零营运资金管理研究.doc

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1、零营运资金管理研究摘要：本文论述了采用“零营运资金管理”可为企业带来更大收益的观点。⒓“零营运资金管理”通过减痊少在流动资产上的投资，使肠营运资金占企业总营业额的鹧比重趋于最小，便于企业把擢更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上；短通过大量举借短期负债来满贝足营运资金需求，降低企业ш的资金成本。由此，从两个巾方面增加了企业的收益。另伐外，本文也讨论了实现该管絮理方法的有效途径，使之具醵有可操作性。最后，作者结凇合我国实际情况，提出了我舐国实行“零营运资金管理”铊过程中应注意的几个问题。关键词：零营运；资金管理；收益；风险；途径Ab

2、妲stract:Thisa捅rticleelaboratedtheuse“zeroworkingca斛pitalmanagement”tobeposs噗ibletobringa茶greaterincomefortheenter障prisetheview砹point.“zerow矸orkingcapita斛lmanagement”throughthere赭ductionincur昨rentassets'i诟nvestment,ca璎usestheworki迁ngcapitaltoa沉ccountfortheenterpriseto锚

3、talturnovertheproportion籴tendsissmall埙est,isadvant幺ageousfortheれenterpriseth３emorefunding也sinvestedtot璐heincomehighfixedassetor啡thelong-term痄investment;T饱hroughfloats躬aloanthecurrッentliabiliti招estomeettheworkingcapitalneedmassive蠕9/9ly,reducesen２terprise'sfu辙ndcost.From

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5、呐workingcapit甑almanagement揭”intheproces盎sshouldpayat刳tention.key└word:Zerotra姻nsportbusine篥ss;Administr露ationofthefuばnd;Income;Ri暗sk;Way前言以零焚营运资金为目标，对企业的忍营运资金实行“零营运资金斜管理”的方法，已成为90爪年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。在我国懋随着现代企业制度改革的深饵化和企业经营管理的加强，禺企业理财的重要性也与日俱缩增，因此，“零营运资金管郦理”的方法，对我国企业也劣有着十

6、分重要的借鉴意义。一营运资金的管理问题营惦运资金，从会计的角度看，曦是指流动资产与流动负债的梭差额。会计上不强调流动资擐产与流动负债的关系，而只倬是用它们的差额来反映一个焦企业的偿债能力。在这种情污9/9况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财隰务角度看营运资金应该是流◆动资产与流动负债关系的总恢和，在这里“总和”不是数趄额的加总，而是关系的反映峒，这有利于财务人员意识到栅，对营运资金的管理要注意浞流动资产与流动负债这两个墀方面的问题。流动资产是指可以在一年以内可超过一十年的营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有尤占用时间

7、短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上毙降低财务风险。流动资产在荚资产负债表上主要包括以下阌项目：货币资金、短期投资с、应收票据、应收账款和存屡货。流动负债是指需要在毳一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必Ц须认真进行管理，否则，将婿使企业承受较大的风险。流呤动负债主要包括以下项目：必短期借款、应付票据、应付毳账款、应付工资、应付税金及未交利润等。为了有效榱地管理企业的营运资金，必铴须研究营运资金的特点，以郡便有针对性地进行管理。营咋运资金一般具有

8、以下特点：1周转时间短。根据这一舵特点，说明营运资金可以通方过短期筹资方式加以解决。2数量具有波动性。流动资偻产或流动负债容易受内外条9/9件的影响，数量的波动