萨班斯法案相关资料

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1、第三节《萨班斯·奥克斯利法》对在美外国上市公司的影响一、萨班斯法的内容概览安然丑闻与世通公司破产等一系列财务造假案件暴露出美国现行法律的诸多弊端，促使美国国会着手对资本市场的监管制度、财务披露及审计制度进行大刀阔斧、影响深远的立法改革，“通过提高公司依据证券法律所作披露的准确性和可靠性，达到保护投资者等目的”。74这一立法改革的产物就是《公众公司会计改革和投资者保护法》，一般称为2002年《萨班斯-奥克斯利法(Sarbanes-OxleyAct)》。2002年7月30日，美国总统布什签署了《萨班斯-奥克斯利法(Sarbanes-OxleyAct)》(以下简称萨

2、班斯法)。萨班斯法是一部综合性成文法，它对1933年《证券法》、1934年《证券交易法》作了不少修订，在会计师职业监管、公司治理、信息披露等方面做了许多新的规定。主要内容有以下几个方面：(1)要求强化公开披露义务。由SEC制定规则，强化对重大信息和定期报告的审查；要求每一负有报告义务的发行人(ReportingIssuer)：(a)按照证券交易法第12条的规定登记证券或者按照证券交易法第15（d）条的规定进行备案，或者(b)按照1933年证券法(SecuritiesAct)的规定提交登记声明(registrationstatement)，保证履行了有关公司责任

3、、披露和执行的规定，这些规定的目的在于改进对有关重大公开信息的收集、分析和传播；(2)加强审计程序和注册会计师的独立性。要求负有报告义务的发行人履行对审计委员会(auditcommittee)的全部由独立董事组成的任职资格和独立性的规定，以提高审计委员会对发行人的内部活动和内部控制进行评估以及对外部审计活动进行管理的能力；(3)成立独立的公众公司会计监督委员会(PublicCompanyAccountingOversightBoard，简称PCAOB)。第101条要求公众公司创设一个独立的PCAOB，并且授权PCAOB对所有为发行人提供审计服务的会计公司进行监

4、督和管理，对委员会的组建、法律地位、职责、组成人员任职资格和任期进行了详尽规定；(4)对内部交易的报告要求更加严格，并对一定管制期(blackoutperiods)内的内部交易施加额外的限制；(5)加大对违法行为的处罚。对违反萨班斯法相关规定的行为人施以民事和刑事的处罚，包括吐出赃款(disgorgement)、罚款和监禁等，SEC有权禁止某些人担任董事资格，将1934年《证券交易法》中的罚金和监禁期限大幅度提高；75(6)其他事项。授权证交会制定规则，强化公司律师的执业责任，要求有关证券研究报告必须披露证券分析员是否存在利益冲突。增加SEC的预算拨款，强化其

5、监管职能，等等。2002年6月27日，SEC宣布它“已经对一些在美上市的大型公司进行调查，以查明与这些公司的财务报告和会计行为相关的事实、活动及其他事项”。762003年1月SEC按照《萨班斯-奥克斯利法》的规定，进一步要求发行人在所披露文件中对其表外业务、已知合同义务及对公司财务状况可能产生的影响做出说明。根据1934年《证券交易法》第21(a)条赋予的权力，SEC在同一天签发了一项命令，要求年收入超过12亿美元的大型在美上市公司的首席执行官(ChiefExecutiveOfficer)和财务总监(ChiefFinancialOfficer)保证，向SEC呈

6、交的财务报告“完全符合证券交易法，以及在所有重大方面公允的反映了财务状况和经营成果”。第906条尤其引人注目，任何人出具虚假财务证明的将被施以不超过100万美元或10年以下监禁或两者并罚，如果是蓄意（willfully）将处以不超过500万美元或20年以下监禁或并罚。PCAOB相继发布了一系列准则和规则，纽约证券交易所、纳斯达克和其他自律组织发布了或修改了相应的规则。《萨班斯法》对完善美国上市公司治理结构，强化上市公司董事及高级管理人员的责任，增加上市公司信息披露的完整性和及时性，强化投资银行、会计师事务所、律师事务所的勤勉尽责义务起到了积极作用。二、对外国公

7、司的适用萨班斯法最具争议的一点就是它同样适用于在美上市的外国公司。只要是在美国上市，就必须接受萨班斯法的新规定，尽管对海外公司开始适用的期限一拖再拖。按此要求，在美上市的大型海外公司的首席执行官和首席财务官必须像美国企业一样，对所在公司的财务报告进行保证，如果公司由于失误而必须重新申报财务数字，则必须退还己经领取的公司分红，也不得向他们的雇主借钱，要是他们有意造假，同样也要承担罚款甚至坐牢的风险。包括美国公司在内的许多上市公司抱怨实施成本实在太高，第404条款的内控制度太难达标，实施第一年外部审计师对13%的美国公司的内控报告出具了否定意见，其中包括通用电气、

8、柯达等国际知名大公司，77一些外国公司