普华永道-供应链金融产业新金融-13页

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1、供应链金融产业新金融风口正当时联系方式作者简介上海方方女士（FangFang)是普华永道思略特合伙人。她在银行、财富管理和保险领域方方内拥有长达14年的内部工作经验和外部客合伙人户咨询经验。她的特长包括：战略制定及+86-21-2323-2395运营模式转型；跨国并购（包括企业并购fang.fang战略、收购及合作对象筛选、尽职调查、@strategyand.cn.pwc.com谈判支持以及并购后整合）；数字化战略和产业金融。李军先生(RichardLi)是普华永道思略特高级经理，拥有15年以上金融战略咨询经验，主要为银行、保险、金融服务业、政府机构及国际组织等客户提供战略规划、兼并收购、风

2、险投资、科技创新等方面的咨询服务。2思略特概述供应链金融并非新鲜事物，在中国已有十多年的发展历史。但随着零售互联网+入口抢占接近饱和，数字化进程逐渐从个人转向企业，产业互联网+的大潮临近，供应链金融再次吸引了各路资本的竞逐。这股风能刮多久？传统参与者如银行及核心企业应该如何应对及转型？根据前瞻产业研究院的预测，到2020年，国内供应链金融市场规模将近15万亿元人民币。根据思略特的分析，四股力量正在重塑供应链金融。•政策鼓励：在供给侧改革的大背景下，近期一行三会和工信部联合印发的《关于金融支持制造强国建设的指导意见》鼓励金融机构积极开展各种形式的供应链金融业务。•技术推动：大数据、机器人、云计

3、算、区块链等新兴金融科技的运用将彻底改变供应链金融的产品及服务结构。•银行转型：后金融脱媒及利率市场化时代，银行对公业务急需转型，供应链金融成为渗透中小企业及交易银行新的战略抓手。作为传统的行业领导者，股份制商业银行在迅速改变业务模式，而中小型银行也纷纷涌入。•产业变革：工业4.0、第三方物流、新零售等产业和商业模式迅速变革，创造全新的供应链体系和要素；产业企业加速产融结合，使得更多资本加入到生态圈。因此，未来的供应链金融是新制造、新金融、新技术的跨界融合，竞争格局正悄然发生巨大的变化。思略特3供应链金融的前世今生第四次工业革命已经开始，工业互联网时代已经到来德国“工业4.0”、美国“第三次

4、工业革命”、中国“制造业2025”，世界各国纷纷提出新一代制造理念，在数字化、智能化、网络化的全球大环境下，拉动传统制造往智能制造方向升级，从而满足未来市场更快速、更个性化的需求响应，并实现更低的制造成本（见图一）。同时，智能制造对于采购和供应链管理带来深远的挑战和影响。它将原本按照计划管理的工厂生产，切割为更小的单元，既可以动态规划从而平滑生产波动，也能更快地跟随市场的反应进行产能的调整，同时也能实现最低的原材料和成品库存，大幅提高生产的周转效率。因此，供应链金融就需要高度灵活、更加智慧。同时，未来的供应链与营销链将完成全程的信息共享，这也意味着供应链金融和消费金融之间的界限将被打破。图一

5、工业革命各个阶段的发展路径2015ய౱ݟ႞4.020ඹࢢ70யןݟ႞འ੕་20ඹࢢռའ੕་Åࡱ౸ഈÅഈݟረ஡Å೗৘ܑᅸခ18ඹࢢ୮ݟ0.2႞ݟ႞3.0੟Å࿯෶ንࠦ൧טޡ୨ඕԣࢅࡱ࿢ናِࠦ႞୨බÅႽ೨୍ࡥခࢅە८෶ቯከ0.1႞ݟཧ༛ߤ࿱ઔᇷ౼ࡱሧᆑ஡18001900200020142020信息来源：思略特分析4思略特供应链金融正迅速从2.0向3.0迈进，未来将随着工业一起升级到4.0供应链1.0时代是传统的中心化模式，银行以核心企业的信用作为支持，为核心企业的上下游企业提供融资服务，在技术层面以不动产抵押、信用评级为基础。伴随着信息化技术的突飞猛进，供应链金融逐步迈入2.0线上化时代，通过电子

6、化等技术手段对接供应链的上下游及各参与者的ERP端口，银行与供应链参与者共同合作提供融资服务，主要的技术突破在于互联网以及动产质押。供应链金融3.0时代则是以平台化为显著特征，银行、供应链参与者以及平台的构建者以互联网技术深度介入，比如打造云平台，通过资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建综合化的大服务平台。产业互联网的浪潮为供应链金融开创新模式提供了更为广阔的空间，供应链金融开始走向智慧化4.0时代，业务模式趋向去中心、实时、定制、小额，产品则以数据质押为主，借助于物联网、人工智能、大数据、区块链等技术，实现了供应链和营销链全程信息集成和共享，同时提升服务能力和效率（见图二）。图二供应

7、链金融的发展阶段和特点ݤჭ੟णഗ1.0ݤჭ੟णഗ2.0ݤჭ੟णഗ3.0ݤჭ੟णഗ4.0•ሱ࿱ࠦ•ྮ൪ࠦ•ా๝ࠦ•ረࡒࠦޓ࣑•֐ໆݤჭ੟णഗྮྑ•ݤჭ੟णഗྮ൪ࠦ•ົ޸ࠜ੕་࢑෮•࿽႞྇ە୨බ•ERPٵआݤჭ੟ඉ٩जനĩחᆑႤ•ሱ࿱ÅථඪÅىሧÅ൧႞୨බ۽טခߨኚݓར•Ⴝߤ࿱౴႞ڏ࿎ڼᄲӷݔࢅᄕྑ൪኶ᄊ࿲༛ለ՝ా๝•ඓ໋؀ᇾݓޗ਺ᅰჱ࠮ऍ•ს࿽•ს࿽•ს࿽•ს࿽ݤჭ੟णഗ•ݤჭ੟ӷᄲᇢ•ݤჭ੟ӷᄲᇢ•ݤჭ੟ӷᄲ