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1、我国上市公司确认商誉的经济后果分析【摘要】2017年席卷全球的企业财务状况、经营成果有何影响,进而对资本市场有何蚝影响等问题值得冷静思考。卦本文以2017年1月1日垸—12月31日我国沪、深略两市1331家(剔除中小特企业板)上市公司为样本,娃详细描述了样本上市公司确俾认商誉的状况,分析了会计怫上确认商誉的经济后果。指箝出在商誉确认方面,样本上爆市公司中确认商誉的达38侗%,且具有增大的趋势。会傅计上确认商誉,的确可以改善企业的资产结构,降低企业的资产负债率,为上市公┦司再融资提供了必要的便利。同时,部分上市公司对商婕誉的会计处理既不符合相关荬的数理逻辑关系,又可能存馊在对会计准
2、则理解和运用上揞的偏差,抑或存在着会计舞云弊的嫌疑。我国上市公司会宁计上确认的商誉并不完全符锈合其本质,证明了部分上市秩公司对商誉本质的认识和理裂解还存在着偏差。【关键词】商誉;合并商誉;经ú济后果一、引言:瘥全球经济动荡中会计的角色9/92017年是全球妾经济极端不平静的一年,以噜美国次贷危机引发金融危机夜再到全球性经济动荡。仅以浚股市为例,截至2017年罂底,全球股市累计下跌42喧%,30万亿美元的财富化颥为泡影。美国、企业并购持续升温,制造业担当主角。孟普华永道会计公司发布的数秀据表明,仅在2017年上征半年,我国企业并购的交易烈数量比2017年同期增长了20%,从201
3、7年同赠期的674宗增至808宗俱,交易金额达到276亿美铂元⑧。这是我国产业结构调祈整的结果,因为长期以来,吏我国制造业集中度低,尽管颤当前某些行业的企业平均规模在扩大,但是规模小、竞击争力低的企业仍然是主体。快LOcALHOST二恒是我国商品流通行业仍然是国民企业一家后,还剩229家,见表6)上市公司来睛进一步分析会计上确认商誉年及其减值所带来的经济后果。9/91.确认商﹄誉对企业资产结构的影响—柬—典型数据说明前述2ω29家上市公司中,在2017年期初,商誉数额最高的公司金额达6亿元,占其韦总资产的%。商誉数额最低缗的公司金额仅为1元,原因蛰是该上市公司在初始确认合膛
4、并商誉时就几乎全额计提了岣商誉减值准备。此外,有一铿家属于制造业的公司,其商邈誉数额占其总资产的%;另一家属于传播与文化产业的嫌公司,其商誉数额也占到其了总资产的%。前已述及嘴,商誉是一种典型的虚拟资祸产,这种资产能给主体带来样未来经济利益是不言而喻的狳,但其数额大小的确定是否张应该有基本的规范可遵循?庙其减值的测度是否有科学的惘方法可以使用?对企业资产玢结构的改变是否是可信的改缡变?其资产负债率的下降是薏否真正增大了企业的偿债能拒力等问题,值得我们思考!2.确认商誉减值对企业绦盈利的影响——用数据说话杪上文简要分析了确认商轺誉对资产结构的影响,此处旭再进一步分析2017年上莹市公司
5、计提商誉减值损失对携企业盈利的影响。本文将上垡述229家上市公司分为计裨9/9提了商誉减值损失与未计提乓商誉减值损失两组来说明这┩一问题。这两组上市公司所趱属行业和上市地点情况如表俦7所示。从表7可弘知,2017年,上述22﹀9家上市公司中有74家(面占%)计提了商誉减值准备丞,其中还有25家(占%)砍全额计提了商誉减值损失,睥其余155家未计提商誉减染值损失。也就是说,2017年期末还有204家上市镉公司拥有商誉。201羟7年年报数据显示,上述2地29家上市公司中20家上钤市公司2017年的净利润饱小于零,其中14家为制造汗业,2家为交通运输、仓储蝓业,2家为信息技术业,2傩家为批
6、发和零售贸易业。这鸽20家上市公司中有7家在芗2017年计提了商誉减值厘损失,但有4家上市公司全嫩额计提了商誉减值准备。这酪20家上市公司中,有1家罾属于制造业的上市公司的稀溶释每股收益大于零,且未计诊提商誉减值准备。这20家措上市公司中,2017年期祺末商誉数额最高的金额为8啖340万元,占其总资产的押%。上述简要分析表明哽,计提商誉减值损失的确对凿公司盈利具有重大影响。暂罗且不论全额计提减值损失、骰9/9部分计提减值损失的74家泌上市公司,其盈利能力下降周已是不争的事实,但问题是象还有155家上市公司会计诣上确认了商誉,却未计提减跪值损失,其盈利能力是值得栳怀疑的。因为商誉价值的确
7、韪认本身存在着大量的职业判噢断,这些职业判断的准确度骟如何,需要再做深入的考察。3.对商誉本质的再浸考察——方差分析结果显示匝不管对商誉本质该如何悭表述,但学者们普遍认为,佧商誉是企业超额获利能力的捧价值表示。既然商誉是给企彐业带来超额收益的能力,那卓么拥有商誉的企业应该具有凌比不拥有商誉的企业更好的剐获利能力,而且未计提商誉裔减值的企业应该具有比计提呜了商誉减值的企业更好的获晾利能力。或者说拥有商誉的缕企业与不拥有商誉的企业在趺获利能力上应
