产成品抵押贷款的案例剖析

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1、产成品抵押贷款的案例剖析王志华1作者简介：王志华，供职于中国人民银行菏泽市中心支行。（中国人民银行菏泽市中心支行，山东菏泽274027）摘要：产成品抵押贷款作为动产抵押的一种形式，打破了库存积压产品不适宜办理抵押贷款的传统观念，发挥了中小企业的净值价值，改善了中小企业有效抵押不足的现状，对破解中小企业融资难题，特别是由经济波动而引发的企业暂时性资金困难具有积极意义。关键词：金融创新；产成品抵押；中介机构Abstract：Asaformofthechattelmortgage，thefinishedproductsmortgagehasalreadychangedthe

2、traditionalideathattheoverstockwasnotappropriateformortgageloan.ItfullyutilizestheinternalcreditresourcesoftheSMEsandeffectivelyimprovesthestatusoffinancingforSMEs.Moreover，itprovidesreferenceforthetemporaryshortageoffundcausedbyeconomicfluctuation.KeyWords：financialinnovation，finishedp

3、roductsmortgage，agent中图分类号：F832.42文献标识码：B文章编号：1674-2265（2010）11-0031-04一、引言在现代经济活动中，现金流在资源配置和经济运行中起着关键作用，无论一个企业的预期价值有多高，一旦遭遇短暂的现金流困难很可能引发破产风险。对于大多数生产流通企业来说，经常出现库存积压过多的现象，尤其是在突发的经济波动时期，很容易造成企业流动资金周转困难。而中小企业在抵押、担保匮乏的情况下，这一困境更为突出。因此，如何挖掘中小企业内部资源，利用中小企业普遍具有的动产作为抵押物进行融资，具有十分积极的理论及现实意义。二、动产抵押

4、概念综述动产抵押是指抵押权人对债务人或第三人不转移占有，就其提供担保债权的动产设定动产抵押权，当债务人不履行合同时，抵押权人对抵押物或其变卖价值拥有优先获得权。自古罗马法创设抵押权以来，抵押权的客体仅限于不动产，动产上只能设定质权和留置权。动产抵押制度则是在传统民法体系之外，为适应工商业和农业资金以及动产用益的需求并保障动产交易的安全而创设的法律制度。它产生于经济发展的内生需要，以其不转移抵押权标的物的占有为特征，突破了传统民法抵押制度的格局，弥补了民法上否认不转移占有动产担保的欠缺（即动产质权的缺陷），增强了动产担保及用益权能。动产抵押担保的应用，使工商业实现大型机

5、器、设备、交通运输工具等生产手段金融化的强烈需求得到极大的满足，符合经济发展的需求，因此，该制度为世界各主要国家和地区如德国、日本、美国及我国台湾地区普遍采纳。我国《物权法》亦吸收此理念，对动产抵押担保做了相应规定，同时《担保法》对此也进行了相应规范。目前我国部分地区已经开始了多种形式动产抵押的尝试，从而为中小企业办理抵押贷款开辟了新的蹊径。本文将对产成品动产抵押在菏泽市东明县的开发与实践情况作以回顾和梳理，以期对动产抵押业务发展有所借鉴。三、菏泽市产成品动产抵押贷款（一）企业产品积压，出现资金链断裂风险菏泽市东明县地处中原油田腹地，境内油气资源丰富，交通便利，地势优

6、越，发展石油精细化工有得天独厚的优势，是菏泽市生产力布局中的化工基地。近年来，东明县依托丰富的油气资源和招商引资优惠政策，吸引和催生了众多的中小型石油化工企业，规模以上的化工企业达到83家，产值、利税占全县的98%以上，化工业已发展成为东明甚至菏泽市的支柱产业。2008年金融危机爆发后，引发了世界经济衰退，作为产业链末端的中小企业受到了严重冲击。主要表现为：企业产品销售量锐减，商品价格大幅降低，产成品大量积压；从资金周转上看，企业资金被大量固化在库存商品上，资金周转受阻严重，企业财务持续性受到严峻挑战。菏泽市诸多化工企业也不可避免陷入到这样的经营困境，洪业化工和玉皇化

7、工的生产经营情况很具代表性。山东洪业化工集团有限公司总资产16亿元，注册资本3.2亿元，主导产品是环己酮、环己烷、环己醇、己二酸。环己酮是重要的有机化工原料，是生产己内酰胺和三大合成材料（合成塑料、合成纤维、合成橡胶）的主要原料，市场发展前景广阔，产品竞争力强。2007年生产环己酮57000多吨，完成工业总产值7.1亿元，实现销售收入7亿元，创利税1.2亿元。产品畅销北京、天津、河南、河北、山东、江苏、湖北、上海、浙江、广东等十几个省市，国外主要销往美国、意大利、日本等国家和地区。山东玉皇化工有限公司总资产10.5亿元，注册资本2.39亿元，2008