行业贷款评审－－航空公司

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1、第三节航空公司项目贷款评审要点一、信贷政策要点航空公司贷款项目信贷政策要点如下:重点客户：支持国内大型骨干航空公司或航空集团公司，有选择地支持资产、经营状况良好的中小型航空公司。贷款范围：购买国际主流先进飞机项目、航空公司基地建设项目、资产或债务重组项目。二、关于借款人评审（一）借款人种类一般为航空公司或航空集团公司。航空公司经营的主业是旅客和货邮运输。航空集团公司主要经营其持有的成员公司股权资产，并经营部分与航空运输主业相关的业务。（二）借款人会计报表1、表式和特点主要科目基本与一般企业会计报表一致。

2、特有科目主要有：(1)资产类。航材消耗件、高价周转件、器材采购、机上供应品。(2)损益类。运输收入、通用航空收入、运输成本、通用航空成本。2、解读重点为了分析企业资产经营状况、偿债能力及今后的发展趋势，获取各项收入、成本费用的基本参数，除共性内容外，重点解读以下信息：(1)飞机资产金额及在固定资产中所占比例、折旧政策。10(2)负债类科目。航空公司主要靠负债融资引进飞机、发动机及其他航材，融资方式主要为融资租赁、国内外银行贷款购买、经营租赁，一般以外汇支付，长期负债中外汇负债比例较高。航空公司的长期负债

3、除银行贷款外，还包括融资租赁应付租金(一般记为长期应付款)。负债分析的重点是长期负债余额、期限及利率结构、币种结构、偿还条件及方式。(3)损益科目。航空公司的收入包括运输收入、通用航空收入、其他业务收入。分析的重点是运输收入。航空公司的成本与费用分为：运输成本、通用航空成本、销售费用、管理费用、财务费用、其他业务支出等科目。为便于分析、预测成本，需要按生产要素法重新分类，分类方法详见项目财务评审部分。评审报告中需披露的内容除共性内容外，借款人评审还应包括以下内容：1、运输生产规模。经营航线条数及里程，近

4、三年运输总周转量、旅客运输周转量、货邮运输周转量以及占全国总量的比例、全国排名。2、机队运力。运输机队构成及各种飞机数量、机队总座位数。3、运输生产效率。座位利用率、载运率、飞机日利用率。4、基地规模。基地数量及地理位置、主要设施规模。风险提示1、应当注意：虽然经营租赁的飞机属于表外资产，不记入航空公司的会计报表，也应进行分析。2、目前全国航空公司平均资产负债率超过80%，盈利空间小，在航空运输市场不景气、油价上涨的情况下，抵御经营风险的能力较弱。三、关于项目政策、技术和完工风险评审（一）常见政策风险1

5、、购买飞机贷款项目10(1)购买飞机项目未得到有权部门批准。(2)为配合国家外交和国际政治需要，向航空公司摊派指令性引进飞机任务，造成拟引进的机型与航空公司现有机队及机务等设施不配套，或造成航空公司运力过剩。2、基地建设项目基地建设项目未得到有权部门批复或超规模、超标准建设。（二）常见技术风险1、购买飞机项目(1)机型与现有机队及基地设施不配套，造成使用、机务维修困难，营运成本上升。(2)飞机航材配件供应渠道不畅，造成飞机利用不充分。2、基地建设项目设计不合理、施工质量出现问题。（三）造成完工风险的常见

6、因素购买飞机贷款项目和资产重组贷款、债务重组置换贷款项目不存在完工风险。航空公司基地项目存在的完工风险因素主要是：项目前期工作滞后、不可预见的不良工程地质条件、设计和施工管理出现重大失误、自然灾害等不可抗力。评审报告中需披露的内容除了共性内容外，项目概况中需要披露以下内容：1、购买飞机项目(1)购买飞机数量(含发动机等周转件和高价航材)、机型、生产厂商及其国别、座级、总投资、付款要求(付款方式、时间、币种)。(2)有权部门关于引进飞机的批复文件及主要内容。102、基地建设项目建设规模(主要土建工程建筑面

7、积、大型设备型号及数量、功能、设计能力)、总投资。有权部门关于基地建设项目的立项(预可研报告)批复、可研报告批复及主要内容。3、资产重组贷款、债务重组置换贷款项目简要介绍重组方案并分析可行性，贷款金额、用途，债务利率、期限、币种结构及存在的问题，原债务人同意提前还款的有关文件。四、关于项目建设资金评审1、航空公司购买飞机项目(1)总投资。主要包括飞机及发动机、配套航材价款，进口关税与增值税，进口代理手续费，保险费，履约担保手续费等。(2)资本金比例。对于购买飞机项目，资本金比例原则上不低于10%。对于资

8、产负债率低于90%或银行间竞争激烈的大型骨干航空公司客户和资产负债率低于85%的中小型航空公司客户购买飞机项目，可不要求出资本金。(3)购买飞机一般以外汇支付价款，融资的主要来源为国内银行外汇贷款、国内银行人民币贷款换汇、融资租赁。购买国产飞机在个别情况下以人民币支付，融资来源主要为国内银行人民币贷款或融资租赁。(4)落实购买飞机资金的证明性文件主要包括国内外银行出具的贷款承诺函、航空公司与飞机租赁公司签订的融资租赁协议或合同。如果企业以自