合并-母公司报表盈余信息决策有用性研究评述

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1、合并-母公司报表盈余信息决策有用性研究评述　　摘要：合并报表反映作为经济主体的集团(母公司和子公司)合并的会计信息，母公司报表则提供作为法律主体的母公司自身的会计信息。在会计学术界，已有的研究主要是从股东和债权人两个角度来考察合并报表和母公司报表盈余信息的决策有用性。在我国，应借助会计准则改革带来的机遇，围绕合并一母公司报表盈余信息及其差异开展决策有用性的研究。　　关键词：合并报表；母公司报表；盈余信息；股东；债权人　　中图分类号：F231.5文献标识码：A文章编号：1005-0892(2010)05-0125-05　　　　一、引言　　　　财务报告的基本

2、目标是向股东和债权人提供决策有用的信息，以使其在股票定价和信贷决策中能够利用公司过去的盈余信息对公司未来的盈利能力和风险做出预测(Rutherford，2000)。然而，就企业集团而言，财务报告不仅包括合并报表，而且包括母公司报表。合并报表反映作为经济主体的集团(母公司和子公司)合并的会计信息，母公司报表则提供作为法律主体的母公司自身的会计信息。股东和债权人在其决策过程中应如何恰当利用合并报表和母公司报表信息，在理论界和实务界是一个颇有争议的问题。　　尽管人们通常认为，较之于母公司报表，合并报表可以为母公司的股东(特别是控股股东)提供更为有用的信息。但是

3、，关于母公司报表是否对合并报表具有补充性的作用，则尚有争议。而合并报表对于债权人的有用性则更没有统一认识。母公司和子公司的债权人对企业债权的求偿权是针对法律主体而非经济主体的，合并报表实际上是母公司和各子公司报表数据的混合，并不能反映每个法律主体的偿债能力。因此。只有当母、子公司存在债务交叉担保，或对企业集团进行整体授信时。合并报表才能为债权人提供更为有用的信息。　　由于存在上述争议，西方主要发达国家对母公司财务报告存在两种制度安排：一种是以合并报表取代母公司报表，母公司只对外提供合并报表，而不提供其自身的财务报表，即所谓“单一披露制”，如美国和加拿大等

4、；另一种是要求母公司同时提供合并报表与母公司报表，即所谓“双重披露制”，如英国、法国、德国和日本等。我国实行的是“双重披露制”。　　就报表编制与披露的发展历史来看，合并报表一直处于核心地位。1940年，美国证券交易委员会(sEC)规定上市公司必须编制和提供合并报表。1959年，美国会计程序委员会(cAP)发布了首份规范合并报表的正式规范——《会计研究公报第51号——合并财务报表》(ARB51)。ARB51指出，当集团中一个公司直接或间接拥有其他公司的控制财务权益时，合并报表较母公司报表更有意义(ARB51，第1段)。但在某些情况下，除了披露合并报表外，披

5、露母公司报表也是必要的，以充分显示母公司的债券持有人和其他债权人或母公司的优先股股东的状况(ARB51，第24段；APB18，第14段)。美同财务会计准则委员会(FASB)于1987年发布的《财务会计准则公告第94号——所有拥有多数股权的子公司的合并》(SFAS94)和2007年发布的《财务会计准则公告第160号——合并财务报表中的非控制权益：对ARB51的修订》(sFAS160)重申了上述观点，并主张合并报表是最恰当的报告方式。国际会计准则理事会(IASB)2008年发布的《国际会计准则第27号——合并财务报表与单独财务报表》(IAS27)也规定，除满

6、足特定豁免条件外，母公司应编制和披露合并报表。IAS27没有强制规定哪些主体应当编制供公开使用的单独财务报表(即母公司报表)。如果主体选择或根据当地监管部门要求披露单独财务报表。仍应根据IAS27编制供公开使用的合并财务报表。我国财政部于1995年发布实施了《合并会计报表暂行规定》，首次对合并报表的编制进行了规范。2006年发布的《企业会计准则第33号——合并财务报表》对其进行了修订。并且，我国证监会要求作为母公司的上市公司应同时提供母公司报表和合并报表。我国新会计准则关于母公司报表和合并报表编制的规定较以往发生了重要变化，主要表现为：母公司对子公司长期

7、股权投资的会计处理由权益法转为成本法，而合并报表编制的理论基础则由母公司理论转为实体理论。这些变化一方面使得母公司报表和合并报表的分工更加明确，另一方面也导致了合并报表净利润(新准则下称为“归属于母公司股东净利润”)和母公司报表净利润之间的差异(以下简称“合并一母公司净利润差异”)的扩大。总体而言，各国准则制定机构和相关证券监管机构对“单一披露制”和“双重披露制”的选择大都是基于假定，并没有充分的理论和经验证据支持。　　　　在国内外会计学术界，已有研究主要是从股东和债权人两个角度来考察合并报表和母公司报表盈余信息的决策有用性。本文以下部分将分别从这两个角

8、度对国内外已有研究文献进行评述，并对未来研究提出展望。　　　　二、合并报表和母公