公允价值的经济后果及治理对策——基于契约视角

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公允价值的经济后果及治理对策——基于契约视角2∞9年6月中园管理信息化Jun.，2脱;第12卷第12期ChinaManagementInformationizationVol.12,No.12公允价值的经济后果及治理对策……一基于契约视角王文华(江苏工业学院经济管理学院，江苏常州213164)[捕事]现代企业是…系列利益相关者组成的契约联合体，会计计素为维护费约的公平公正发探了重要的功能。由于现实经济活动的不确定性、委托人和代理人的矛盾冲突以及会计契约的不完备性，公允价值的计董必然产生经济后采。治理公允价值的经济后采应建立与公允价值相适应的市场环境，规范公司治理和健全企业内部控制体系，完总公允价值计量规则，减少企业管理层在公允价值计囊中的会计政策选择权。[关键诩]契约;公允价值;经济后来;对策doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2:仪附.12.ω5[中图分类号]F230文献标识码]A文章编号]1673叩094(2:α刑12呻0016-02一、企业的契约属性与会计计量的契约功能二、公允价值的经济后果一一基于契约视角企业存在的充分必提条件是企业和j报相关者通过(一)公允价值烧济后来产生的客观原因契约将相应的资隙投入到企业中来。具体来说，通过1.委托人与代理人目标函数的矛盾冲突。现代企业理论认为，企业是股东、管理者、债权人、供应商、员企业提约的谈判，股东和债权人投入财务资掘，管理层工、政府、杜合公众等利益相关者参与的一系列契约的和l员工投入人力资源，供应商和消费者投入关系资掘，联结，所有者(股东)与管用者之间、债权人勺股东之间杜合公众投入社会公共资獗ο 公允价值的经济后果及治理对策——基于契约视角2∞9年6月中园管理信息化Jun.，2脱;第12卷第12期ChinaManagementInformationizationVol.12,No.12公允价值的经济后果及治理对策……一基于契约视角王文华(江苏工业学院经济管理学院，江苏常州213164)[捕事]现代企业是…系列利益相关者组成的契约联合体，会计计素为维护费约的公平公正发探了重要的功能。由于现实经济活动的不确定性、委托人和代理人的矛盾冲突以及会计契约的不完备性，公允价值的计董必然产生经济后采。治理公允价值的经济后采应建立与公允价值相适应的市场环境，规范公司治理和健全企业内部控制体系，完总公允价值计量规则，减少企业管理层在公允价值计囊中的会计政策选择权。[关键诩]契约;公允价值;经济后来;对策doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2:仪附.12.ω5[中图分类号]F230文献标识码]A文章编号]1673叩094(2:α刑12呻0016-02一、企业的契约属性与会计计量的契约功能二、公允价值的经济后果一一基于契约视角企业存在的充分必提条件是企业和j报相关者通过(一)公允价值烧济后来产生的客观原因契约将相应的资隙投入到企业中来。具体来说，通过1.委托人与代理人目标函数的矛盾冲突。现代企业理论认为，企业是股东、管理者、债权人、供应商、员企业提约的谈判，股东和债权人投入财务资掘，管理层工、政府、杜合公众等利益相关者参与的一系列契约的和l员工投入人力资源，供应商和消费者投入关系资掘，联结，所有者(股东)与管用者之间、债权人勺股东之间杜合公众投入社会公共资獗ο 公允价值的经济后果及治理对策——基于契约视角2∞9年6月中园管理信息化Jun.，2脱;第12卷第12期ChinaManagementInformationizationVol.12,No.12公允价值的经济后果及治理对策……一基于契约视角王文华(江苏工业学院经济管理学院，江苏常州213164)[捕事]现代企业是…系列利益相关者组成的契约联合体，会计计素为维护费约的公平公正发探了重要的功能。由于现实经济活动的不确定性、委托人和代理人的矛盾冲突以及会计契约的不完备性，公允价值的计董必然产生经济后采。治理公允价值的经济后采应建立与公允价值相适应的市场环境，规范公司治理和健全企业内部控制体系，完总公允价值计量规则，减少企业管理层在公允价值计囊中的会计政策选择权。[关键诩]契约;公允价值;经济后来;对策doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2:仪附.12.ω5[中图分类号]F230文献标识码]A文章编号]1673叩094(2:α刑12呻0016-02一、企业的契约属性与会计计量的契约功能二、公允价值的经济后果一一基于契约视角企业存在的充分必提条件是企业和j报相关者通过(一)公允价值烧济后来产生的客观原因契约将相应的资隙投入到企业中来。具体来说，通过1.委托人与代理人目标函数的矛盾冲突。现代企业理论认为，企业是股东、管理者、债权人、供应商、员企业提约的谈判，股东和债权人投入财务资掘，管理层工、政府、杜合公众等利益相关者参与的一系列契约的和l员工投入人力资源，供应商和消费者投入关系资掘，联结，所有者(股东)与管用者之间、债权人勺股东之间杜合公众投入社会公共资獗ο 从这个角度看，企业是以及大股东和小股东之间都存在着委托代理关系。委利益相关者参与的一系列契约的组合。托人和代理人作为理性经济人，必然都是自身效用最契约的茧要特征就是要公平公正。现代经济的发大化的追求者。股东、债权人的目标的数比较简单，即展使得贺的的第订和履行越来越复艇。契约各方在精股东追求经济利益最大化，债权人将资金借给企业是结契约的时候，势4必要拟订各种条款来保护自身的利为了获取与风附相对脏的利息、什同收入;而管用者的益以保证契约的公平公正。大辙研究表明，这些奥约目际函数就比较复杂了，他们既追求经济利益，如更高条款绝大多数都与会计信息特别有关。时为合计是企的t资，义追求非经济利益，如更多的闷暇、更好的办业契约的推行机制，它在企业贺的的谈州、蜡铺、执行公环境、更高的职位、更小的风院等，并且由于管理者和监督上发挥主重要的作用。如果性有会计，企业契约不是企业的完余所有者，他们增加劈力时将成损努力的谈判是无法取得成功的[IJ。会计这种作用的发挥，的全部戚本.fI!却只能获得由他们的追加努力所制造主要依赖于会计信息在契约各方的传诵，告知契约各的部分收入增量。这就使得利益相关者之间必然存在方的极利和义务、收益和l风险。实质上金计信息;对利益冲突，管理者必然存有机会业义，一有机会使侵害于不间的利摇相关者而富，其实意眯着;权利;[2]。其他利摇相关者的利益，以使自己受益。在会计信息的加t生产过程中，会计计最是核心，2.会计契约的不完街性。现代契约理论认为，会会计计量为维护如约各方的公平公正发挥了重要的功计是其利益相关者之间缔结的一份契约，由股权，理约、能。会计计盘的费约J}J能主要表现为:(1)计量贸约各报酬契约、债权契约、税收翼约等于契约组成，在企业方投入企业的资服;(2)计最契约各方对企业的贡献和l契约中起辛苦放献计盘、利益确定、服约信息提供、维护所分亭的经济利益、反映契约各方所丽l临的风险和不绵的主体市场地位的流动性以及提供各捕约主体之间确定性;(3)将契约各方对企业的贡献和所分革的经济谈判博弈的共同知识基础等作用。尽管完金竞争市场构成宪全契约的充分条件，但在现实中，由于社会和未和l就告知其他现的方以及潜在的提约方。会计计盘的来事件的复杂性和不确定性、交易双方的在限理性和结果最终反映的是契约各方之间的利益关系。会计计机会主义、信息不对称以及交易成本的存在，制定一份量越是公平公正，企业契约各方的利益关系越均衡，契包罗万象、究荒无缺的合计准则实际上是不可能的。约各方的交易费用就减少，企业的运行效率就越南;会这就使得会计准则的实际情况是:会计准则制定机构计计盖越是不公平公正，契约各方的利益冲突越撒烈，(政府或民间机构)只是对公闸的、一般的交易或事项契约各方的交易费用就增大，企业运行的政率越低。做出规施，并且这部分规范，也必然是不完备的。因为:(1)会计城秩序是一个动态的过程，它始终处于变[收稿日期]2008-11ω28功之中;(2)能够对会计城秩序i进行真实表达的会计[作者简介]王文华(1975甲)，舅，湖北黄冈人.江苏工业学院经知识，一部分已经在现实中存在，另一部分尚未在现实济管理学院讲师，主婆研究方向:会计理论及方法应用。16/CHINAMANAGEMENTlf由FORf，的110NlZA110N???????????????????叽????????????㈱寕????容挚寖寎??????????????????????????????????????????????寊寗????????????????????????????????㊣??????????????????????????????楮??溣榣???????????????????????乁????湡景??????????????????????????????????????????????????????????????????哗??????????????????????????????????????????????????????来牭????????????????????????????㊣??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????浥慴????????ィ????????????????????????????????????湴楯??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????澣????????湩????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????穑????????????????????????? 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会计研先中存在;(3)已经在现实巾存在的均此相关的有用知体系。规施公词附理铺构，在企业外部哥哥不断兜普资识，存在于会计理论界和会计实务界所有人的脑中。本市场，加强i正挣市场监管相兼并市场管理，大力发展而组成制定机构的人员同样是有限理性的，他们不仅经理市场;在企业内部要形成股东大会、董事会、且在事不可能具备尚未在现实中存在的知识，而且他们也不会和经理之间的有姓制衡机制，要建立董事会和管理可能具备所有与此相关的巳在现实中存在的会计知层之间一种基于合约的委托书来规定双方的责权利关识。会计规则的不完备性是客观存在的，且是不可能系。要建立健全础立肇事制度，通过;外部人;的独立完企消除的。剧此，管理者必然对会计规则的远用拥身份缎解围烧企业所形成的各樊代理问翩。建立审计有相吨的;剩余控制权这就为管理者进行盈余管理委员会，负责对公司财务油动进行审计监督，负责注册提供了客观空间。会计师的聘任和交流。另外内部控制体系对会计信息(二)公允价值经济后果的具体表现的真实完穰起着根本性作用，该项制度的完静程度直会计契约的不完备性使得管理层天然拥有相当的接影响着企业整体交易费用的高低。2∞ 8年6月我国剩余控制权，这种剩余控制权在会计信息的生产过程财政部发布的《企业内部控制基本规范》则通过对财务中即表现为合计政策的选择仪。会计计堕作为会计倍报告生成过程的监控，使得会计监控显加及时、有效且息生成最重~的环节，其会i十政策的选择权的空间大低成本，对维护企业蜒的各方的利益提供了根本保证。小对于会计倍息的质最具有决定性的作用。公允价值费不断提高会计人员的职业如l晰能力，使其理解在公计价的去基础是市场机制。国际上对于公允价俏的确定允价值计最中慕略会计处理所带来的后果和影响，对基础一般分为3个层次:资产或负债有活跃市场时的公允价值的经济后果有充分的认识。对于操纵和提供报价;资产或负债有问类资产或负债活跃市场时的报虚假会计信息的企业负责人和会计人员要严楠依法价;采用评估技术(涉及现金流、折现率、收益期的判惩处。断)。我国新会叶准则基本上沿用了这一方法。公允第立，兜善公允价值计盘规则，减少管理应会计政价债计量主要以外部的市场信息作为计盘棋础，在正策选择权的空间。首先，会计准则中时于公允价值应确计量企业契约各方投入企业的资源及其获得的经济该明确其计最u标。公允价值以市场信息为蒜础，但利益、及时反映契约各方所面临的风险和不确定性、提是公允价值是市场购买价格还是脱手价格还没街统一高会计信息透明度从而减少契约各方会计信息不对称的标准。SFAS157将公允价值定义为计最日市场参与等方面具街历史成本所无法比拟的优势。但是公允价者的有序交易中出售资产收到或转让负债支付的价值计盘不是以已经发生的交易数据作为计量基础，而格;明确提出公允价值的计量目标是确定计量日出售是基于外部市场恼息对企业的资产或负债进行估计。资产或转移负债支付的价格，即脱手价格;即使采用不对于存在活跃市场的资产戚负债，由于存在可以直接可观黯参数估价，脱手价计赣目标仍保持不觉。SFAS观攘的市场价格，公允价倍的计最给予管理层的合计157提陶的公允价值计最目标很值得我们借鉴。真次，政策选择权较少;对于不存在活跃市杨的资产或负债，划分计最居级，增加计最披露。对于公允价值计最J5si.公允价值计量要估计其重置戚本或米米现金流量现该明确公允价值层级的基本思想是通过层级划分的方恼。在具体会计实务中这些方法一般演变为;管理层式对各种资产和负债公允价值计量的可靠程度进行区判断+某一估价模型即;按模础计值从附增大了分。在当前经讲环境下进行公允价值计擎的资产和负企业管理居会计政策班择权的空间(3]。会计政策选择债中，存在活跃市场的少，性有泪股市场的是多数。通权空间的增大必然使得管理黑幕于向日利蓝的考虑对过居级的划分将可靠程度不同的公允价倪计撮区分开会计实务处理作出对自己有利的判断和估计，导政会寐，在披露1:区别对待，提高计景的可靠性。可靠的计计信息的可靠性缺失甚至会计信息失真，利益相关者最结果应接在报表中确认，不必进行额外披露戒披露的利益必然受到损害。较少;不可靠的在报表中确认的同时，还要增加披露内三、治理公允价值经济启果的对策容，以弥补可能的计锺缺陷。从第一层级主IJ第二三居级，基于提约视角，公允价值的经济前果有其密观服要求披醋的信息越来越多。充分披摇计盘的拖罔、方因。公允价值自身并非引起经济厨果的根本原间，拍措和假设及其对收益的影响，对增强公允价值计盘整珊公允价值经济后果应该从产生结济后果的客观原因体的可靠性有藏要作用。与此同时，公允价值反映的着手。是点估计，且其自身不能够带来财务报告的透明性。第一，建立与公允价值相适应的市场环壤。美罔对于公允价倪估计的附加信息披露是必要的，SFAS作为公允价值研究最有代表性的同家，椒于发达的资157在公允价值估计依据的参照信息的可靠性信息披本市场带来金融工具日新月异对计量属性提出新的要鳝上采取了一定的情施，但还是远远不够的，应增加有求与高度分散的股权结构带来的信息使用椅里倾向于助于报我使用者理解公允价值估计'的相对可靠性伯息关注信息的相关性。这就说明公允价值的应用还需要披露，如影响估价的关键驱动因京、公允价值班围的估有相适应的市场环境。但是在我同现阶段，公允价值计以及置信区间等o计量所依存的市场环境并不完善，公允价值可能难以主要修考文睛就达到公允，并有可能成为利润操纵的t具。因此要完普与公允价值应用相关的市场环境，如健全且成熟的[1]牡兴强.会ìf'信息产权的及Jt博弈[J].会计研究，2∞2(2).[幻2]刘小￡尔F，3炎是联生.会i汁f规则的制立寇运臼标:f侬i台生产资料市场、产权交易市场、资本市场以及发达的专[川JJ.会计研究，2∞4圳(剧6)业评估技术等。[3J于永生.美国公允价值计最准则评介[JJ.会计研究，2∞7(10).第工，规市公司治理结构，健3t企业内部会计控制CHINA}.伯NAGEMENfI1'由FORMAηONIZAηON/17?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????嬱嬲孊嬳????????嶶巁嶣巓??????????乁????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????前??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 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