如何防范支付系统的流动性风险

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1、中国人民银行自动质押融资业务知识手册中国人民银行支付结算司二ΟΟ六年四月29目录一、中国人民银行支付清算系统建设的重大进展3二、什么是自动质押融资？5三、为什么要启用自动质押融资机制？6四、办理自动质押融资的机构应具备哪些条件？7五、农村信用社如何办理自动质押融资业务？8六、可用于自动质押融资债券的种类9七、自动质押融资业务的处理流程9八、如何计算自动质押融资的利息？12九、如何申请办理自动质押融资业务？13十、自动质押融资的限额如何确定？14附录1：自动质押融资业务管理暂行办法16附录2：自动质押融资主协议2229中国人民银行自动质押融资业务知识手册一、中

2、国人民银行支付清算系统建设的重大进展近年来，为适应我国经济金融改革发展要求，中国人民银行加快了支付清算系统建设步伐。在中国人民银行党委的正确领导下，人民银行总行、各分支行及各银行业金融机构团结协作、密切配合，我国支付清算系统建设取得重大进展。2005年6月,完成大额支付系统在全国的推广应用，实现了跨行资金清算的零在途；同步开发建设的小额批量支付系统将于2006年6月底前完成在全国的推广应用。依托中国现代化支付系统，中国人民银行不断创新业务功能，改善支付清算服务。2004年2月25日和11月3日，香港和澳门人民币清算行分别接入大额支付系统，办理个人人民币汇款及

3、存款、兑换和银行卡业务的资金清算，为香港和澳门人民币回流及旅游消费提供了便利；2004年10月18日，城市商业银行汇票处理系统接入大额支付系统，依托大额支付系统办理其银行汇票资金移存和兑付的资金清算，解决了城市商业银行银行汇票结算及通汇难问题；2004年11月8日，中国银联信息处理系统接入大额支付系统，实现了银联卡跨行业务的即时转帐清算，提高了银行卡资金清算的效率和控制资金清算风险的能力；292004年11月8日，中央债券综合业务系统接入大额支付系统，我国的债券交易及其资金清算采用了国际证券业的标准结算模式-“券款对付（DVP）”方式，并为中央银行公开市场操

4、作业务提供即时清算。支付清算系统的建设和发展，标志着以现代化支付系统为核心，商业银行行内系统为基础，票据交换系统和卡基支付系统并存的支付清算体系初步形成，我国金融基础设施进一步完善，银行业整体服务水平显著提高。为进一步提高金融服务水平，中国人民银行将进一步加快支付清算系统建设，完善金融基础设施。一是在2006年6月底前，完成小额支付系统在全国范围的推广应用，并鼓励和引导银行业金融机构通过小额支付系统提供的支付清算平台办理业务，不断改善金融服务。二是建设以影像技术为支撑的全国支票影像交换系统，通过实行支票截留，改革支票清算模式，实现支票全国通用。2006年底前

5、建成京（津、冀）、沪、粤29支票互通试点，2007年6月底前完成系统在全国的推广应用。三是开发建设支付管理信息系统及业务监控系统，采集、分析支付系统蕴藏的大量数据信息，为货币政策和金融稳定提供服务。四是加快中央银行会计核算数据集中系统建设，实现会计核算业务处理和数据管理的全国集中，提高中央银行会计核算的质量和效率，改进对商业银行的服务水平。五是加快支付清算系统灾备系统建设，提高系统应对危机事件的处置能力，保障支付系统的安全、高效、稳定运行。为提高支付系统的清算效率，便于银行机构的流动性管理，中国人民银行决定自2006年5月8日起启用大额支付系统自动质押融资机

6、制。二、什么是自动质押融资？自动质押融资是指银行业金融机构在支付系统清算账户日间头寸不足时，通过自动质押融资系统向人民银行质押债券融入资金弥补头寸，待资金归还后将质押债券自动解押的行为。自动质押融资是各国中央银行向支付清算系统提供融资便利普遍采用的一种机制，是提高支付清算效率、防范流动性风险的重要措施。自动质押融资业务系统是指以中国现代化支付系统（以下简称“支付系统”）、中央银行会计集中核算系统（以下简称“会计系统”）、中央债券综合业务系统（以下简称“债券系统”）为依托，实现债券自动质押、融资、还款、解押的应用系统。中国人民银行负责自动质押融资的业务管理。为

7、便于银行业金融机构的操作和管理，自动质押融资29系统提供自动触发和人工触发两种处理模式。其中，自动触发模式是指清算账户缺款时由系统自动发起融资指令，启动质押融资机制。人工触发模式是指商业银行清算账户不足支付时，通过债券系统客户端人工发起融资指令，启动质押融资机制。三、为什么要启用自动质押融资机制？流动性管理是影响支付系统清算效率的重要因素。流动性过低，清算账户余额不足支付，将会影响支付业务的及时处理和社会资金的周转；流动性过高，清算账户保留大量余额，将会增加参与者的资金运用成本，影响商业银行的获利水平及社会资金的运用。因此，在支付系统建设过程中，世界各国都强

8、调中央银行在支付清算系统中的责任和义务，注重为系统参