2015中级经济师金融知识重点汇总背诵版缩印版共9页小抄打印版

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1、中级经济师 金融知识重点汇总 背诵版 缩印版21.外汇交易类型：即期外汇交易，远期外汇交易，掉期外汇交易（常用于银行间外汇市场）。场不断发展。2003 年中国票据网启用。1994 年全国统一的银行间外汇市场建立，1996 年全国第一章 金融市场与金融工具22.金融衍生品的特征：杠杆比率高，定价复杂， 统一的银行间同业拆借市场建立。1. 金融市场的构成要素：主体，客体，中介，高风险性，全球化程度高。37.远期合约和期货合约均有避险功能，也可为价格。23.金融衍生品市场上的交易主体：套期保值者， 投机者所用。二

2、者的区别是：①远期合约场外交2.金融市场主体包括：家庭（主要的资金供应者）、企业（金融市场运行的基础）、政府、金融投机者（利润），套利者（利用价差），经纪人（佣金）易，而期货合约多在交易所进行；②远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋机构（最活跃的交易者）、中央银行及监管机构。 24.金融衍生品：金融远期（最早的，非标准化商，合约是非标准化的；而期货合约是标准化合3.金融工具的性质：期限性、流动性、收益性、风险性。“丰收限流”4.金融市场按交易的标的物不同分：货币市场，资本市场，外汇市场，衍生品市场，

3、保险市场和黄金市场。5.直接金融市场和间接金融市场的主要的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。的，无固定场所），金融期货（标准化的，有交易场所），金融期权，金融互换，信用衍生品 CDS25.信用衍生品 CDS：买方（商业银行）向卖方（投资银行）支付保险费，卖方向买方支付基础资产面值的损失部分。缺陷：柜台交易缺乏监管，没有统一的报价和清算系统，没有保证金要求，市场不透明，风险大。 信用衍生品设计复杂，涵约。第二章 利率与金融资产定价1.利息=积数*日利率         积数=本金*时间2.利率的风险结构是由三个原

4、因引起的：违约风险、流动性（变现的能力）和所得税因素。3.利率期限机构的理论解释：预期理论（长期债6.金融市场的功能：资金积聚（最基本的功能）、 盖了信用风险与市场风险双重内容.券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利财富、风险分散、交易、资源配置、反映、宏观调控。26.我国金融市场存在的问题：市场规模小、间接融资比重过高直接融资比重过低、资本市场和率的均值。）、分割市场理论（不同到期期限的债券市场完全分割，完全独立，其利率仅仅取决于7.货币市场（准货币）主要包括：同业拆借市场， 货币市场分离比较严重且货币市场发

5、展滞后。回购协议市场，票据市场，银行承兑汇票市场， 28.我国证券回购市场已经成为市场参与者进行该债券自身的供给与需求）、流动性溢价理论（把预期理论与分割市场理论结合起来。）短期政府债券市场和大额可转让定期存单。8.货币市场活动的主要目的是保持资金的流动性。9.同业拆借市场的特点：期限短、参与者广泛、交易的主要是超额准备金、信用拆借10.证券回购是一种证券买卖，但实际上它是以证券为质押品而进行的短期资金融通。卖出价格小于购回价格，差额是借款利息。11.证券回购作用：1）证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活

6、性；2）回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。12.商业票据是理想的货币市场工具。短期融资、流动性管理的主要场所，成为央行进行公开市场操作、实施货币政策传导的重要平台。银行间回购利率也成为货币市场资金价格的市场化利率基准，为货币政策的决策提供了重要依据，在利率市场化进程中扮演重要角色。29.我国债券市场：银行间市场，交易所市场，商业银行柜台市场。30.银行间市场：是批发市场，结算方式为逐笔结算，中央国债登记结算有限公司一级托管。包括现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易和债券借贷。31.交易所市场：是零售

7、市场，结算方式为净额4.长期债券的利率由两部分构成：一是长期债券到期之前预期短期利率的平均值，而是随债券供求变动而变动的流动性溢价。5.利率决定理论：古典的真是利率理论（纯实物分析）、凯恩斯的流动性偏好理论（纯货币分析，货币供给是外生变量，独立于利率的变动）、可贷资金理论（之前两种组合，即：投资的变动率+货币需求变动率=储蓄变动率+货币供给变动率）6.凯恩斯的流动性偏好理论：货币供给是外生变量，由央行直接控制，货币供给独立于利率变动，是一条垂线。13.银行承兑汇票的特点：安全性高、流动性强、 结算，中央国债登记结算有

8、限公司一级托管和中7.流动性偏好的三个动机：交易动机，预防动机，灵活性强。是最欢迎的短期信用工具。国证券登记结算公司二级托管。包括现券交易， 投机动机14.短期政府债券（国库券）特点：几乎不违约， 质押式回购、融资融券（2010 年成立）。6. 股票定价：股票价格=预期股息收入/市场利极易变现流动性强，面额小，收益免税。15