互联网理财产品的特点、影响及银行对策

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1、互联网理财产品的特点、影响及银行对策　　一、互联X理财产品类型　　互联X理财产品根据其发行方及自身特点可分为五大类型。　　第一类是以余额宝为代表的集支付、周转与投资为一体的多功能理财产品。余额宝是阿里巴巴公司与天弘基金联手推出的一款X络理财产品，实质是支付宝余额的增值服务，通过支付宝账户与余额宝账户的关联实现既可以用于淘宝、天猫X站的消费支付，又能够购买天弘基金获得投资收益，同时实现两个账户之间资金的自由周转。此外，余额宝的收益也十分可观，推广之初收益率一度超过5%.凭借自身的这些优势，余额宝在短短18天内规模达到57亿元人民币1.　　第二类是以理财通为代表的理财产品。腾讯

2、公司于2014年推出理财通,首批接入华夏、汇添富等4家基金公司，又引入好买X作为第三方投资顾问机构，以为基础提供了涵盖保险、银行、理财等领域的开放性金融平台2.　　第三类是基于P2P平台的理财产品，主要是资金借贷双方通过P2P平台实现资金的融通，典型代表是人人贷.为保障资金借出方的资金安全，P2P平台通过与小额担保公司、担保公司等中介机构合作，来降低资金借出方本金无法收回的风险。X络借贷不受利率管制，收益率在12%-15%之间，相对高出许多，此类理财产品的特点是高风险与高收益并存。　　第四类是基金公司在自有直销平台推广的产品，典型代表是汇添富现金宝,第五类是银行端现金管理工

3、具3,典型代表是平安盈,这两类理财产品的特点是基于自身的产品体系在互联X平台上进行推广销售。　　二、互联X理财产品特点　　互联X技术的广泛运用赋予了互联X理财产品一些新的特点，具体包括以下几个方面。　　（一）收益较高。本文选取人人贷的投资收益率与4个典型互联X理财产品的七日年化收益率进行阐述，具体见表1与表2.　　人人贷属于X络借贷，突破了银行的利率限制，资金回报率相对高出许多。从表2可以看出，当前互联X理财产品的收益率平均在4.45%,由于其自身具备的高流动性，比同期活期存款利率0.35%高出很多。　　（二）流动性强。互联X理财产品大多推行T+0的赎回模式，用户可以在很短

4、的时间内实现资金的周转，具体见表3.　　从表3可以看出，除理财通以外，其余三种理财产品均是实时到账，只是在每日转出额度设置了上限。　　（三）投资门槛低。将前文中4个典型理财产品与部分银行理财产品的投资门槛进行对比可以发现，互联X理财产品的理念在于最大可能地集中公众的闲置资金，投资门槛低出银行理财产品很多，具体见表4.三、互联X理财兴起的原因　　互联X理财的兴起从某种意义上来讲属于金融脱媒现象的一种。当前，我国面临着巨大的经济下行压力，根据国家统计局9月发布的数据，2014年9月，我国CPI同比涨幅较上月下降0.4个百分点，PPI同比下降1.8%.经济的不景气造成企业利润下降

5、进而陷入融资困境，为了降低融资成本，企业不得不绕过金融中介机构进行直接融资；另一方面，受到经济下行的影响，居民对于未来收入的预期下降，而银行的存款利率偏低并且受到管制，为了弥补预期收入的下降，居民只得将放在银行的存款投放到具有更高投资回报率的领域。互联X理财属于新兴的理财方式，监管政策与措施尚未建立健全，因而互联X理财可以突破利率的限制，在与金融机构的竞争中处于有利地位，造成公众的资金逐渐从金融机构转向互联X理财。从以上的分析得出的结论是，金融监管的缺位是作为一种金融脱媒现象的互联X理财产生并兴盛的重要推力。　　四、互联X理财存在的风险　　互联X理财与银行理财产品存在一定的

6、优势，但仍存在一些风险。　　（一）收益率下降的风险。2013年余额宝问世之初，投资回报率一直维持在5%-6%的区间上，理财通更是突破了7%.究其原因，首先是2013年6月银行业出现了钱荒,资金的紧缺促使了货币资金价格的上涨；其次，利率市场化的推进使利率受到市场供求关系的影响增强，进一步推进了互联X理财收益的增加。但2014年以来，由于银行方面做出的应对措施以及央行颁布的种种限制，互联X理财产品的收益率持续走低，互联X理财产品依旧存在收益率下降的可能。　　（二）流动性风险。大多数互联X理财产品实行T+0的赎回模式，一旦出现诸如系统风险导致收益率下降，出现客户大量赎回的现象，理

7、财产品发行方将面临巨大的流动性风险，需要指出的是，为了实现T+0的赎回模式，不少互联X企业动用自有资金进行垫付，在此情况下，风险将进一步加大。　　（三）安全性风险。互联X理财依托于互联X技术的运用，X络金融犯罪与X络诈骗已经不再是一个陌生的话题。随着互联X技术的发展，互联X究竟是否能够提供安全可靠的投资环境愈发受到了公众的关注。为增强公众的信心，余额宝、理财通等一些理财产品推出了全额赔付机制的保障措施，但在实际操作中，依旧存在着认定与赔付的问题，互联X理财是否安全将在很长的一段时间内成为公众最为关心的问题。　　（四