策中得到比较充分的体

5、现的现象称作内部人控制问题。在我国，国有资产授权经营、股东会和监事会形同虚设等做法广为流行，实际上把所有者排除在企业之外，企业内部高层经理掌握着企业的最终控制权，实际上是在没有内外监督的情况下全权经营这部分国有资产。　　（六）缺乏有效的激励和监督机制　　我国尚未建立起有效的激励和监督机制，经理人员的经营成绩跟收入联系不大，使经理层缺乏工作积极性。在监督上，由于监事会发挥不了监督功能，公司经理层行使的权力基本上不受监督，他们在经营中很自然地会追求自身利益的最大化，而不是公司利益的最大化。　　二、解决财务治理问题的对策　　　　（一）科学规范内部治理结构　　首

6、先应该加强董事会职能。从制度上保证董事会职权由董事会行使，而不是董事长个人行使；理顺董事会与经理的关系，建议在我国应明确董事长和总经理不得兼任；加强独立董事制度，优化董事会结构，对董事也实施激励和约束。另外还要加强监事会职能，解决目前监事会流于形式的问题。引入外部监事、职工监事，改善监事会人员结构，明确规定监事会中必须有精通业务、财务、法律的人员。监事的报酬不列入工资，由股东大会决定，监事会享有代表公司诉讼的权利。　　（二）引入独立董事制度　　其作用在于：一是独立董事对控股股东滥用控股权进行制衡，协助董事考虑所有股东的利益，尤其是维护公众股东的利益，而不

7、是少数大股东或某些集团和个人的利益；二是独立董事凭借其专业优势，参与公司发展战略的制定和执行；三是通过主要由独立董事组成的审核委员会、提名委员会和薪酬委员会等机构，来决定经理人选，评价经营人员的业绩，提出董事和经理的报酬方案，对公司关联交易的公开、公正、公平性问题发表意见；四是发挥独立董事对经营者的监督作用，敦促其遵守最佳行为准则。　　（三）积极倡导股东参与公司财务治理　　股东参与财务治理能更好的确保其权益。具体做法是：应明确规定股东对公司重大财务事项具有知情权和参与决策权；制定股东大会议事规则，明确财务决策程序；重大财务决策应公平、透明，时间、地点的选

8、择应有利于让尽可能多的股东参加会议。另外，要大力推动机构投资者的发展，鼓励机构投