二十八种融资模式(下)

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1、二十八种融资模式（下）目录引进风险投资2投资银行投资2国内上市融资4境外上市融资4买壳上市融资7资产管理融资9票据贴现融资10资产典当融资11商业信用融资11国际贸易融资12引进风险投资定义：风险投资是一种投资于高科技、高增长、高风险企业的权益资本投资。特点：高风险、高回报、专业性、组合性、权益性、中长期。要求：高科技、高增长、高素质、高风险、高回报、可退出。风险投资一般不投传统企业，并且对企业领导人素质要求较高。投资范围：种子期、创业期、成长期、成熟期企业都投。退出模式：股票上市、股份转让、清理公司分剩余资产。案例分析：深圳金蝶软件科技有限公司成立于1993年

2、。20世纪末，中国软件行业的战国时期，“金蝶”、“用友”、“托普”、“万能”、“安易”等各路软件“枭雄混战”。谁能做强、做大、做出特色，谁就能成为群雄之首。迅速融资成了金蝶的首要战略。战略：引进风投，与美国IDG合作，实现双赢。投资银行投资定义：投资银行将符合法规可动用的资金以股本及其他形式投入于企业的投资。投资银行：主营资本市场业务的金融机构。（不是商业银行）现实中的证券公司、基金管理公司、投资管理公司、风险投资公司、投资顾问公司都是投资银行机构。投资银行特点：参股不控股。投资银行与商业银行的区别：投资银行----直接融资（上市发行股票、债券等）商业银行---

3、-存贷业务投资银行八大业务：证券发行、证券交易、企业并购、基金管理、投资顾问、项目融资、金融工程业务等。案例分析：1999年，蒙牛乳业公司在一个月租金200元，53平方米的民宅里宣布成立。而今天的蒙牛，已是家喻户晓的中国乳业超级“航母”。问：蒙牛是靠什么“牛”起来的？在短短5年时间里创造了中国企业乃至世界企业的奇迹？分析：2002年全世界最大的投资银行摩根斯坦利等3家国际投资银行以股权的形式投资蒙牛2597万美元，合人民币2.1亿元。2003年蒙牛即实现税后利润2.3亿元。2003年摩根等3家银行再次通过可换股文据投资蒙牛3523万美元，合人民币2.9亿元。同时

4、摩根给蒙牛引进可口可乐的营销战略，同时运作蒙牛上市。2004年6月蒙牛乳业在香港主板上市，发售3.5亿股.超额认购206倍。蒙牛上市后，摩根等三家银行三次抛股，套现近26亿，获得500%以上的回报。蒙牛则获得5000%以上的回报。由此可见，资本运作远远高于产品运作。国内上市融资定义：企业根据国家《公司法》及《证券法》要求的条件，经过中国证监会批准上市发行股票的一种融资模式。特点：将企业迅速做强做大、完善企业科学管理结构、提高企业知名度。企业总股本不少于3000W、连续3年无违法行为、连续盈利即可申请上市。境外上市融资定义：企业根据国家有关法律政策规定及境外资本市

5、场的法律法规及《上市规则》，在境外资本市场上市融资的一种融资模式。目前中国企业可选择境外市场有香港交易所主板和创业板、新加坡交易所、美国约交易所、纳斯达克股票市场、伦敦交易所股票市场、德国法兰克福交易所股票市场。①香港交易所主板上市要求：②香港交易所创业板上市要求：③新加坡交易所上市要求伦敦交易所：市场分类：主板市场和AIM市场（创业板市场和高增长市场）AIM市场：2006年。1311家企业上市、185家海外企业、市值达896亿美元包括36个行业板块、88个分板块。重点转移到亚洲，在香港设立总部。重点在中国、俄罗斯、印度。在伦敦上市的条件：5000万美金以上的市

6、值，盈利在300-500万美元之间。德国交易所市场分类：标准市场（上市一部）主要为大公司上市。调控市场（上市二部）为新型公司上市服务自由市场（上市三部）为中小型企业，不够标准的企业上市服务上市的条件：标准市场：要求3年业绩，有125万欧元的市值就可以。调控市场和自由市场基本没很多要求特点：不是证监会和交易所审批，是保荐人保荐的。证监会保证诚信，交易所主要负责财务的真实。其他全叫给资本市场，交给保荐人。不需要盈利，只要保荐人认为可以，就可以上市。美国纳斯达克股票市场上市基本条件:规格一：企业股本1500万美元，税前利润100万美元（最近一年或者三年合计）规格二：企

7、业股本3000万美元，有两年的营业记录。规格三：企业资产、成市值、成营业额达到7500万美元美国纳斯达克小型股票市场上市条件：企业有一年以上营运记录，企业股本达到500万美元、成75万美元的税前利润、或5000万美元的市值上市案例：‘东北虎’是吉林一家中小型制药企业，净资产4000多万，销售额1亿多，税后利润是2000多万，他们要生产国家一类新药，希望融资8000万这家企业上市的是个步骤：IPO发行是指上市之前发行，一级市场发售，然后开盘，再二级市场交易。提高自信心，增强实力，增加诚信我们一定能上市成功买壳上市融资定义：非上市公司在境内外资本市场通过收购控股上市

8、公司来取得合法的上市地位