中国收入分配和信用配给对家庭借贷行为的影响研究

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1、中国收入分配和信用配给对家庭借贷行为的影响研究伍再华胡丹湘潭大学本文通过构建我国收入分配和信用配给对家庭借贷行为影响的理论模型，探讨家庭收入水平、银行信用供给对家庭债务规模的影响。研宂表明:三者之间存在较为复杂的相互作用，两个维度(收入分配和家庭债务或者信用配给和家庭债务)之间的影响会经由不同的渠道影响第三个维度(信用配给或家庭收入分配)，且最终反馈到最原始的影响机制当中，形成稳定的债务一通货紧缩螺旋效应，最终债务规模稳定增加。文章以控制家庭债务规模为目标提出针对性的对策和建议，以供相关决策部门参考。关键词：收

2、入分配;信用分配;家庭债务;基金：国家社会科学基金项0“我国家庭债务增长的经济社会效应与可持续性研究”(14BJL029)引言美国次贷危机爆发对全球主要金融市场的秩序造成极大冲击和破坏的影响，引发了债务经济学领域对家庭债务问题的重点关注，家庭借贷行为的产生、影响因素及其产生的宏观经济效应引起Y学术界的广泛讨论。回顾研宂美国家庭债务引发次贷危机的生成与传导机制文献发现，部分学者达成基本一致的观点:在美国高消费带动高经济增长的政策竹景下，家庭部门的收入分配不平等和银行部门的信用配给是引起家庭债务规模剧增，引发债务违

3、约、家庭破产和金融市场流动性不足问题，并最终导致金融市场动荡和危机的两个主要原因(Barba&Hvetti,2009;Charpcctal,2012)。在探讨美国膨胀的家庭债务规模最终引发次贷危机的研宄热潮影响下，国内研宄人员加深了对我国家庭债务问题的思考，并提出了“中国式次贷危机”是否存在的疑问。我国在家庭债务规模剧增、收入分配情况和信用配给制度特点三个方面与美国次贷危机爆发之吋的情形确有相似之处。首先从家庭债务规模角度来看，在我国居民超前消费和信用融资消费观念不断盛行的社会背景下，我国家庭债务规模经历了同样

4、的膨胀过程。截至2015年年底，我国家庭消费信贷总额为189520亿元，比1998年增加了189048亿元。其次，用基尼系数衡量居民收入不平等程度发现，我国近几年的收入分配差距较大，与美国的基尼系数均高于0.4的国际警戒线水平，并曾在2010年远超美国0.46达到0.61的分配严重不平等程度。最后，自1998年以来，央行取消信贷规模控制，我国开始出现信用配给现象。宄其原因，信用市场存在超额信用需求，在我W市场经济体系和健全信息井享机制尚未完善的形势下，银行部门为应付逆向选择和道德风险，加剧规避债务违约风险程度、

5、向安全性资产方向调整其资产组合。因此，信用配给成为银行的理性行为。不难看出，我国的信用配给制度是银行趋利性驱使的结果。基于以上分析，美国收入分配和信用配给导致其家庭债务规模剧增，并最终引发美国次贷危机，在家庭债务规模同样膨胀的中国，银行部门信用配给现象、居民间收入分配的不平等同样存在。木文试图发现与探讨收入分配、信用配给和家庭债务的关系，即通过构建一个关于家庭债务的经济模型，引入收入分配和信用配给变量，探讨其对家庭债务规模的潜在影响，理论研究结论可为政府及相关部门制定合理的收入分配政策和信贷政策，适度缓和债务持

6、续上升的态势，维持信贷市场稳定以及预防金融脆弱性提供理论支撑。二、理论模型的构建与推导据Charpe的理论研究结果，从需求角度来说，劳动力和资本之间的分布不均能够影响家庭对外部资金的需求，即当劳动收入无法满足生活所需，居民家庭会通过借贷行为增加他们的可支配资金;从供给角度来说，家庭所能获得的贷款规模部分取决于银行信用配给，而银行绩效在其中发挥着关键的作用，具体表现为:面对H益恶化的盈利能力，银行会减少信用的供给。得益于以上理论基础，考虑我国市场中的四大经济体:家庭、商业银行、企业和政府，文章试图构建我国收入分配

7、和信用配给对家庭借贷行为影响的理论模型，从理论上阐述三者之间的关系。文章重点在于考察家庭的借贷行为，为了简化模型，政府行为和企业行为尽可能地简单化。除了文中提到的儿个主要假定外，还需要儿个简单的假设,如二级房地产市场缺乏，没有债务违约等。下面对各个主体逐一分析。（一）家庭部门。家庭部门分为负债家庭和无负债家庭两类，无负债家庭能够平滑整个周期上的商品消费和房屋消费，不用向金融机构借款，可将多余资金存入商业银行获得利息idD或用于投资企业获得利润rpK和银行股息利润G„bnb;不同于无负债家庭，负债家庭收入来源主要

8、有工资收入wL和转移性收入0Tr两个方面。负债家庭消费总量C、、总是大于他们的收入，故需要向金融机构贷款以保持每期正的债务水平，这确保了正的家庭债务存在的必然性。因此，负债家庭需要支付一定的总债务利息kA。W表示名义工资水平，Ld是劳动力需求，e是政府转移支付屮用于补助家庭比率，A是名义未偿还总债务规模，表示债务的变动值。（二）商业银行。目前我国商业银行的主要业务是存贷业务，利润nb主