马克维茨资产组合理论

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1、本科学生毕业论文（设计）题目（中文）：Markowitz资产组合理论在我国A股市场的运用（英文）：TheApplicationofMarkowitzAssetPortfolioTheorytoAShareMarketinChina姓名孙先哲学号200805001221院（系）数学与计算科学系专业、年级数学与应用数学专业2008级指导教师杨建奇2012年4月30日目录摘要IAbstractII1绪论11.1Markowitz资产组合理论介绍11.1.1Markowitz资产组合理论的研究对象11.1.2Markowitz资产组合理论的意义

2、11.1.3Markowitz经典资产组合理论模型21.1.4对Markowitz资产组合理论的评价31.2国内外研究状况31.3本文结构及内容42Markowitz资产组合理论与中国证券市场42.1Markowitz资产组合理论运用于中国证券市场的可能性42.2实例研究42.2.1数据采集42.2.2求解有效组合62.2.3研究结论93简化Markowitz资产组合理论用于我国普通股民投资93.1简化的前提93.2举例分析103.2.1数据的采集103.2.2在风险已确定的情况下求收益率最高的组合113.2.3在确定收益率的情况下求最

3、低风险的组合124结束语13参考文献14附录15致谢17Markowitz资产组合理论在我国A股市场的运用摘要Markowitz资产组合理论研究的是多种资产的组合问题。根据这个理论，我们可以在方差一定的情况下研究预期收益最大的投资组合问题；也可以研究预期收益一定情况下方差最小的投资组合问题。本文首先从Markowitz资产组合理论入手，介绍它的研究对象、理论意义、经典模型及其相关评价。其次用几何分析方法来具体研究我国A股市场沪市和深市能源、医药、金融三个行业指数的风险、收益率情况。最后运用MATLAB软件将求解有效组合的几何分析方法简化

4、，在方差一定情况下求得预期收益最高的投资组合，在预期收益一定的情况下求得方差最小的投资组合。【关键字】：Markowitz资产组合理论等均值线临界线有效组合TheuseofMarkowitzassetportfoliotheoryinChinaAmarketshareAbstractMarkowitzportfoliotheoryistostudythecombinationproblemsofvariousassets.Accordingtothistheory,wecanchoosetheportfoliowiththesameva

5、rianceandthebiggestexpectedoutcome,andalsocanchoosetheportfoliowiththesameexpectedoutcomeandtheminimumvariance.BasedonMarkowitzassetportfoliotheory,thisthesisfirstintroducesitsstudyingobject,theoreticalmeaning,typicalmodelandrelativeevaluation.Thenitspecificallydiscusses

6、theriskandincomerateindexofthefieldofenergy,medicandfinanceusinggeometricanalysisinshanghaistockmarketandShenzhenstockmarket.Last,workingwithMATLABsoftwarewesimplifythegeometricmethodthatcomputestheeffectiveportfolio,andgettheportfoliowithmaximumexpectedoutcomeforthegive

7、nriskortheportfoliowiththeminimumriskforthegivenexpectedoutcome.【Keywords】:Markowitzassetportfoliotheoryaveragelinecriticallineeffectiveportfolio1绪论从1611年在阿姆斯特丹成立的第一个股票交易所开始，到今天控制世界经济的美国华尔街。股票的产生和发展对于推动整个世界的发展和整个人类文明的进步起到了中流砥柱的作用。今天，股票已经走进了千家万户，据统计，到2011年底已经在沪市和深市开户的数量达到

8、了七千万。如何在拥有两千支股票的股市中获利不单只依赖于技术分析而且还要考虑在多支股票中应该按怎样的比例进行投资。其实这一问题早就有了答案。1952年3月Markowitz在《金融杂志》发表了题为《资产组合的