论人力资本产权结构对公司治理结构的影响

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1、论人力资本产权结构对公司治理结构的影响　　摘要：公司治理结构是企业产权制度安排的体现。企业所有权问题是企业产权问题的核l心。人力资本在企业中的作用日益重要，人力资本产权与企业所有权交易，影响了企业剩余的分配。公司治理结构随之发生了一些变化：职业经理人与股东分享公司所有权、专业人员成为独立董事、普通员工持股。　　关键词：人力资本产权；企业产权结构；公司治理结构　　舒尔茨提出的人力资本是相对于物质资本而言的资本形式，是人所承载的知识、能力和健康。企业人力资本是企业中劳动者投入的知识、技术、管理能力和管理方法的总称。人力资本产权结构对公司治理结构产生了重要的影响。　　1　人力资本产权

2、结构分析　　人力资本产权是特殊的产权权利束，包括人力资本所有权、使用权、支配权和收益权等。　　①人力资本所有权是指人力资本的所有者排除他人对人力资本的占有和控制的权利。适用于物质资本所有权的“谁投资，谁所有”原则不能完全适用于人力资本所有权。并且，无论谁是人力资本的投资者，人力资本的形成都需要其承载者付出一定的体力、精力、时间和机会成本等。从长期来看，人力资本的承载者是人力资本的所有者。　　②人力资本使用权是指人力资本产权主体在制度允许的范围内以各种方式使用人力资本。人力资本使用权是人力资本所有权派生出来。人力资本的所有者可以不转让自己的人力资本使用权，直接使用自己的人力资本从

3、事生产经营。人力资本的所有者也有权通过市场缔结交易性质的契约，将人力资本的使用权转让给其他个人或组织，自己仍然拥有其人力资本的所有权，人力资本的所有权和使用权相分离。并且，人力资本使用权可以多次转让。　　③人力资本支配权是指人力资本产权主体在获得人力资本使用权后，在制度允许的范围内，以各种方式合理配置和营运人力资本。拥有人力资本支配权的产权主体可以改变人力资本的存在地点，使人力资本在不同地区、不同行业、不同部门和不同企业之间进行自由流动；还可以改变人力资本存在方式，既可以使人力资本处于使用状态之中，也可以使人力资本处于闲置状态。人力资本在使用中被损耗，为了保持和增强竞争力，拥有

4、人力资本支配权的产权主体应当通过教育培训等方式，对人力资本进行再投资。　　④人力资本收益权是指在人力资本所有者转让其使用价值时得到报酬的权利，以及企业支配和使用人力资本形成效益后得到企业利润的权利。人力资本的存量和稀缺程度不同，获得的收益也不同。一般来说，高人力资本存量获得高收益，低人力资本存量只能获得低收益；稀缺程度越大的人力资本越能获得高收益，稀缺程度越小的人力资本只能获得低收益。　　总的来说，人力资本所有权、使用权、支配权和收益权之间相互联系。其中，所有权是人力资本产权束中最根本的权利，是其他权利派生的基础和实施的保证。人力资本的所有权、使用权、支配权和收益权进行不同的排

5、列组合形成两种不同的人力资本产权结构。一种结构是各项权能都属于同一个主体。另一种结构是各项权能发生分离，分属于不同主体。人力资本产权经过交易后，其所有权属于人力资本载体，使用权属于他人、企业、国家等，收益权由双方共同分享。随着市场经济的发展，人力资本的产权结构更多地表现为分离形式。人力资本产权结构的变化对企业产权结构产生了影响。　　2　人力资本产权结构对企业产权结构的影响　　企业产权结构是指企业对其生产经营活动中所涉及人员的权利分配与相互关系的界定。企业产权可分解为企业所有权和企业控制权。所有权和控制权分离是现代公司制企业的特征。企业控制权主要包括企业生产经营的决策权、企业资产

6、的处置权、企业剩余控制权和企业剩余索取权。企业剩余控制权是指没有在契约中明确规定的权利。剩余索取权是指对企业生产中产生的合作剩余的要求权，即对企业总收入中扣除固定契约性报酬后的剩余收入的要求权。剩余控制权和剩余索取权是体现所有权的关键。企业剩余控制权的拥有者决定资产在最终契约所限定的特殊用途以外如何使用。拥有企业剩余控制权的目的在于获得企业剩余收入。拥有企业剩余控制权的人，如果没有企业剩余索取权，就会缺乏实现最优产出的激励；与此相反，拥有企业剩余索取权的人，如果没有企业剩余控制权，就会只顾实现私利最大化而不关心资源的损耗。因此，企业剩余控制权和企业剩余索取权具有高度互补性，应该

7、配置给同一缔约方。　　企业是一种合作生产形式，它是人力资本和物质资本之间的比例性契约联合，其产权配置的核心是确定企业的所有权归属。人力资本产权所有者与物质资本产权所有者共享企业所有权，是人力资本产权结构变迁的必然结果。奴隶制时期，奴隶的人力资本所有权归奴隶主所有，奴隶完全不拥有自身的人力资本产权，奴隶的人力资本使用权、支配权和收益权也都归奴隶主所有，生产的产品及其收益也完全归奴隶主支配。到了封建制时期，农民开始部分拥有自身人力资本的所有权，但农民的人力资本使用权、支配权和收益权还是归封建地主