2017年q3消费及服务行业数据报告

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1、消费及服务行业2017年第三季度数据报告投中研究院王雅菁总/有/梦/想/可/以/投/中11第三季度消费及服务行业VC/PE融资情况分析3Copyright©投中信息融资案例增多而金额微降市场趋势：第三季度90起融资案例，40.63%环比上升40.63%，融资金额7.65融资案例数量亿美元，环比微降3.03%。（环比）趋势分析：本季度行业投资关注度增加，政策上“民促法进一步修改-3.03%融资金额意见”鼓励社会力量兴办教育。加（环比）上今年两会直接要求扩大数字家庭、在线教育，由此市场教育行业看好。CVSource,2017.104Copy

2、right©投中信息教育及人力资源行业蝉联榜首CVSource,2017.10本季度教育及人力资源行业融资案例占比41.11%。融资金额占比61.31%，在细分领域依然位居榜首。其次连锁经营行业涨势可观，金额由上季度的0.59亿美元增至2.23亿美元，占比由上季度的9.5%增至29.11%。居于本季度融资金额排行榜前列的大米科技和希望教育拉高了教育行业融资总额，该两笔融资占教育及人力资源行业的61.10%。5Copyright©投中信息融资金额TOP10重点案例大米科技（VIPKID）为在线少儿英语一本季度TOP对一教育公司，4年内获7

3、轮融资，本轮大米科技融资一来用于强化其自主研发教材、引入2亿美元优秀北美外教、提升产品技术等优势；二来用于中文平台业务的推进。6Copyright©投中信息2第三季度消费及服务行业并购情况分析7Copyright©投中信息宣布并购情况回落完成并购情况持稳市场走势：本季度宣布并购案例数-14.93%量环比下降14.93%，金额环比下降宣布并购数量49.82%。完成并购数量环比上升（环比）8.16%，金额环比上升86.04%。趋势分析：完成并购金额虽大幅上8.16%涨，但仅百丽国际私有化事件就占完成并购数量完成并购总额的67.22%，数据之

4、下（环比）可见并购市场活跃度仍然较低。CVSource,2017.108Copyright©投中信息消费及服务行业重大并购案例TOP10百丽国际两名高管及高瓴资本、本季度TOP鼎辉资本旗下公司组成的财团对百丽国际百丽国际发起私有化，私有化价58.43亿美元格为6.30港元/股，私有化现金规模为58.43亿美元。本季度连锁经营行业有6家企业上榜，连续三季度位居细分领域前列，连锁经营行业并购市场积极性依然较高。榜单中Dufry为瑞士免税零售店，该事件为出境并购。9Copyright©投中信息3第三季度消费及服务行业IPO情况统计分析10Co

5、pyright©投中信息三季度IPO融资规模较上季度显著下降市场走势：三季度消费及服务行业-54.40%IPO融资金额下降54.40%，数量下IPO融资金额（环比）降40%，融资金额最高的红黄蓝（RYB.NYSE）仅募资144.3亿美元。-40.00%趋势分析：IPO融资金额及数量明IPO企业数量显回落。市场情绪转入低迷，推进（环比）新零售政策下，消费行业作为传统产业面临转型升级的压力。CVSource,2017.1011Copyright©投中信息消费及服务行业IPO融资案例2017第三季度IPO案例较少，主要集中在上交所；募资金额1

6、亿美元以上企业仅1家；9月27日，红黄蓝（RYB.NYSE）在纽交所上市，本次上市帮助红黄蓝在课程研发升级、人才引进、师资队伍建设、产品品质提升等方面加大投入，引国际资本助推红黄蓝更好地服务国内早教市场。消费升级、供给侧改革，以及全面二孩、“学前教育三年行动计划”、新“民促法”修订等一系列利好政策，也给红黄蓝带来了前所未有的发展机遇。12Copyright©投中信息4第三季度消费及服务行业IPO账面退出情况分析13Copyright©投中信息消费及服务行业和IPO退出事件10起三季度消费及服务行业共涉及10笔退出，账面退出回报1.12亿

7、美元，账面平均回报率为2.17倍。拉夏贝尔（603157.SH）在上交所上市，涉及4笔退出，其中为上海融高带来9.95倍的帐面回报率，为本季度的最高帐面回报率案例。14Copyright©投中信息5消费及服务行业政策导向15Copyright©投中信息2017年9月11日，商务部官网刊登《走进零售新时代——深度解读新零售》研究报告。报告提出了4项指导意见。报告要求，充分利用新零售打通线上线下数据链的技术优势，加强和传统零售企业的合作。推动以信用体系为核心的市场自律机制和社会共治体系建设，加大力度推动农产品流通对接数字经济。目前来说，新零

8、售模式大势所趋，而消费及服务行业依然以传统模式为主，面临较大的转型升级压力，也正在对线上线下合作模式的摸索中，这也是该行业融资并购市场活跃度不高，且IPO市场情绪低迷的重要因素。“民促法进一步修改意见”鼓励