我国企业并购重组过程中的纳税筹划研究

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1、我国企业并购重组过程中的纳税筹划研究号事税收与税务SHUISHOUYUSHUIWU我国企业并购重组过程申的纳税筹划研究静张霞/文·我国企业并购重组过程中的纳税筹划研究号事税收与税务SHUISHOUYUSHUIWU我国企业并购重组过程申的纳税筹划研究静张霞/文·刘我国企业并购重纽的纳税筹划方法应随税法的变动而调整。在新会计准则及新税法下，企业如何较好地利用税收政策以及税收杠杆降低税负，为经营管理提供良好的基础是并购方企业需要考虑的重要因素之一O本文试从并购类型、并购目标、并购支付方式、并购融资方式及并购后整合等方面分析论证现行

2、政策下我国企业并购重组值得重视的纳税筹划突破点，以期为企业并购重组价值增值提供有益参考。在企业并购重组过程中，根据企业并购重组流程，可以并购方来说，与供应商及客户的交易变成了企业内部调拨将纳税筹划划分为五个主要环节。各阶段的纳税筹划要点行为，分支机构移送货物不再视为销售，可以暂缓交纳增不同，需要对税收政策灵活掌握，充分利用不同企业的税收值税并减少流转环节，相应的流转税负也会降低。但由于优惠政策来进行纳税筹划。在研究、确定拟并购对象时，不纵向并购拓宽了并购企业生产经营范围，很可能增加纳税同行业、地区的目标企业的税收制度差异、弹

3、性与目标企业环节及更多税种。例如，钢铁企业并购汽车企业，将增加消的亏损及未来发展状态所带来的税负不同，这为税收筹划费税税种，由于税种的增加，相应的纳税主体属性也有所奠定基础。在确定筹集资金时，融资成本是否计入财务费用变化，企业生产经营行为中也增加了消费税的纳税环节。决定不同方式的税负差异。在制定支付计划环节，现金支付对于消费税，由于其单环节征收，企业并购后缴纳消费税比例决定并购是否免税，直接影响当期所得税税负。在并购的时间变得较晚，可以延迟纳税时间，或者资金的时间价后财务整合环节，由于税收依据的影响，并购后企业业绩不值;对于

4、纳税人自产自用应税消费品，用于连续生产应税同O因此，在制定企业并购重组计划时，充分进行纳税筹划，消费品的，不缴纳消费税。可以降低税收成本，合理减少或延缓企业税费支出，从而增(三)混合并购。目前在我国，增值税税率高于营业税加企业收益，具有极其现实的意义。本文从这五个环节出税率，一般纳税人增值税税率为1711奋，而营业税税率较低。发，分别探讨每一环节的税收筹划策略。但是增值税税负是用销项税额减去进项税额计算而来的，一、并购类型选择过程中的纳税筹划营业税税负等于企业营业收入乘以营业税税率。假设企业并购类型的选择是企业并购决策中首要

5、的问题，原因营业收入为M，增值率为G，增值税税率为TJ，营业税税率在于企业并购是以其发展战略为前提的，不同的发展战略为T，则应纳增值税额为MxGxT2j，应纳营业税为Mx飞，G决定了企业选择不同的并购类型。等于T/I时，二者税负相等。因此，当企业实际的增值率小(一)横向并购。横向并购即企业选择相同或相似经营于G时，企业的营业税税负高于增值税税负，此时将企业业务企业为目标企业，它能够消除竞争、扩大市场份额、形的混合业务筹划成为缴纳增值税的业务较为有利;当实际成市场的规模效应。由于横向并购不改变企业经营主营业增值率大于G时，企

6、业的增值税税负高于营业税税负，筹务，所以一般不会对纳税环节及税种有过多影响，但由于划为营业税较为有利。税收的协同效应，小规模纳税人可能会因规模的扩大而转二、并购目标选择过程中的纳税筹划变为一般纳税人，中小企业可能会扩张为大企业，从而产(一)目标企业经营状况在纳税筹划中的运用。并购生降低税负的效应。企业存在较高的盈利水平时为改变其整体的税收负担(二)纵向并购O纵向并购即选择供应商或者客户作为可以选择一家有净经营亏损的企业作为并购目标。通过并目标企业，能够实现上下游一体化甚至创造范围经济。对购后盈利与亏损的相互抵销可实现免除部分

7、企业所得CommercialAccounting2011-3.8期68草草税收与税务税。并购亏损企业一般采用吸收合并或控股合并的方式，二是如果目标企业存在亏损，则采用较低的非股份支付方原因在于为新设合并的结果是被并购企业的亏损经营核式并购，可以享受免税并购及弥补亏损等税收优惠。销，无法抵减并购企业的利润。(四)承担债务并购方式的纳税筹划分析。当目标企(二)目标企业所在行业在纳税筹划中的运用。我国新业几乎资不抵债或者净资产为零时，并购方可以采用承担企业所得税法实施后，现行所得税优惠主要集中在行业性债务式并购方法。并购方承担目标

8、企业的债务，支付很少优惠上。并购企业如果从税收战略角度考虑，选择能享受到或者不支付现金或其他资产，该并购的优势在于免税并这些优惠政策的目标企业作为并购对象，则在实施并购后购，并购方可以减少并购支付额。缺点是企业承受过多债能够享受相关税收优惠政策。这些优惠政策主要在国家重务，可能会影响未来发