大学选修证券投资名词解释分析简答题

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1、1.单项选择2’*252.名词解释5’*6货币市场:短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。具有期限短、流动性强和风险小的特点.资本市场:期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所,涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。IPO:全称是initialpublicoffer，即“首次公开发行”，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。基本分析:基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值

2、和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。技术分析:技术分析法从股票的成交量、价格、达到这些价格和成交量所用的时间、价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。目前常用的有K线理论、波浪理论、形态理论、趋势线理论和技术指标分析等.市净率:每股股价与每股净资产的比率。市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低.市盈率:指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。换手率:也

3、称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。系统风险:又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。非系统风险:又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。消极投资策略：从资本资产定价模型（CAPM模型）中推导出来的投资策略，即每

4、个投资者都采取“市场投资组合”（一种均衡情况下的最优风险资产投资组合）和“无风险资产”两者来搭配的投资组合，通过两者比例的不同，来满足不同投资者的风险--收益偏好。积极投资策略:是消极投资策略的一个相对概念，是指不受上述条件约束的投资方式，投资者积极寻找市场中的套利机会，适时根据自己的判断进行资产组合调整以求收益最大化。委比:衡量某一时段买卖盘相对强度的指标,委比＝〖(委买手数-委卖手数)÷（委买手数＋委卖手数)〗×100%量比:衡量相对成交量的指标。量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间（分））3.问答

5、10’*21.简要评说有效市场，怎么评价？有效金融市场是指这样的市场，证券的价格总是可以体系可获信息变化的影响；证券的价格变化遵循随机游走规律。有效市场的分类：弱有效市场：价格体现了所有公开的信息在弱有效市场的情况下，技术分析是无用的！半强有效市场：价格体现了建立在所有公开信息上的盈利预测在半强有效市场的情况下，基本分析是无用的！强有效市场：价格体现了所有“内幕”消息在强有效市场情况下，不但技术分析和基本分析无用，利用内幕信息交易也不能获得超额收益！2.简要介绍基本分析的基本框架，几个阶段。基本分析包括下面三个方面内容：　　（1

6、）宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响。　　（2）行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响（3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。3.比较系统性风险和非系统性风险的区别。系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。这些

7、因素单个或综合发生，导致所有证券商品价格都发生动荡，它断裂层大，涉及面广，人们根本无法事先采取某针对性措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险，从这一意义上讲，系统性风险也称为分散风险或者称为宏观风险。非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。这种风险产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性的联系，这是总的投资风险中除了系统风险外的偶发性风险，或称残余风险。P118探讨上市公司基本运

8、作能力1-4几点