金融支持实体经济转型升级的效应与启示

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1、金融支持实体经济转型升级的效应与启示早在20世纪初，国外就有学者研究金融与经济发展之间的关系。延续至今，无论是理论研究还是实证研宄，大多数结论都证明了金融发展与经济增长呈正相关关系，金融发展可以助推经济增长。我国经济转型已进入攻坚期，产业结构调整、经济发展方式转变产生巨大的资金需求，但虚拟经济脱离实体经济的问题不断加重，金融如何更好地服务实体经济己成为当前重要议题。湖南株洲是新屮国成立后首批重点建设的八个工业基地之一，也曾是全国有名的重污染城市。近年来，株洲从“去产能、调结构”着手，逐渐形成了以轨道交通、新能源汽车、航空动力“三驾马车

2、”为代表的高端制造产业工业体系，实现了老工业基地的华丽转身，引起了广泛关注。金融特别需要注重服务实体经济，在转型过程中，金融支撑作用尤为重要。??践探索在株洲，金融业提供的融资产品和融资方式，正在按照供给侧结构性改革的路径支持着实体经济发展：株洲银行业围绕轨道交通产业集群需要，成功推广了“供应链金融”“续力贷”；抓住国家产融结合试点、自主创新示范区等机遇，整合金融、财政、产业等央行优惠政策，开发出数十种融资产品和融资方式；坚持扶优限劣，实施绿色信贷，让老工业基地面貌焕然一新。创新融资，信贷投入做“加法”以点扩面，推出“供应链金融”融资

3、模式。以轨道交通为代表的装备制造业是株洲工业的支柱，其供应链上游的一大批中小企业普遍存在融资难、融资贵的问题。央行株洲中心支行通过专题调研及其他途径找出了800多家轨道交通供应链企业，制订了一系列金融支持措施，并与市发改委等部门联合下发了《轨道交通装备制造业供应链融资解决方案》。株洲市工行、建行等5家主办银行在中车集团等6家轨道交通核心企业及配套企业中推出了“供应链金融”融资模式，依托央行“中征应收账款融资服务平台”，创新应收账款质押、仓单质押及票据转贴等“供应链”融资产品，2015年累计为轨道交通配套企业解决流动资金34.5亿元。2

4、016年，株洲将这一融资模式推广至轨道交通、新能源汽车、航空动力三大高端制造业的21家核心企业，主办银行增加到8家，融资累计超过75亿元，比上年翻了一番积极开展金融产品创新。长沙银行株洲分行设立了轨道交通专营支行，中信银行正在开发以电力机车、城市轻轨等为标的的按揭产品，建行株洲分行与屮车集团合作，采取融资租赁方式投资50亿元有轨电车项冃。截至目前,全市有16家银行创新出30多种针对轨道交通产业的信贷产品。推动企业“走出去”。在央行的推动下，中行帮助时代新材开通人民币、外币账户的互联互通，设立本外币“资金池”，调剂和归集跨境人民币资金余

5、额，以内保外贷和外保内贷的方式，实现在海外融资6亿美元，成功并购了德国采埃孚集团旗下B0GE橡胶与塑料资产，并获批3000万美元短期外债指标。积极开展产融合作。在产业工业园中率先开展信用体系建设达标活动，在湖南省金融生态环境综合评估中株洲连续三年位居第一。良好的金融环境促进了银企产融合作。株洲市政府与18家省级银行机构达成全面战略合作协议，全市63个重点项目己获得银行融资授信共计469.3亿元，已到位240.5亿元。降本减负，企业成本做“减法”推出“续力贷”项目，减轻企业流动资金贷款利息负担。由于企业流动性贷款不能借新还旧，过去一段时

6、期解决“过桥资金”主要依靠民间借贷，年化利率达30%以上，且随时有可能抽贷，造成企业生产难以为继。为解决这一难题，2015年10月开始，株洲推出“续力贷”项目。该项目明确为政府主导、金融管理部门监管、各商业银行共同参与的“低成本、短周期、免担保、普惠式”的短期信贷融资服务项目。2016年，全市累计办理“续力贷”316笔，为近300家制造业企业解决过桥资金20.6亿元，年化利率仅为12%,节约利息超过5000万元。支持工业企业由成本高的间接融资向成本低的直接融资转化。株洲市政府出台了扶持资本市场发展的奖励政策，企业走出了债券、基金、股票

7、、中票等多元融资新路子，尝试了PPP融资、资产证券化等新的合作模式，企业融资贵问题得到有效突破。株洲以企业债、政府债等形式置换工业贷款16亿元，华融湘江银行将株洲旗滨玻璃等3家工业企业的3.2亿元信贷资产进行证券化，既盘活了企业资金存量又支持了产业转型升级。2016年，株洲制造业累计直接融资57亿元，同比增加22%，近40亿元成本较高的银行贷款得到置换。据测算，株洲制造业融资成本比上年下降2.8个百分点，这不仅成为企业发展的强人动能，而且大人促进了产业结构调整，提升了企业效益。巧用杠杆，融资总量做“乘法”充分利用央行再贷款、再贴现等货

8、币政策工具，发挥基础货币乘数效应。央行与政府建立“1+N”工作机制，有效引导商业银行加大信贷投放。如优先办理工业企业的票据再贴现4.6亿元。在央行再贴现票据引导下，依托票据处理系统，市工行等4家银行建立了规模达10亿元的