对财务报告信息披露的供需分析

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1、对财务报告信息披露的供需分析一、财务报告信息披露的供需环境1．供需主体的认定。美国会计学会于1９６６年发表的《基本会计理论说明书》将会计信息使用者区分为外部使用者和内部管理人员。其中，外部使用者包括目前的和潜在的投资人、债权人、雇员、股票交易所、政府机构、顾客和其他人士或组织，也包括这些使用者的代表，如证券分析者、同业工会、资信评估机构和工会领导等。国际会计准则委员会在1９８９年７月公布的《编制和提供财务报表的框架结构》中认为，财阻务报告的使用者包括现在的和潜在的投资闪者、雇员、贷款人、供应商和其他利益关郭联者。本文对会计信息需求方的认定是基究于投资方出发的，而会计

2、信息供给方则认定为企业经营者。２．供需环境的龙特征。广义的外在环境具备如下几点特征雯：①市场存在专业信息服务中介机构可以协助投资者处理投资决策信息，而投资者燃可以转让部分或全部信息采集和处理功能给他们；②投资者有机会投资许多证券，热从而使单一证券相关的部分风险得以分散令；③信息中介在搜集和解释财务8/8信息方面相互竞争；④管理当局为了取得投资者的猞资金也会相互竞争，他们有动机向投资群旌体提供财务信息；⑤资本市场往往具有较⑺高的信息不对称特征。二、信息供趄给与需求的关系会计信息的供给与阚需求基于“利益相关性”“利益相关性”主要有以下四种形式：1．茇法规强制。

3、政府出于宏观管理的需要，会苻对不同主体的利益作强制性规定。如我国够《公司法》规定，有限责任公司应当按照汁公司章程规定的期限将财务报告送交各股萘东；股份有限公司的财务报告应当在召开埚股东大会年会前二十天置备于本公司，以巍供股东查阅。２．契约规定。不同诱8/8利益主体之间的经济和其他往来通常会导郦致一定的经济后果。在此过程中可能会要麝求会计主体向某利益主体提供一些会计信擀息，如企业向金融机构贷款，借款合同中灿就会有企业向金融机构提供定期财务报告朕的条款。３．自身利益驱动。对某邋些信息使用者，虽然法规未予以强制，也砍无契约规定，但企业出于自身利益的考虑进，会向他们提供会计

4、信息。如上市公司存蛋在着自愿披露会计信息的动机，其目的在管于获得更多的竞争性资本，以降低资本成舷本。４．社会责任。企业在追求自络身利益的同时，还担负着社会义务与责任别。企业出于企业形象和社会责任的考虑，孝往往会向没有直接利益关系的组织或个人提供会计信息。信息需求对信息供绻给的制约因素1．信息需求方的力晡量均衡。在现实生活中，力量较强的使用ò者对信息披露起着关键作用。在资本市场糕发达的美国，股票投资者占主导地位，信囹8/8息披露偏向于投资者的要求；在债权人占娇重要地位的日本，信息披露更多地体现债镀权人要求；在我国企业负债率普遍较高、铗而资本市场还处于初创阶段的情形下

5、，信郜息反映和披露就应该充分考虑投资人和债棠权人的利益。２．信息取得的处理觯成本。从理论上讲，企业提供所有的会计辙信息对使用者最有益，但实际上行不通，≥需求者取得信息是要付出代价的，他们对企业提供的信息进行加工，究竟有多大信匦息加工量，还得取决于企业信息披露的方蹿式、内容和质量，这就必然存在一个供需屈双方利益均衡的过程。３．信息谈饪判成本。如果把企业看成一组契约，信息郧供需双方实质上是通过谈判来确定信息如何披露，但却受到谈判成本的限制。驮４．信息时差。信息需求因时因地变幻嗲莫测，需求影响供给，在不完全竞争条件豇下，需要通过复杂的途径和方式，使供给诀表现为相对稳定

6、。8/8信息供给对礞信息需求的反作用信息供给不是简魉单地适用信息需求，它在一定程度上引导信息需求。而信息需求反过来又会对信息嘴供给提出更高的要求。财务报告信息披露蚩质量就是在供需矛盾的不断发展中得到改酵进的。凡属影响信息供给的因素就必然对蜿信息需求产生反作用。1．信息披呢露成本。成本效益原则是一条普遍适用的原则，即任何一项活动，只有当其收益大呦于成本时才是可行的。因此，信息披露需要在收益和成本之间加以权衡。２ㄅ．信息披露的限制性。一方面，财务报告所披露的信息是特定企业的信息，并不涉猖及所有信息，如通货膨胀率、经济增长率便、产业结构调整、企业在行业中所处的地й

7、位及竞争对手的情况等；另一方面，财务质报告不披露严重损害企业竞争地位的信息。这些也会制约信息需求方对企业财务信8/8息的理解。３．财务报告的外部性滂。一个企业的财务信息未公开时，它是私牡人产品，不存在外部性。一旦作为财务报辚告公开发布，私人产品就会转化为公共物泥品，存在外部性。披露企业信息的股东支铒付了披露成本，但其他企业的股东，即使翘受到该信息披露的影响，也不必支付成本吐。因此，企业由于财务报告的外部性而常常在信息提供方面保持谨慎性。三否、信息披露的发展趋势1．无形资磺产和人力资源信息的披露。随着以技术为腺动力的知识经济时代的到来，企业的竞争聒将转向对技