非活跃市场环境下公允价值计量相关问题研究

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1、非活跃市场环境下公允价值计量相关问题研究1非活跃市场环境下公允价值计量相关问题研究摘要：公允价值并非只运用于活跃市场，它也可以或更主要运用于非活跃市场；认为公允价值只适用于活跃市场的观点是非常错误和有害的。全球金融危机后，国内外从时间和空间视角的深入反思都再次证实了笔者十年前的上述论断。换言之，非活跃市场都是公允价值运用的不可或缺的主要环境，甚至可以说，活跃市场在很大程度上只是公允价值运用的特殊环境。美国FAS157《公允价值计量》着重关注活跃市场环境下的公允价值计量问题，几乎没有考虑非活跃市场环境下

2、众多的公允价值计量问题。因此，立足于各种不同市场环境，深入研究非活跃市场环境下公允价值计量相关问题，对于构筑完善的公允价值计量理论与方法体系，提高会计信息的决策有用性，实现我国与国际会计准则的持续全面趋同等，均具有重大的理论意义、学术价值和实践意义。关键词:非活跃市场，公允价值计量，冲击，拓展，创新1．引言2006年9月15日，美国财务会计准则委员会（FinancialAccountingStandardsBoard，[1]FASB）发布FAS157《公允价值计量》（FairValueMeasurem

3、ents），活跃市场环境成为设计公允价值计量和披露框架的主背景，非活跃市场环境沦为主背景的特殊情况说明和补充。国际会计准则理事会（InternationalAccountingStandardsBoard,IASB）对此表示欢迎，并于2006年11月30日发布公允价值计量讨论稿，FAS157的许多条款得到认可。这说明IASB和FASB在公允价值计量相关问题背景设置上达成共识。这两个文献也成为国际会计界有关公允价值计量准则建设上划时代的里程碑。如果不是由于2007以来由美国次贷危机引发的全球金融危机的爆

4、发及由此带来的对公允价值会计的冲击和反思，对上述文献的质疑只会集中在是否广大新兴市场经济国家和转型国家需要有有别于美国等发达国家的《公允价值计量》会计准则这样的问题上（因为二者的资本市场规模、市场的活跃程度以及监管制度水平之间存在显著差异），而不会对上述文献的设计背景产生重大修订和补充。正如当年的全球“非典”大大提高了全球各国政府的应急防范意识和能力一样，这场金融危机的发生也在很大程度上，已经并将继续大大提高以公允价值为最大亮点的国际和各国会计理论、会计准则和会计实务的质量。众所周知，自1929年大萧

5、条以来全球最严重的金融经济危机曾给公允价值的理论框架和应用带来了巨大的挑战和危机。尤其是2008年10月3日美国众议院出台的《2008紧急经济稳定法》，曾授权美国证券交易管理委员会(SecuritiesandExchangeCommission，SEC）暂停使用FAS157的权利。FASB和IASB在继续肯定公允价值计量目标的前提下，也意识到公允价值会计准则本身存在许多不完备之处并分别进行了有针对性的修订。1本课题得到了教育部人文社科研究项目“公允价值会计估计和相关披露的审计研究”（08JA79004

6、0）、教育部博士点专项基金“现值和公允价值：国际会计前沿问题创新研究”（20060532028）、湖南省自科基金“基于价值计量的现值技术和公允价值会计”（05JJ3013）的资助。现值和公允价值：国际会计前沿问题创新研究-1-中国科技论文在线//.paper.edu本文在对国际上有关文献进行述评的基础上，对如何应对非活跃市场环境变化的挑战和拓展，构建非活跃市场环境下的公允价值计量和披露框架做了较深入的探讨，并提出了一些创新观点。本文对于构筑完善的公允价值计量理论与方法体系，提高会计信息的决策有用性，加

7、速实现我国目前正在实施的与国际会计准则的持续全面趋同战略，均具有重大的理论意义、学术价值和实践意义。2．文献述评FASB和IASB的公允价值研究，代表了公允价值研究的国际水平和研究方向。在准则制定初期，两大准则制定机构基于不同视角形成了FASB以“有序交易”（orderlytransaction）为前提的公允价值会计系统和IASB以“自愿交易”(willingtoexchang)为前提的公允价值系统。虽然两大系统对公允价值的切入点不同，但相同点是主要研究活跃市场环境下的公允价值计量。所谓活跃市场（ac

8、tivemarket），按照IAS36“资产减值”（1988）的定义，指同时满足以下所有条件的市场：（1）市场中交易的项目是同质的；（2）通常可以在任何时候找到自愿交易的买者和卖者；（3）价格公开。按照逻辑推理，对活跃市场的要求是非常严格的，只要放松一项假设，即可归入非活跃市场范畴。仅仅研究活跃市场环境下的公允价值计量是远远不够的。FASB和IASB对活跃市场环境下公允价值的概念、计量与披露框架为非活跃市场环境下的公允价值计量研究提供了参照物。针对非活跃