企业负债价值评估方法探析

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1、企业负债价值评估方法探析内容提要：本文认为，企业负债账面值与负债公允价值是两个不同的价值概念，简单套用审计核实后企业实际负债为评估值，在很多时候可能存在高估或错估负债价值的情况。并对资产评估中负债的概念、负债评估的类型、负债价值评估的理论基础、负债会计计量和价值评估的主要差异以及负债价值的评估方法提出了作者的观点。《资产评估操作规范意见》第11章第1102条指出：“负债评估估的重点在于检验核实各项项负债在评估目的实现后的的实际债务人、负债额”。。在实际评估业务操作中，，对负债评估，基本上是按按照审计准则和方法对企业业负债进行审计核实，以审审计核实后的企业实际负债债为评估值，一些资产评估估学教

2、材也是这样论述，但但是企业负债账面值与负债债公允价值是两个不同的价价值概念，正如企业资产的的账面值与资产的公允价值值是两个不同的概念一样，，因此，简单套用审计核实实后的企业实际负债为评估估值，在很多时候可能存在在高估或错估负债价值，从从而低估或错估企业价值或或相关资产的净值。本文试试就负债价值评估的基本问问题和方法谈一些浅显的意意见。一、资产评估中负负债的概念《规范》第111章第101条定义负债债：是企业承担的能以货币币计量的需以未来资产或劳劳务来偿付的经济债务，与与1992年印发的《企业业会计准则》对负债的定义14/14义相同，即资产评估中的负负债采用了当时的会计学负负债的定义。由于这一定

3、义义存在不够严谨的缺陷，使使得企业在对负债进行确认认和计量时难以把握，因此此，《企业会计制度》对负负债重新进行了定义，赋予予了新的、也较严谨的内涵涵。现行资产评估中的负债债亦应采用《企业会计制度度》的负债的定义，即：负负债是指过去的交易、事项项形成的现时义务，履行该该义务预期会导致经济利益益流出企业，具有以下特征征：1.负债的清偿预期期会导致经济利益流出企业业。对此，企业不能或很少少可以回避；如果能够回避避，则不能确认为企业负债债。2.负债是由过去的的交易或事项形成的，是现现实义务。只有过去发生的的交易或事项才能增加或减减少企业的负债，而不能根根据谈判中的交易或事项或或计划中的经济业务来确认

4、认负债。二、负债评估价价值的类型评估价值标准准的问题是评估理论和实务务中最基本的问题，也是首首要问题，它影响评估全过过程，从方法的选用到评估估结果的确定。负债价值评评估自然也不例外，也须先先界定负债价值评估的标准准，即是评估在什么假设前前提下的负债价值，负债价价值评估是“估什么”。本人认为，一般地在需要确确定净资产价值以及债务转转让时，才会涉及到对负债债价值进行评估处理工作。14/14。在评估净资产价值时，评评估价值=整体资产的公开开市场价值-负债价值，移移项可以得到：负债价值==整体资产的公开市场价值值-净资产公开市场价值，，从而计算结果应为公开市市场价值；单独对负债进行行评估时，负债作为

5、一企业业的义务，同时却是另一企企业的一项资产，对负债价价值的评估实际可以转换为为资产价值评估，此时，应应该接受市场价值的概念，，因此，在通常情况下，负负债价值评估应采用的或接接受市场价值标准。所谓谓市场价值，在《国际评估估准则》中定义为：市场价价值是自愿买方与自愿卖方方在评估基准日进行正常的的市场营销之后所达成的公公平交易中，某项资产应当当进行交易的价值估计数额额，当事人双方应各自精明明、谨慎行事，不受任何强强迫压制。这是目前最具权权威也是被广泛接受的定义义。在这一定义下，负债债评估价值可以理解为以交交易为基本假设前提，以未未来的现金流量换算为现在在确定的现金流量或与现在在确定的现金流量相交

6、换的的一种数量关系或比例，即即负债价格。在这一价格下下，在未来某一时间偿还负负债与现在以这一价格立即即清偿负债在量上是一致的的，都能被债务人和债权人人所接受；在这一价格下，，债权人愿意转让其债权，，其他实体也愿意将该企业业的负债作为资产投资。三、负债价值评估的理论论基础资金时间价值理论论14/141.资金时间价值理论论的基本内容资金时间价价值是指资金在生产和流通通过程中随着时间推移而产产生的增值。这是商品经济济中的普通现象，主要原因因一是由于资金作为生产要要素进入生产和流通领域后后会产生利润，从而使资金金增值，二是因为资金用于于投资推迟消费，是一种福福利损失，资金时间价值是是对这种福利损失的

7、必要补补偿。2.资金时间价值值理论与负债评估的联系由于存在资金时间价值，，决定了两笔发生在不同时时期的等额的资金在价值量量上是不相等的，或者说其其经济效用是不同，发生在在前的资金价值高，发生在在后的资金价值低，即现在在的1元钱大于一年后的11元钱，或者说与一年后的的元钱。相应地，企业相同同数额的负债在不同的时间间，表现出来的价值含量也也不一样，期限越长，价值值量越低，因此，评估负债债价值时，应考虑资金时间间价