浅析中小企业融资难的成因及对策

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1、浅析中小企业融资难的成因及对策中小企业融资难问题原因对策建议　　中小企业在世界各国的经济社会发展中占有重要地位，发挥着大企业难以取代的作用。它们不仅是一个国家技术创新的重要载体、开展专业化协作的基本环节和创造劳动就业机会的主要力量；而且是社会经济增长和市场机制完善的重要动力源泉。据统计，我国中小企业已达到4200万多户，占全国企业总数的99%以上，中小企业为中国贡献了近70%的GDP，对税收的贡献超过了50%，提供了75%以上的城镇就业岗位①，中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用。但受国际形势的影响，近几年来中小企

2、业在生产、经营发展过程中，面临了前所未有的困难。尤其在2011年，长江三角洲和珠三角等地区频传中小企业融资难、资金紧张以及部分中小企业主“跑路”等消息，在这样的环境下，探索可行有效的措施解决中小企业融资难问题，已成为我国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。　　一、我国中小企业融资现状分析及融资结构分析　　融资难一直是中小企业发展过程中面临的最主要的瓶颈之一，特别是在2008年金融危机以来，融资难的问题显得尤其突出。2011年以来，在原材料能源价格上涨，用工、用地、财务成本提高、人民币升值等多重因素作用下，企业经营利润大幅降低，有

3、的甚至亏损，不得不减产或停产。中国企业家调查系统的一项数据显示，近55%的企业表示，盈利“低于正常水平”。其中，小型企业、民营企业的盈利情况相对较差，而导致这一情况的主要原因是成本上升。成本居高不下是当前国内物价上涨的主要成因，税负过重也是成本推高的一个重要原因。据中国中小企业协会反映，中小企业实际税负已经超过30%。在劳动力价格持续上升、原材料价格持续上涨、人民币升值预期不减，再加上中小企业自身资产少、负债率高、财务制度不健全的特点导致其信用低，融资成本和代价高；贷款担保公司规模小，质量不高，担保资金渠道单一，降低了其自身的资信度，

4、导致银行与贷款担保机构合作的积极性不高，影响了其对中小企业担保功能的发挥；金融市场所有资源，包括银行、股市资源向大企业倾斜，导致中小企业融资途径少，筹资能力低，中小企业在市场中处于更加不利的地位。　　中小企业融资主要分为内部融资渠道和外部融资渠道两大类。在美国和英国等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资；但在大多数国家，银行借贷融资仍然是中小企业外部资金的主要。在我国，中小企业刚刚发展起来，能够在资本市场上公开发行股票融资的中小企业数量很少，中小企业债券融资也仅处于萌芽状态，可以说资本市场对中小企业的资金

5、支持作用非常有限。据浙江省中小企业局提供的数据，从300多家中小企业短期融资的调查来看，40%的企业需从银行贷款，50%自筹，7.5%通过内部集资，只有2.5%企业依靠股票筹资。内蒙古自治区70%以上的中小微企业主要依靠自身积累、民间借贷筹措资金，很少能从银行获得贷款。贷款不仅难，而且成本也高。据浙江政协专项民主监督调研组一份报告显示，部分企业即使贷到款，银行通常会对小企业实行基准利率上浮30%～50%的政策，加上存款回报等费用，小企业的实际融资成本高达15%左右，实际贷款成本接近银行基准利率的两倍。从这可以看出目前中小企业融资的环境

6、并不乐观，企业获取外部融资较为困难，依赖内部集资、民间借贷仍是一种现实选择。　　二、我国中小企业融资难的主要原因　　（一）中小企业自身存在缺陷　　1、多数中小企业尚未形成科学的公司治理结构。　　我国多数中小企业其经营机制落后，内部管理混乱，还存在财务信息虚假，产权制度不清晰等弊病。中小企业在申请贷款时，金融机构很难信任该企业所提供的贷款担保，更无法信任其的还款能力，从而增加贷款风险，使其难以控制。这一特征使中小企业难以获得抵押贷款，从而制约融资能力。　　2、中小企业倒闭率和违约率较高。　　根据美国小企业管理局的调查统计报告显示，有近2

7、3.7%的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7%的小企业在5年内退出市场。在我国，民营或私营中小企业平均寿命与国外的情况基本相同，有近30%的中小企业在2年内消失，有近60%的中小企业在4～5年内消失。此外，一些中小企业信用意识差，在出现经营困难时，不是从改善经营管理入手，而往往采取逃废债务的做法。因此，中小企业的高倒闭率和违约率，使银行贷款面临的风险较大，自然使银行不愿向中小企业贷款。　　3、中小企业抗风险能力差，发展缓慢。　　中小企业融资难，究其根源是其自身发展缓慢。相对于大型企业的资产规模而言，设备落后

8、、生产规模较小，一直是中小企业发展缓慢的重要原因。因为中小企业发展缓慢，融资困难，没有充足的资金供企业扩大生产、研发来提升自身素质与竞争力，中小企业经营的易变性和巨大的经营风险，使其在资金供应紧张、信息又不对称的情况下，