金融危机背景下对公允价值会计的再思考

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1、金融危机背景下对公允价值会计的再思考一、金融危机背景下的公允价值自美国次贷危机引发的全球性金融危机以来，对公允价值的批评不断高涨，认为公允价值的应用是导致金融危机的罪魁祸首，银行不适宜运用公允价值计量。公允价值会计具有顺周期效应，市场形势好时，容易助长泡沫，而在市场不好时，又会使情况变得更糟糕。在当前情况下，因公允价值的应用导致了金融系统数千亿的资本的蒸发，银行贷款能力迅速萎缩。在此背景下，一些财务报表编制者也围绕着公允价值会计问题不断向国际会计准则理事会和美国财务会计准则委员会提出责问和修改要求。此次金融危机中对公允价值的批评主要集中于两个方面。针对公允价值会计确认，有人认为在螺

2、旋式下跌的市场上，以公允价值计量某些金融工具会使市场持续失去信心，陷入恶性循环，他们呼吁对金融资产进行重分类，使部分金融资产不再以公允价值计量，甚至暂停公允价值的使用。针对公允价值计量，有人认为目前的主要问题在于国际财务报告准则中对公允价值应用的指南还不够充分、翔实，难以满足当前市场需要。笔者认为，对于很多报表项目来说，尽管以公允价值反映会存在一些不足，但就目前可用的计量属性而言，它仍是最好的，关键问题在于如何更好地计量公允价值。二、公允价值会计是当前经济环境下最好的计量属性（一）公允价值的固有优势公允价值符合财务信息相关性和有用性的要求；公允价值更强调交易价格的客观和公正；公允价

3、值符合会计信息决策有用性要求。（二）金融危机下公允价值会计更有利于恢复市场信心事实上，目前的流动性、信用和信心危机并不是由公允价值会计所引起的，有效的会计原则反而有利于帮助解决信息披露问题。正如摩根大通的一位分析师所描述的“将流动性危机归罪于公允价值，就好比病人将其病情归罪于为他看病的医生。”公允价值仅仅是客观地反映了真实的情况。另外，相对于一些会计方法而言，公允价值会计能够更好地向投资者提供更准确、更及时和更具可比性的信息。因此，虽然在流动性缺失的市场中，采用公允价值会计存在较大困难，但其仍旧是所有可选会计方法中最好的。三、完善公允价值计量的思考（一）消除不一致，制定统一的公允价

4、值指南当前，在国际财务报告准则中还没有一套完整、系统的公允价值指南，应用公允价值的要求和原则分散于国际财务报告准则的各个部分，并且许多内容也存在不一致的现象。笔者建议，将众多的会计准则文告进行整合，形成专门的公允价值议题无疑将为公允价值的应用带来便利，同时也有助于降低因各项准则之间不一致而导致的风险。（二）完善公允价值计量模型本次金融危机中，很多报表使用者认为，目前国际财务报告准则中为公允价值计量提供的指南严重不足，尤其对目前市场不再有效的情况下，没有适用的专门指南，公允价值计量模型亟待完善。笔者认为活跃市场上对公允价值的计量可以考虑以期间价值为基础，进行计量研究，建立计量模型，使

5、公允价值能够在平滑掉特殊因素影响的基础上，尽可能真实反映市场对资产、负债的评价。另外，在非活跃市场中，尤其是资本流动性较弱的环节，难免存在价格制定优势者，这种情况下，不宜将该类市场报价作为公允价值。应将未来现金流量折现值作为公允价值的重要参考，并充分披露未来现金流量及折现率的假设基础，供报表使用者参考。