基于互联网金融的科技型中小企业融资问题研究

《基于互联网金融的科技型中小企业融资问题研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、基于互联网金融的科技型中小企业融资问题研究董玉峰wa中央民族大学经密学院中国邮政集团公司培训中心科技型屮小企业作为最具活力和创新力的群体，是推动国家和民族向前发展的主力军，但信息不对称与信用担保不足及信贷违约风险较大，一直而临着金融困境。互联网金融依托大数据、云计算、人工智能，区块链等现代科技，实现投融资主体的直接对接和快速匹配，为科技型中小企业融资提供新途径。关键词：信息不对称;互联网金融;科技型中小企业;融资;基金：2016年河北省软科学研究计划项目“互联网金融支持我省科技型中小企业融资机制研究”（164576459）引言党的十八大提出“实施创新驱动发展战略”，把科技创新放在国家发展全局

2、的核心位置，实现科技促进经济发展的转型升级。科技型中小企业作为最具活力和创新力的群体，是推动国家和民族向前发展的主力军，但这个群体一直面临着融资难、融资贵、融资险的困境。科技型中小企业融资困境的症结在哪儿，如何破解科技型中小企业融资约束问题，既是政府科技部门和企业亟需解决的现实问题，也是横亘在整个国家创新体系面前的待解之题。二、文献综述与问题提出从现有研宄文献来看，国内外学者都对屮小企业融资问题进行丫相关研宄。在融资难的原因方面，StiglizandWeiss(1981)认力由丁•借贷双方之间存在信息不对称，容易导致逆向选择和道德风险，银行为规避信贷经营风险，最终导致企业信贷配给行为Ul。S

3、teel(1994)认为由于交易成木大、风险较高、抵押品缺失等，中小企业从正规金融机构获得贷款面临诸多约束m。杨云峰、樊丰(2013)认为对科技型屮小企业重视不足、法律法规不完善、信用担保体系不健全及自身内部治理结构问题等导致了融资难位1。束兰根、吴春燕(2014)认为商业银行对科技型中小企业所处行业不熟悉，对其财务能力不能有效辨别，导致在科技金融发展中遇到障碍［4］。关于如何缓解科技型中小融资难题，BergerandUdell(2002)认为要与银行建立长期紧密关系，通过关系型贷款来解决屮小企业融资问题m。彭江波(2008)认为互助联保是中小企业融资担保体系的良好适用性模式边1。晏俊、李虹

4、含(2013)认为网络联保贷款模式能够解决融资过程中的信息不对称风险和道德风险，完全可以适应科技型中小企业£21。张玉明、王春燕(2017)认为只有实现交易、关系与信息技术治理的协力，科技型中小企业的融资信用治理才能达到协同，融资难题才能有效解决M。还有学者提出通过知识产权质押来増强科技型中小企业融资信用水平。通过梳理已有研宄文献可知，传统融资模式和提升信用的方法一定程度上虽改善了科技型中小企业的融资境况，但科技型中小企业融资困境依然存。相对于大型金融机构，尽管地方性中小金融机构具有信息和成本优势，可以解决部分科技型屮小企业融资问题，但依旧延用传统融资模式，也没有完全解决科技型屮小企业融资困

5、境。宂其原因，即信息不对称和信用担保不足导致的信用缺失仍然存在，科技型中小企业的信贷风险依旧较大，传统金融的融资方式和渠道受阻，这就需要在传统思路之外寻找新的解决途径。随着大数据、云计算、区块链等现代科技的发展，融合技术创新和金融产业的互联网金融新模式迅速崛起，加速丫我国金融市场转型升级速度，是推进普惠金融发展的重要途径。互联网金融能够为传统金融行业注入新活力，弥补传统金融服务的短板，去解决一些传统金融机构不能有效覆盖的领域。那么，互联网金融能否缓解科技型中小企业融资困境?作用机理是什么？这些问题的讨论对于解决科技型中小企业融资难题只有重要意义。三、科技型中小企业融资困境缘由与互联网金融的作

6、用机理(一)造成科技型中小企业融资困境的原因首先，科技型中小企业具有特殊的行业属性。一是科技型中小企业属于知识密集型企业，研发资金投入多，成果转化交易成木大，知识产权占比高，固定资产抵押品少，科技产品更新速度快，面临着较高的市场不确定性。二是科技型中小企业N部治理机制不健全，财务信息不透明、不规范，信息披露不完全，财务报表可信性欠缺，与会计准则标准和要求存在差距。三是科技型中小企业异质性较大，生命周期阶段、生产经营条件、管理模式、产品特性和市场需求状况等存在很大差异，其融资需求和融资难易程度也就参差不齐。其次，传统金融具有审慎的风险管理倾向。市场经济条件下，受政府宏观调控政策的影响，传统金融

7、机构的风险管理倾向于审慎稳健，风险定价市场化，信贷资金更多偏向于经营稳健的大型企业。科技型中小企业的股权质押、知识产权质押、订单质押风险较大、可操作性不强，传统金融对此非常谨慎。科技型中小企业“轻资产、高风险”的行业特征，缺乏必要的有形抵押物，并不符合传统金融机构的风险防控理念，将额度有限的信贷资金放给科技型中小企业，将面临着较大的贷款损失风险，必然对其产生信贷歧视行为。而传统金融产品和服务供给“同质化”严重