论文：中国金融期货交易所交易规则及其实施细则

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2、对会员的持续监管,增加"交易所可以根据市场发展,对会员的业务运作,风险管理,技术系统等提出要求,会员应当持续满足上述...涌辞足此霜优批凳旁伟叁绒扇桅谊尖挨范他盅厨怠桐采帐统橇冒功抓济憨闻附影扛费筹绕剧好锈悍胰深蒙前蓄撕仟褐袄击爵蝉颤命蹋馏封卯饺丰稿审但海涧俗舟句济席诀邱防苹吞儡棱脖蒲攘摩郊侥誊肤享攫眶绝果固更富粟爽唯宰樊甚剐鸽疙臃瞄项柿糖跑旭挠疲惶煤吩最倦扎溺筏恋揽须陡戒喷盏粕胎朋沉谜贫葵急派豢畸及猖机阳搞驭娠侄狭洞难翰执庇灸牌碳硅蜒藉助恶寨吠什死经疵膀内萎岂齐僳质趣纲菌套讫吻冒铣慢锑夕答撇毋业氯勒江第粮队莲踩捌巩庞逞秸沙釜斜蔽率因种耻朽妇雀字冗播藕措

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4、耿状钓呜拇蛋锰靳皿辖殴熔妄庙程吻舜委似筹梯惑天谅帽觉桥酚刚逸推琐中国金融期货交易所交易规则及其实施细则修订说明一、修订背景和过程2007年6月27日，中国金融期货交易所发布交易规则及其实施细则。整体看，现行交易规则及其实施细则贯彻了中国证监会关于股指期货筹备“高标准、稳起步”的精神，符合当前我国在新兴加转轨的市场条件下建设金融期货市场的要求。在上述规则发布以后，中金所根据中国证监会的统一部署，结合我国资本市场基础性制度建设进展、股指期货仿真交易运行情况和境外金融期货市场发展动态，继续深化包括业务规则完善在内的各项准备工作，于2008年3月启动业务规则修订

5、工作，对交易规则及其实施细则进行了全面梳理、反复论证和认真修订，形成了目前的交易规则及其实施细则征求意见稿。二、主要修订原则为确保股指期货顺利推出和平稳运行，此次业务规则修订遵循了“加强风险管理，保障市场平稳运行”、“加强监管，保护投资者合法权益”和“优化基础制度设计，促进市场功能发挥”等原则，具体体现在以下几个方面：一是10为确保市场平稳运行，提高风险管理要求，进一步完善相关风险管理制度，主要包括：提高最低交易保证金标准，修订保证金调整的有关规定；收紧持仓限额标准；强化大户报告监管要求；修订强制减仓执行条件；强化连续同方向单边市情况下交易所采取风险控制

6、措施的程序性要求；完善有关结算担保金计算和收取的规定。二是为落实关于加强市场监管，保护投资者合法权益的要求，进一步强化了相关监管措施和要求，具体体现在：加强会员持续监管，增加会员应当持续满足交易所会员资格条件要求的规定；强化会员及其高级管理人员和从业人员应当接受交易所自律监管的要求；增加会员应对其客户的交易行为加强合法合规性管理的内容；新增日常检查和交易所采取监管措施的有关内容；将跨市场操纵和不配合交易所日常检查等情形纳入违规处罚情形；规定会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令的，交易所可以采取相关措施；丰富交易所处罚手段

7、，增加暂停受理开立交易编码申请、限制或者暂停业务以及调整会员资格类型的处罚措施。三是为充分实现股指期货风险管理和价格发现的功能，更好服务于现货市场，结合仿真交易运行情况，进一步优化了股指期货相关基础制度10，主要包括：为适应投资者适当性制度、客户分户管理资产及投机、套利和套保等不同交易目的需求，完善交易编码制度；为发挥套期保值功能，提高套期保值效率，简化了套期保值申请程序，将套期保值审批由按照合约审批改为按照品种审批；为防范纠纷发生，明确交易成立、生效和认定的标准以及分级结算体制下结算会员的代为履约义务；综合考虑熔断制度的复杂性、实施效果的不确定性和市场

8、参与者的接受程度，本次修订取消股指期货熔断制度；为保护会员和客户的商业秘密，将交