电大_财务管理_小抄版_综合

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1、1..某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算：每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？解：2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3年后终值。2005年1月1日存款账户余额=1000×1.331=1331(元)其中，1331是利率为10%，期数为3的复利终值系数。2.某企业按(2/10，N/30)条件购人一批商品，即企业如果在10日内付款，可享受2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。要求：（1）计算企业放弃现金折扣的机会成

2、本；（2）若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；（3）若另一家供应商提供(1／20，N／30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本；（4）若企业准备要折扣，应选择哪一家。解：(1)(2／10，N／30)信用条件下,放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73%(2)将付款日推迟到第50天：放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％(3)(1／20，N／30)信用条件下：放弃现金折扣的机会成本＝(

3、1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％(4)应选择提供(2／10，N／30)信用条件的供应商。因为，放弃现金折扣的机会成本，对于要现金折扣来说，又是享受现金折扣的收益，所以应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。3.某企业按照年利率10%，从银行借入款项800万元，银行要求按贷款限额的15%保持补偿性余额，求该借款的实际年利率解：每年支付利息=800╳10%=80，实际得到借款=800╳（1-15%）=680，实际利率=80/680=11.76%  4.某周转信贷协定额度为200

4、万元，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180万，尚未使用的额度为20万元。求该企业向银行支付的承诺费用。解：承诺费=20万元╳0.2%=400元。5.某企业向银行借款200万元，期限为1年，名义利率为10％，利息20万元，按照贴现法付息，求该项借款的实际利率。解：实际利率=20/（200-20）=11.11％6.某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％，偿还期限5年，发行费率3％，所得税率为33％的债券，该债券发行价为1200万元，求该债券资本成本。  解：资本成本=[（1000×12%）×（1-33%

5、）]/[1200×（1-3%）]=80.4/1164=6.91%7.某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，求财务杠杆系数。解：债务总额=2000×（2/5）=800万元，利息=债务总额×债务利率=800×12%=96万元， 财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=200/（200-96）=1.928.某公司发行普通股600万元，预计第一年股利率为14%，以后每年增长2%，筹资费用率为3%，求该普通股的资本成本。解：普通股的

6、资本成本=(600×14%)/[600×(1-3%)]+2%=16.43%9.某公司有一投资项目，该项目投资总额为6000元，其中5400元用于设备投资，600元用于流动资金垫付，预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年3000元，第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付现成本为第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元。该项目有效期为三年，项目结束收回流动资金600元。该公司所得税率为40%，固定资产无残值，采用直线法提折旧，公司要求的最低报酬率为10%。要求：（1）计算确定该项目的税后现金流

7、量；（2）计算该项目的净现值；（3）如果不考虑其他因素，你认为该项目是否被接受。解：（1）计算税后现金流量：时间第0年第1年第2年第3年第3年税前现金流量-6000200030005000600折旧增加18001800180045利润增加20012003200税后利润增加1207201920税后现金流量-6000192025203720600（2）计算净现值：净现值=1920×0.909+2520×0.826+(3720+600)×0.751-6000=1745.28+2081.52+3244.32－6000=107

8、1.12元（3）由于净现值大于0，应该接受项目。10.某公司年初存货为10000元，年初应收帐款8460元，本年末流动比率为3，速动比例为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为18000元，公司销售成本率为80％，   求：公司的本年销售额是多少？解：   ①流动负债＝18000/3＝6000元   期末存货＝18000-6000╳1.3＝1