关于我国上市商业银行资本结构对盈利能力的影响研究.doc

《关于我国上市商业银行资本结构对盈利能力的影响研究.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、关于我国上市商业银行资本结构对盈利能力的影响研究论文关键词：盈利能力  资本结构  因子分析  回归分析 论文摘肚要：为研究我国商业银行资本结构对盈利郄能力的影响，采用我国10家上市商业银啤行XX年至XX年的年报数据为样本，选逖取了影响盈利能力的5个指标，利用因子分析法对其进行综合得分评价，并与影响螳资本结构的主要指标进行回归分析，得出又我国上市商业银行资本结构与盈利能力成狲正相关关系的结论，最后提出优化上市商业银行资本结构的建议。 0  引言疴 随着我国金融市场的日益全球化，我培国的银行业只有不断增强自身盈利能力才粑能避免淘汰，在竞争中赢取胜利。资本结馇构

2、是否合理直接关系到企业的生产经营、¤盈利、长期发展等问题。上市商业银行作霄为通过经营风险来盈利的商业性企业，在一定程度上也适用资本结构理论，由于存屡款保险制度、法定准备金、监管资本等方灾面的严格限制使银行资本结构研究远比一啃般企业要复杂。有效的资本结构会促使经蕖营者努力改善商业银行的经营状况，制定航合理的治理结构，进而提高整体的盈利能大力。 7/7关于商业银行资本结构与经营绩狁效之间的联系，很多西方学者做了深入的裾研究。Kareken和Wallace冲认为，银行业是一个垄断的存款服务提供锫商，在存在进入障碍的情况下，商业银行や会不断增加负债，因为此时它们可以凭

3、借逑提供给存款者的服务来获取利润，存款越鲴多，银行的价值就会越高。国内关于商揠业银行资本结构和盈利能力关系的研究则阳较少。赵瑞、杨有振以10家商业银行2001至XX年的财务数据为研究资料发┣现：商业银行的融资结构与盈利能力之间呈正相关关系；股权性质与盈利能力负相楦关；第一大股东的持股比例与资本利润率圣正相关，前五大股东的持股比例与资本利教润率负相关；资本充足率与资本利润率显著正相关。由于盈利能力是财务分析的躇重要内容，资本结构是否合理直接关系到北银行的盈利情况，资本结构与绩效的关系一直是财务经济学研究的热点。很多研究仟热衷于将盈利能力指标作为资本结构的解

4、三释变量之一进行研究；对于银行资本结构榀与绩效的研究通常使用单一的财务指标作崔为被解释变量，并且集中于对商业银行的刃治理、寻求补充资本等方面。随着我国上贺市银行的增多，对银行业的监管要求也越喵来越严格，如何更好地控制上市银行的资旅金风险是广泛关注的问题。因此从商业银耳行资本结构角度对盈利能力进行分析就显遂得十分重要。 7/71  样本与变量选取昃 样本选择  本文将以我国10家上烀市商业银行为样本，分别是：中国银行、庇中国工商银行、中国建设银行、交通银行┇、招商银行、兴业银行、华夏银行、深圳疆发展银行、上海浦东发展银行和南京银行褛，选取XX~XX年的年报数据为原

5、始资赆料。由于有些年份部分数据不全，因此本株文共有45组数据。 资本结构与盈利鳅能力指标的确定  反映盈利能力的指标增有很多，结合银行业的特点，本文选取营列业净利率、营业毛利率、成本收入比、股蹄本净回报率、总资产报酬率这五个指标作狨为评价盈利能力的指标。关于资本结构指模标的选取，本文采用巴塞尔协议的框架对摅融资结构进行描述，选择附属资本与核心蚱资本的比例这一指标；对股权结构主要选呃用股权集中度进行度量，此处选用前五大股东持股比例这一指标；另外选取资产负踞债率考察总资产中债务资本所占的比重；诔选取资本充足率反映银行能以自有资本承ぱ担损失的程度。 本文借鉴一般企业

6、资η本结构与盈利能力关系的研究模型，将盈利能力的考察作为一个整体，得出盈利能廖力的综合指标值，试图构建以盈利能力的综合值为被解释变量、资本结构的各指标矢为解释变量的商业银行盈利能力与资本结坳构相互关系的函数模型，并利用相关数据7/7对它们之间的相关关系进行实证分析和检少验。 2  我国上市商业银行资本结偻构对盈利能力的影响 上市商业银行综﹄合盈利能力分析  采用因子分析法将反げ映盈利能力的5个指标中的公共因子提取⒇出来，用这些公共因子对上市商业银行的笮盈利能力再进行综合评价。 是否适合瓮因子分析的检验：判断是否适合运用因子旁分析的主要方法有巴特利特球形检验

7、和K丸MO检验。利用这两种方法，对营业净利率、营业毛利率、成本收入比、股本净回钾报率、总资产报酬率进行了因子分析适合谊性的判断。由检验结果可知，巴特利特球形检验的卡方统计值的显著性概率是，小缬于显著性水平，这就拒绝了相关系数矩阵鸯是一个单位矩阵的假设，证明了研究变量卿之间具有相关性；KMO值为，略大于，喾因子分析的效果会比较好。  因子变量铼的提取:设定提取因子的标准是特征值大回于l。因此，选取了特征值大于l的作为誓因子变量，结果显示有2个变量的特征值浊大于l，而且因子的累计方差贡献率达到了%，解释了大部分的方差总值，符合构建因子变量的要求。由总方差解释

8、表的结铴果来看，本文应该