证券投资学试题与答案

《证券投资学试题与答案》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

证券投资学试题与答案【篇一：证券投资学试卷模拟题及答案】25a、股票的票面价值b、股票的账面价值c、股票的内在价值d、股票的发行价格3、经济周期属于以下哪类风险：（b）p287a、企业风险b、市场风险c、利率风险d、购买力风险4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（b）a、国民生产总值b、货币政策c、失业率d、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（d）p294a、存款准本金率b、贴现率调整c、公开市场业务d、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（b）a、完全垄断b、寡头垄断c、垄断竞争d、完全竞争8、k线理论起源于：（b）p316a、美国b、日本c、印度d、英国9、连接连续下降的高点，得到：（d）p325a、轨道线b、上升趋势线c、支撑线d、下降趋势线10、就单枝k线而言,反映多方占据绝对优势的k线形状是(d)p318a.大十字星b.带有较长上影线的阳线c.光头光脚大阴线d.光头光脚大阳线2．资产负债率是反映上市公司（b）的指标。p243a．偿债能力b．资本结构c．经营能力d．获利能力6．期权的（d）无需向交易所缴纳保证金。p108a．卖方b．买方或者卖方c．买卖双方d．买方11．（b）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？p45a．bbb．bbbc．ad．aa12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（d）。p146a．年报概要b．上市公告书c．重大事项公告书d．招股说明书3.证券自律组织通常是指种类(④)。p217①证券监管机构②证券经营机构③证券交易所④证券行业性组织

14.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是(③)。①董事会②监事会③股东大会④总经理6.债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有(②)。①安全性②流通性③社会性④普遍性5.我国的国家股，一般应是(②)。p22①优先股②普通股③法人股④个人股8.基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是(③)。p77①契约型基金②公司型基金③开放型基金④封闭型基金9.证券自营业务是指(①)以自己的各义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务。①证券经营机构②投资者个人③投资基金④证券交易所10.我国证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会是我国的(④)。p227①证券经营机构②证券管理机构③证券服务机构④证券业自律组织11.证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的(②)市场。p132①间接交易②初次交易③二次交易④融资交易12.发行人以(①)票面金额的价格发行股票称为溢价发行。①高于②等于③低于④不确定13.目前，我国法律规定证券交易的客户支付的保证金为(③)。①1/3②半额③全额④不确定14.在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于(③)万元。p143①2000②3000③5000④1000019.公开、公平、公正是证券市场监管的(④)。p212①目的②内容③前提④原则20.证券经营机构的自律管理依赖于(①)的手段。p226①行业和道德约束②行业约束③行业和行政约束④行政和道德约束17.通货膨胀风险是指因通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定性，又称(①)风险。①购买力②销售③供给④利率15.在证券投资分析中，行业分析是(④)的经济因素。p295①宏观②微观和短期③长期和中长期④介于宏观和微观之间16.系统风险是指(②)变动中由影响所有证券价格的因素引起的变动。①总费用②总收益③总成本④总需求2、以下哪种风险属于系统性风险：（a）

2a、市场风险b、信用风险c、经营风险d、违约风险4．（b）属于系统风险。a．交易风险b．信用交易风险c．证券投资价值风险d．流动性风险7.国库券是指中央政府为弥补正常财政收支不足而由国家财政部门发行的(②)债券。①短期②短期或短中期③中长期或长期④长期2.狭义的有价证券是指(①)。p2①资本证券②财务证券③货币证券④股票1、有价证券可分为债券股票基金2、投资基金按运作和变现方式分为封闭型基金开放型基金3、期货商品一般具有套期保值投机价格发现和三大功能。4、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）。5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可买入看涨期权卖出看跌期权6、证券投资风险有两大类：系统性风险非系统性风险7、《公司法》中规定，购并指吸收合并新设合并。8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产臵换方式收购兼并方式9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度一、多选题1、股票属于（bd）p16a、凭证证券；b、有价证券；c、商品证券；d、资本证券2、股份公司的设立，分为：（ac）p14a、发起设立；b、改组设立；c、募集设立；d、合并设立3、我国的股东大会分为：（abd）a、创立大会；b、年度股东大会；c、季度股东大会；d、临时股东大会7、我国境外上市外资股包括：（bcd）p23a、b股b、h股c、s股d、n股10、证券变现性又叫做：（ab）a、流动性b、可兑换性c、偿还性d、价悖性2.按股东享有权利和承担风险的大小不同。股票可分为(②③)。p18

3①记名股票②普通股票③优先股票④不记名股票⑤个人股票4.目前我国证券业自律组织主要有(①②③)。p227①证券交易所②证券登记结算公司③证券业协会④证券公司⑤证管委5.我国证券市场监管的对象包括(①②③④⑤)。①筹资者②投资者③证券商④商业银行⑤其它金融机构1.世界证券市场的发展经历了(①④⑤)阶段。①自由放任②竞争发展③垄断④法制建设⑤迅速发展证券投资学题一、单选题7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（c）a.15元b.13元c.20元d.25元1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（a）人。a．5000b．500c．1000d．1003．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（d）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。a．5个工作日b．6个工作日c．4个工作日d．3个工作日5．持有公司（a）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。a．10%b．15%c．20%d．30%7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（b）。a．相等b．相反c．相同d．无规律性8．（c）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。a．宏观调控下的减速b．转折性c．失衡d．稳定、高速9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（d）为对象。a．企业债券b．农产品c．外汇d．政府债券10．h股上市公司公众持股人数不得少于（a）人。a．100b．500c．800d．10001.兼有股票和债券双重性质的金融工具是(③)。①优先股票②可赎回债券③可转换债券④金融债券18.证券(③)监管人的中心内容是反对证券交易活动中的内幕交易，操纵行为，欺诈客户等行为。①信息披露制度②发行资格③交易行为④经营机构行为4、下列指标中反映公司经营效率的有（acde）。

4a、应收帐款周转率b、净资产收益率c、存货周转率d、固定资产周转率e、总资产周转率5、衡量风险方法有：（abcd）6、股份公司的变更包括：（abd）a、合并b、分立c、破产d、转换8、证券投资分析的基本要素包括：（abc）a、信息b、步骤c、方法d、博傻9、kdj指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：（ab）a、超买区b、超卖区c、极弱区d、徘徊区3.证券经营机构的主要业务包括(①③④⑤)。①证券经纪业务②证券经营业务③证券自营业务④证券承销业务⑤其它证券业务5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（√一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。）【篇二：证券投资学试题及答案】一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为、和。2、投资基金按运作和变现方式分为和。3、期货商品一般具有、和三大功能。4、期权一般有两大类：即和。5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可和。6、证券投资风险有两大类：和。7、《公司法》中规定，购并指和。8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式、和。9、证券发行审核制度包括两种，即：和。二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（）3、股东权益比率越高越好。（）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（）三、计算题（每题12分，共24分）

51、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。2、某人手中有10000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。四、综合运用题：（共26分）1、国际资本与国际游资的区别？（6分）2、试述我国信息披露存在的问题。（6分）3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分）4、我国上市公司购并存在的问题。（7分）证券投资学参考答案一、填空题（每空1分，共20分）1、债券股票基金2、封闭型基金开放型基金3、套期保值投机价格发现4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）5、买入看涨期权卖出看跌期权6、系统性风险非系统性风险7、吸收合并新设合并8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式9、证券发行注册制度证券发行核准制度二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）5、√一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。三、算题（每题12分，共24分）1、该组合的贝他值则卖出合约的份数=1000000/(50╳9000)╳1.0475=2.3取整数为2份。四、综合运用题：（共24分）答案要点：1、（1）投资目的（2）投资对象（3）投资手段

62、（1）信息披露未能及时有效（2）信息披露未能完整详尽（3）信息披露未必真实准确（4）信息披露未能前后一致3、（1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性4、（1）购并法规问题（2）资产评估问题（3）政府行为问题（4）信息披露与股价异常波动问题（5）购并风险控制问题（6）购并创新问题（7）社会保障体系的完善问题【篇三：证券投资学试题及答案】一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为、和。债券股票基金2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（x）3、股东权益比率越高越好。（x）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（x）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（）三、计算题（每题12分，共24分）1、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、

71.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。取整数为2份。由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。四、综合运用题：（共26分）1、国际资本与国际游资的区别？（6分）（1）投资目的（2）投资对象（3）投资手段2、试述我国信息披露存在的问题。（6分）（1）信息披露未能及时有效（2）信息披露未完整详尽（3）信息披露未必真实准确（4）信息披露未能前后一致3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分）（1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性4、我国上市公司购并存在的问题。（7分）（1）购并法规问题（2）资产评估问题（3）政府行为问题（4）信息披露与股价异常波动问题（5）购并风a企业拟在明年改制为独家发起的股份有限公司，现有净资产为6000万元，全部投入新公司，折股比例为1：1，按其经营规模需要总资产3亿，合理的资产负债率为30%，预计明年税后利润4500万，请问：通过发行股票要筹集多少资金若市盈率不超过15倍，每股盈利0.4元，最高发行价是多少？若按五元价格发行，至少要发行多少公众股？发行后每股收益？市盈率？?30000*（1-30%）-6000=15000?0.4*15=6?15000/5=3000?4500/（3000+6000）=0.5元?5/0.5=10某投资者看涨a公司股票，现在该公司股价10元/股，投资者自有资金10000元，法定保证金比率为50%,保证金最低维持率为30%。现在该投资者做保证金买空交易，借入资金10000元，买入a公司股票2000股。?当前的保证金比率即初始保证金比率是多少？保证金比率=权益/市值=（资产-负债）/市值满足法定保证金比率要求借

8贷10000（现金）当该股票市场价格如他所预测上涨至12元/股时，实际保证金比率是多少？他账面盈利多少？帐户上超额保证金是多少？贷10000（现金）那么股价跌到什么价位时会收到追加保证金通知呢？如果收到要追加多少呢？跌至7.14元时收到，要追加2860元借贷某投资者开立了信用交易帐户，买入了300股a公司股票，每股40美元，他向经纪人借入4000美元，保证金最低维持率30%1、他进行信用交易的初始保证金比率是多少？2、如果到年末，股价下跌至30美元/股，他帐户中保证金比率是多少？会收到追加保证金通知吗？3、他的投资收益率是多少？?（12000-4000）/12000=66.7%?（30*300-4000）/9000=55.6%?-25%/60%=-37.5%?10*300/8000=-37.5%某投资者进行信用交易，卖空1000股a公司股票，价格40美元/股，初始保证金比率为50%，三个月后，股票价格上涨至50美元/股1、保证金实际维持率是多少？2、保证金最低维持率为30%，他会收到追加保证金通知吗？如果法定保证金比率是50%，他要追加多少资金？3、他的投资收益率是多少?（20000+40000-50*1000）/（50*1000）=20%?会收到，要追加15000美元?-25%/50%=-50%?-10*1000/20000=-50%9．a公司目前发行在外的股票数为1000万股，每股面值为1元，2000年的税后利润为3000万元，拟投资6000万元，来扩大20％的生产能力，预计投产后税后利润会增加50％，并且该公司的产品销路层非常稳定。该公司想要维持目前50％的产权比率，并想继续执行30％的固定股利支付率政策。请计算：(1)该公司2000年应分配的股利为多少?(2)该公司在2001年为扩充上述生产能力必须从外部筹措多少权益资本?如果以10倍的市盈率增加发行股票，应增加发行多少股?(3)如果投资人要求的必要收益率为10％，则该股票的价格应为多少。

9答案：1.3000*30%=9002.产权比率=负债/权益资本所以权益资本=4000外部=4000-（3000-900）=1900股价=10*（3000/1000）=30股数=1900/30=63某公司2006年每股收益为4元，其中50%收益用于派发股息，近3年公司的股息保持10%的增长率，且将保持此速度增长。公司的风险程度系数为0.8,国库券利率为5%，同期股价综合指数的超额收益率为10％，公司股票当前的市场价格为40元，请判断这支股票有没有被高估？（npv)=v-p=73.33-40=33.33（元）公司股票的是将价格被低估。4、除权除息价格计算p268参考p269页1）、某公司按每10股送送现金股息30元，送红股2股的比例向全体股东派发股息和红股，向公司现有股东按10配3股的比例进行配股，配股价为8元。6月25日为除息除权日，6月24日该股票收盘价为20元，请算其除息除权基准价？解：除息基准价={20-30/10+8*（3/10）}/{1+2/10+3/10}=12.936-10某股份公司本年度以每10股送4股的比例向全体股东派发红股，2月24日为除权日，除权日前一个营业日23日的收盘价为12元。则除权基准价为多少？？解：12*10=x*14x=12*10/14=8.576-11某公司向现有股东按没10股配4股的比例进行配股，配股价为每股4.5元。2月24日除权日，2月23日该股票收盘价为12元。则除权基准价为多少？？解：12*10+4*4.5=x*(10+4)x=9.866-12某公司的分配方案为按每10股送2股和每10股配2股的比例向全体股东送配股，配股价为每股4.5元，2月24为除权日，2月23日该股票收盘价为12元。则除权基准价为多少？？解：12*10+2*4.5=x*(10+2+2)x=9.216-13某公司按每10股送现金股息10元，送红股2股的比例向全体股东派发股息和红股，向公司现有股东按10股配2股的比例进行配股，配股价为4.5元。3月24日为除息除权日。3月23日该股票收盘价为12元。则除权基准价为多少？？解：12*10-10+4.5*2=x*（10+2+2）x=8.5元二、简答1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？教材p30

10证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。两者是有区别的。1、反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。2、在操作上投向不同。股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。3、风险与收益状况不同。股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。4、投资回收方式不同。股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。二、基金与债券的关系债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：1、反映的关系不同。债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。2、在操作上投向不同。债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

113、风险、收益不同。债券的收益一般是事先确定的，其投资风险较小。证券投资基金的投资风险高于债券，收益也高于债券。证券投资基金的风险、收益状况比债券高，比股票小。2、公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？教材p32公司型投资基金是依据公司法组成的以盈利为目的并投资于特定对象（如各种有价证券）的股份制投资公司。契约型投资基金是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立契约而组建的投资基金。公司型投资基金与契约型投资基金的主要区别：基金设立的法律依据不同、基金具有的法人资格不同、投资者的地位不同、融资渠道不同、基金期限不同、基金投资运营的依据不同。3、封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同？教材p33封闭型基金是指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。开放型基金是指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。封闭型基金和开放型基金的主要区别：期限不同、规模的可变性不同、交易方式不同、价格决定方式不同、投资策略不同、信息披露要求不同、市场环境不同。4、证券市场监管的重点有哪些？教材p87证券市场监管的重点，是信息披露和对操纵市场、欺诈行为和内幕交易的监管。（1）信息披露。信息披露的基本要求是全面性、真实性、时效性。对信息披露的监管主要是制定证券发行与上市的信息公开制度，包括证券发行信息的公开、证券上市信息的公开、持续信息公开制度及信息披露的虚假或重大遗漏的法律责任。（2）操纵市场。证券市场中的操纵市场，是指某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假