证券投资分析04-0001(贵州电大－课程号：5205714)参考资料

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1、证券投资分析04-0001贵州广播电视大学形成性测评系统课程代码：5205714参考资料试卷总分：100单选题(共9题,共36分)1.(4分)根据《新刑法》规定，操纵证券价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，（）。A、处以3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1-3倍罚金B、处以5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1-3倍罚金C、处以3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1-5倍罚金D、处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1-5倍罚金参考答案：D2.(4分)如果购并公司要成为目标公司的绝对控股股东的话，必须满足

2、控股比例在（）以上。A、30%B、40%C、50%D、60%参考答案：C3.(4分)为解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题，同时也为了便于公司控制销售价格稳定，一般会采取（）战略。A、垂直整合B、上游整合C、下游整合D、水平式整合参考答案：B4.(4分)（）是两家或者两家以上独立的企业、公司合并组成一家企业，通常是由一家占优势的企业吸收一家或者多家企业。A、购并B、兼并C、合并D、收购参考答案：A5.(4分)在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反并购策略，会引起公司股本结构变化的方法是（）。A、实行员工持股计划B、进行管理层收购C、股份回

3、购D、财产锁定参考答案：C6.(4分)《证券法》规定，发行证券并上市交易的公司应当在每一个会计年度的结束之日起（）内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告。A、1个月B、2个月C、4个月D、120天参考答案：C7.(4分)在确定收购目标公司价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司前景信心的定价方法是（）。A、净资产法B、市盈率法C、现金流量法D、竞价拍卖法参考答案：B8.(4分)（）的核心要求是实现市场信息的公开化。A、公开原则B、平等原则C、公平原则D、公正原则参考答案：A9.(4分)按照（）分类，可以将

4、购并分成横向购并和纵向购并。A、购并的方式B、购并的方向C、购并的意愿D、出资方式参考答案：B多选题(共6题,共24分)10.(4分)下列选项中，（）采用国家集中统一监管模式。A、美国B、韩国C、日本D、新加坡参考答案：ABCD11.(4分)反并购的策略主要集中在（）方面。A、国家政策B、法律C、管理D、股票交易参考答案：BCD12.(4分)按照购并的方式进行分类，可将购并分为（）。A、整体购并B、股份购并C、投资控股购并D、资产置换购并参考答案：ACD13.(4分)目前世界上对证券交易所的监管模式主要有（）。A、集中统一监管模式B、结合型监管模式C、自律

5、型监管模式D、行政型监管模式参考答案：BCD14.(4分)购并运作中，对目标公司价格的确定，采用分析定价的方式有（）A、净资产法B、市盈率法C、现金流量法D、竞价拍卖法参考答案：ABCD15.(4分)我国对证券经营机构监管的主要内容有（）。A、资格监管B、业务监管C、风险监管D、资金监管参考答案：ABC判断题(共5题,共20分)16.(4分)投机型并购是优化资源配置的动机。√×参考答案：×17.(4分)法制建设是保证市场沿着正确轨道健康发展的基本条件。√×参考答案：√18.(4分)审核制度一般分为两种：一种是以美国联邦证券法为代表的注册制度；一种是以美国部

6、分州的证券法及欧洲大陆各国的《公司法》为代表的核准制度。√×参考答案：√19.(4分)拥有自由现金流量较大的公司中，经理人员控制权利会随之增大，活动范围加大的同时代理成本会急剧增加。√×参考答案：√20.(4分)整合型战略中，上游整合可以解决产品的销路问题。√×参考答案：×问答题(共2题,共20分)21.(10分)运用效率理论来解释公司进行并购的动机。答：这里的效率是指两公司的管理质量差别及其由此产生的经营效益差别，通过公司的购并将给社会带来一个潜在的收益增量。一方面它将有利于改进管理层的经营业绩；另一方面它将导致某种更有效率的“协同”效应的产生。这些具体

7、的收益可以表现为：能够使两个效率不一致的企业在购并后，较低的企业管理效率将提高到前者较高的水平上；能够使两个在不同领域具有优势的企业，在机器、人员、经费支出、研发、营销等方面的能力产生经营上的协同，从而达到规模效应；能够使购并公司中积累的管理资本得以保存，并在进行购并后新的领域中得到更大的发展；能够使购并公司拥有更强的抵御市场风险的能力。22.(10分)简单谈谈我国上市公司信息披露存在的主要问题。答：（1）信息披露未能及时有效；（2）信息披露未能完整详尽；（3）信息披露未必真实准确；（4）信息披露未能前后一致。