证券基础完整版课件全套ppt教程-中职中专

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证券基础

1目录CONTENT模块五证券投资技术分析模块六证券投资基本分析模块七上市公司财务分析模块八证券投资的策略与方法模块一认识金融市场模块二认识金融投资工具模块三金融工具的发行与交易模块四证券交易软件的使用

2CONTENT模块一认识金融市场单元一　金融市场概述单元二　认识金融市场的构成要素单元三　掌握证券市场的相关知识单元四　了解证券投资收益与风险的关系单元五　了解证券市场的监督与管理

3金融市场概述单元一

4什么是金融市场一产品市场商品和服务进行交易的市场。要素市场土地、劳动与资本等生产要素的市场。金融市场资金进行融通的市场。在现代经济系统中,有三类重要的市场对经济的运行起着主导作用,这就是产品市场、要素市场和金融市场。

5什么是金融市场一资金融通,是指在经济运行过程中,资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动,是所有金融交易活动的总称。资金融通简称为融资。金融市场就是资金融通的场所。

6金融市场在哪里二@证券交易所商业银行卫星保险公司互联网金融市场已经渗透到社会的各个角落。各个金融市场和金融机构便形成了一个全时区、全方位的一体化国际金融市场。

7金融市场的特点三特点同质性多重性特殊情首先，金融市场上交易的商品具有同质性。其次，金融市场上交易的资金,其价格是利率,即金融市场交易价格具有特殊性。最后，金融市场中的交易,其交易目的具有多重性。

8金融市场和我们的关系04030102经济运行的效率企业的经营个人财富四……

9认识金融市场的构成要素单元二

10金融市场的构成要素金融市场的客体（基本要素）金融市场的交易价格（基本要素）金融市场的组织形式金融市场的监管金融市场主体（基本要素）

11金融市场主体——参与者一企业金融市场运行的基础,是重要的资金供给者和需求者。0102金融机构包括商业银行、证券公司、信托公司、保险公司等银行和非银行业金融机构。0304政府部门有些像企业一样，可发行债券，,还有些负有对金融市场监督、管理的职责。居民个人在金融市场上,居民是最终的资金供给者。金融市场主体就是金融市场业务活动的参与者,包括资金的需求者、资金的供应者和金融中介机构等。

12金融市场客体——交易对象二如股票第一类所有权凭证如债券和票据等第二类债权凭证如各类期货合同和期权合约等第三类权利义务关系凭证金融市场的客体是货币资金货币资金的载体是各种金融工具金融工具包括存单、票据、债券、股票、黄金、外汇等

13金融市场的组织形式三交易所方式有固定的交易场所金融市场的组织形式是指将金融市场主体和交易对象联系起来,组成买卖双方进行公开、公平、公正交易的方式。场外交易场外交易是开放型交易场外交易的证券品种多样场外交易主要以协商定价方式成交场外交易没有集中的交易场所场外交易采取特殊的交易管理结。12345

14金融市场的交易价格四金融市场上,既然有交易,就必然有交易价格。金融市场的交易价格是金融工具按照一定的交易方式在交易过程中所产生的价格,它与金融工具的供求、相关金融资产的价格以及交易者的心理预期等因素密切相关,其高低直接决定了交易者的实际收益大小。金融市场的交易价格不同于商品市场上商品交易的价格。在金融市场上,货币资金借贷的交易价格一般用利率表示,其他金融工具的价格表现为它的总值,也就是本金加上收益。

15金融市场的监管者五金融市场监管是为了保证金融市场机制的实现,进而保证整个国民经济秩序的正常运转,以高效、发达的金融市场推动国民经济的稳定发展。金融市场监管目的是保证金融市场公开、公平、公正地运行。目前,我国金融市场的监管已经形成了“一委一行两会”的监管体制。“一委”指的是国务院金融稳定发展委员会“一行”是中国人民银行“两会”指的是中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会。

16掌握证券市场的相关知识单元三

17证券市场一证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证,表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式、记账形式、电子形式等。常见的证券有股票、债券、银行存款凭证等。证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。对世界影响较大的证券市场有纽约证券交易所、东京证券交易所、伦敦证券交易所等。我国的证券市场有上海证券交易所、深圳证券交易所、香港证券交易所和台湾证券交易所。证券市场证券

18证券市场的历史二（一）17世纪初—18世纪末（二）（三）19世纪初—20世纪20年代20世纪30年代以来证券市场的形成阶段证券市场的发展阶段证券市场的完善阶段

19我国证券市场的历史三198119901999及之后19861998我国证券发行市场恢复,国家发行了国库券。1990年11月26日,国务院授权中国人民银行批准的上海证券交易所宣告成立,成为我国第一家证券交易所2006年1月1日起施行修订的《中华人民共和国证券法》。2019年12月28日,第十三届全国人大常委会第十五次会议表决通过新修订的《中华人民共和国证券法》,修订后的证券法将于2020年3月1日起施行。新中国的证券交易市场始于1986年《中华人民共和国证券法》在第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上获得通过

20证券市场要素四(一)证券市场主体——参与者资金的需求者也叫证券发行人；资金的供应者分为个人投资者和机构投资者；金融中介机构包括证券公司、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、资信评级机构等；自律组织包括证券业协会、基金业协会、证券交易所等。(二)证券市场客体——交易对象证券投资工具包括：债券、股票、基金、期货、期权等。一类是所有权凭证,如股票；二类是债权凭证,如债券和票据等；三类是权利义务关系凭证,如各类期货合同和期权合约等。(三)证券市场的组织形式证券市场的组织形式将参与者与代表货币资金的金融工具联系起来并促成买卖双方进行交易的方式,主要有三种:一是有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式,如交易所方式；二是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式,如柜台交易方式；三是场外交易方式,是指既没有固定场所,又不直接接触,而主要通过中介机构、借助电信手段来完成交易的方式。(四)证券市场监管者我国目前证券市场的监管包括：由中国证券监督管理委员会负责证券业的监督管理;由中国银行保险监督管理委员会负责保险业与银行业的监督管理;由中央银行实施全面的监督管理。

21世界主要证券市场价格指数五证券市场价格指数是美国最大的证券研究机构标准普尔公司编制的股票价格指数。(三)标准普尔股票价格指数《金融时报》价格指数以能够及时显示伦敦股票市场情况而闻名于世。(二)伦敦《金融时报》股票价格指数道•琼斯工业股价平均指数是编制最早、最享盛誉和最有影响的股价指数,被认为是反映美国政治、经济和社会状况最灵敏的指标。(一)道•琼斯工业股价平均指数反映和分析日本股票市场价格长期变动趋势最常用和最可靠的指标。(六)日经平均股价指数香港恒生指数是香港股票市场上历史最久、影响最大的股票价格指数,可反映整个香港股市的基本情况。(五)香港恒生指数纳斯达克(NASDAQ)的全称是“全美证券交易商自动报价系统”,又称纳指、美国科技指数。(四)纳斯达克指数

22我国证券市场的价格指数六(1)沪深300指数。(2)上证综合指数。(3)上证180指数。(4)深证成指。(5)深证100指数。(6)中小板综合指数。(7)创业板综合指数。(一)股票价格指数(1)上证国债指数。(2)深市企业债指数。(3)中国债券指数。(二)债券指数基金指数由上证基金指数和深证基金指数组成。上证基金指数的选样范围为在上海证券交易所上市的所有证券投资基金。(三)基金指数

23了解证券投资收益与风险的关系单元四

24证券投资收益一（1）股息与红利（2）资本利得（3）公积金转增股本股票收益债券收益（1）债券的利息收益（2）资本利得（3）再投资收益收益和风险是并存的,通常收益越高,风险越大。投资者只能在收益和风险之间加以权衡,即在风险相同的证券中选择收益较高的,或在收益相同的证券中选择风险较小的进行投资。

25证券投资风险二(二)非系统风险(1)信用风险(2)经营风险(3)财务风险（一）(1)政策风险(2)经济周期波动风险(3)利率风险(4)购买力风险系统风险风险是指对投资者预期收益的背离,或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。与证券投资相关的所有风险称为总风险,总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。

26证券投资风险与收益的关系三收益以风险为代价,风险用收益来补偿。投资者投资的目的是得到收益,与此同时,又不可避免地面临着风险。收益与风险的基本关系是:收益与风险相对应。风险和收益的上述本质联系可以表述为这样的公式:预期收益率=无风险利率+风险补偿。

27了解证券市场的监督与管理单元五

28证券市场监管机构一在金融市场上,我国已经形成了“一委一行两会”的监督管理体制。在证券市场上,我国也形成了以国务院证券监督管理机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律管理体系。国务院证券监督管理机构中国证监会派出机构国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会(简称证监会)及其派出机构组成。中国证券监督管理委员会成立于1992年10月,是国务院直属事业单位,是全国证券、期货市场的主管部门,统一监督管理全国证券期货市场,维护证券期货市场秩序,保障其合法运行。中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”,即维护市场公开、公平、公正,维护投资者特别是中小投资者的合法权益,促进资本市场健康发展。中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立了36个证券监督局,在上海、深圳设立了证券监管专员办事处。派出机构受中国证监会垂直领导,其主要职责是:对辖区内上市公司,证券期货经营机构,证券期货投资咨询机构和从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构的证券期货业务活动进行监督管理;负责辖区内的风险防范与处置;开展辖区内投资者教育与保护工作。

29证券市场监督管理的原则二依法监督原则保护投资者利益原则公开原则、公平原则、公正原则。三公”原则（三）(二)（一）证券市场监督管理的原则

30监管的目标和手段三(1)运用和发挥证券市场机制的积极作用,限制其消极作用;(2)保护投资者利益,保障合法的证券交易活动,监管证券中介机构依法经营;(3)防止人为操纵、欺诈等不法行为,维持证券市场的正常秩序;(4)根据国家宏观经济管理的需要,运用灵活多样的方式,调控证券市场与证券交易规模,引导投资方向,使之与经济发展相适应。一是保护投资者;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。监管目标法律手段：是证券市场监督部门的主要手段，具有威慑力和约束力经济手段：相对比较灵活,但调节过程可能较慢,存在时滞监管手段行政手段：比较直接,但运用不当可能违背市场规律,无法发挥作用甚至遭到惩罚

31CONTENT模块二认识金融投资工具单元一　熟悉货币市场投资工具单元二　掌握资本市场投资工具——股票单元三　掌握资本市场投资工具——债券单元四　掌握资本市场投资工具——证券投资基金单元五　了解资本市场投资工具——金融衍生工具

32熟悉货币市场投资工具单元一

33短期储蓄品种一(一)定活两便储蓄(二)整存整取定活两便储蓄是指客户一次性存入人民币本金,不约定存期,支取时一次性支付全部本金和利息的一种储蓄存款。整存整取是一种由储户选择存款期限,整笔一次性存入,到期一次性支取本息的定期储蓄。

34短期国债二短期国债短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券。短期国债在英美称为国库券,英国是最早发行短期国债的国家。短期国债的特点短期国债具有风险最低、流动性高的特点。短期国债是政府的直接负债,而政府在一国有最高的信用地位,一般不存在到期无法偿还的风险,因此,投资者通常认为投资短期国债基本上没有风险。35

35大额可转让定期存单三大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证,是银行发行的一种定期存款凭证。凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率,到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利,逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让,自由买卖。(1)通常不记名,不能提前支取,可以在二级市场上转让;(2)大额存单按标准单位发行,面额较大;(3)发行者多是大银行;(4)期限多在1年以内。特点

36货币市场基金四货币市场基金是一种功能类似于银行活期存款,而收益却高于活期存款的低风险投资产品,是重要的现金规划工具。01本金安全02流动性好03投资成本低04投资门槛低05净值为1元06收益率相对较高07分红免税特点

37掌握资本市场投资工具——股票单元二

38股票及其特征一特点1收益性股票是指股份公司发行、证明股东的身份和权益、获取红利和股息的凭证,是股本、股份、股权的具体体现。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权,即获得股息和红利;参加股东大会并行使权利;同时承担相应的责任与风险。特点2特点3特点4特点5风险性流动性永久性参与性我国《公司法》规定,股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其他形式。股票应载明的事项主要有:公司名称、公司登记成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

39股票的类型二(一)按股东享有的权利不同可分为普通股票和优先股票(二)按股票是否记载股东姓名可分为记名股票和不记名股票(三)按股票是否有票面金额可分为有面额股票和无面额股票

40我国现行的股票类型三(一)国家股(二)法人股(三)社会公众股(四)外资股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资的一种方式,主要包括境内上市外资股和境外上市外资股两种。社会公众股是指我国境内个人和机构,以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。法人股是指企业法人、具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。国家股一般是指国家投资或经过评估并经国有资产管理部门确认的国有资产折成的股份。

41常见股票称谓及含义四蓝筹股、成长股和红筹股（一）一线股、二线股与三线股（二）A股、B股、H股、N股、S股、L股（三）ST、*ST、S*ST与SST（四）大盘股、中盘股、小盘股（五）

42掌握资本市场投资工具——债券单元三

43债券属于有价证券债券非真实资本债券是债权的表现什么是债券一债券是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系,而且是这一关系的法律凭证。特点

44债券的票面要素二1234债券的票面价值简称面值,是指债券发行时设定的票面金额,我国发行的债券一般是每张面值100元人民币。票面价值债券价格偿还期限票面利率债券的价格包括发行价格和交易价格。债券的发行价格可能不等同于债券面值。债券的偿还期限是个时间段,起点是债券的发行日期,终点是债券票面上标明的偿还日期。票面利率是指每年支付的利息与债券面值的比例。投资者获得的利息就等于债券面值乘以票面利率。

45债券投资的特征三(3)安全性安全性是指债券持有人的收益相对固定,不随发行者经营收益的变动而变动,并且可按期收回本金。(4)收益性收益性是指债券能为投资者带来一定的收入,即债权投资的报酬。(1)偿还性偿还性是指债券有规定的偿还期限,债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。(2)流动性流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况,灵活地转让债券,以提前收回本金和实现投资收益。特征

46债券的种类四政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的债券,主要包括国库券和公债两大类,其用途主要是用于弥补国家财政赤字和公共设施建设、重点项目建设等。金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券,是表明债务、债权关系的一种凭证。公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券,是公司向债券持有人出具的债务凭证。政府债券金融债券公司债券

47债券的形式五实物债券实物债券是指具有标准格式实物券面的债券。例如,无记名国债以实物券的形式记录债权、面值等。凭证式债券记账式债券电子式国债凭证式债券是指债权人认购债券的收款凭证,一般券面无金额,填写认购人缴款的实际数额。记账式债券是没有实物形态的债券,其发行和交易均无纸化,即利用账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。电子式国债是财政部参照国际经验,在凭证式国债方便、灵活等优点的基础上,推出的以电子记账方式记录债权的一种不可流通的人民币债券。

48掌握资本市场投资工具——证券投资基金单元四

49认识证券投资基金一证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管、基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。0105040203证券投资基金的特点集合理财，专业管理组合投资，分散风险利益共享，风险共担严格监管，信息透明独立托管，保障安全

50基金与股票、债券的区别二股票反映的是所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买后就成为该公司的股东。债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证,投资者购买后就成为该公司的债权人。基金反映的是信托关系,是一种受益凭证,投资者购买基金份额后就成为基金受益人。基金与股票、债券所反映的经济关系不同。基金与股票、债券所筹资金的投向不同。基金与股票、债券的投资收益与风险大小不同。股票是直接投资工具,所筹资金主要投向实业领域。债券是直接投资工具,所筹资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具,所筹资金主要投向有价证券等金融工具。股票具有高风险、高收益的特点;债券具有低风险、低收益的特点。与它们相比,基金的最大优势在于投资风险的分散。区别

51基金的种类三1特点：低风险、低收益。2.类型：纯债券型基金与偏债券型基金。(二)债券型基金1.定义2.目的3.类型：偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等。(四)混合型基金1.特点：风险分散、费用较低、流动性强、变现性高等。2.类型：价值型、成长型和平衡型。(三)股票型基金1.ETF基金2.LOF基金3.分级基金(五)创新型基金1.特点：在满足一定的持有期限后,为投资者提供本金或收益的保障。2.基金提供的保证：本金保证、收益保证、红利保证。3.风险：保本型基金有保本期、收益有限、极端情况下仍存在本金损失的风险。(一)保本型基金

52了解资本市场投资工具——金融衍生工具单元五

53金融衍生工具的基本特征一交易双方通过对利率、汇率、股价等因素的变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。1基本特征金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金,就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。2基本特征342%金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。3基本特征金融衍生工具,又称金融衍生产品,是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的,以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

54金融衍生工具的作用二金融衍生工具虽然是有效的风险管理工具,但也有可能成为巨大的风险源。金融衍生工具具有较高的杠杆比率,投资者利用较少的资金就可以控制十几倍、几十倍的交易,基础价格的轻微变动便会导致金融衍生工具交易账户的巨大变动。此外,金融衍生工具推出时并不一定完善,有可能导致投资者难以理解和掌握,甚至操作失误从而造成损失。(4)增强市场流动性(3)价格发现(2)投资获利(1)规避风险

55金融衍生工具的种类三(一)按照金融衍生工具所依附的基础工具不同分类(二)按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类(1)股权式衍生工具(2)货币衍生工具(3)利率衍生工具(1)金融远期合约(2)金融期货(3)金融期权(4)金融互换

56CONTENT模块三金融工具的发行与交易单元一　了解股票的发行与交易单元二　熟悉债券的发行与交易单元三　熟悉基金的募集与交易

57了解股票的发行与交易单元一

58股票的发行与承销一股票发行股票承销首次发行股票股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的,按照法定的程序,向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。股票承销是证券公司依照协议包销或者代销发行人向社会公开发行股票的行为。股票承销分为代销和包销两种方式。股票承销期不能少于十日,不能超过九十日。所谓首次公开发行股票,是指以募集方式设立股份有限公司并公开募集股份或已设立公司首次公开发行股票。

59(1)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元(2)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。(3)发行前股本总额不少于人民币3000万元。(4)最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%。(5)最近一期末不存在未弥补亏损。(一)股份公司公开发行股票的条件1.发行方式：根据《证券发行与承销管理办法》(2018年6月修订),首次公开发行股票,可以根据实际情况,采用网下发行、网上发行以及向战略投资者配售等方式。2.承销方式：承销是证券发行人委托具有证券销售资格的证券公司,按照协议由证券公司向投资者销售证券的制度。承销有两种方式:一种是代销;另一种是包销。(二)股票的发行方式与承销方式

601配股的特别规定23增发新股的条件定向增发的特别规定(1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。(1)最近三个会计年度加权平均净资产收益率均不低于6%;(2)除金融类企业外,最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人的款项、委托理财等财务性投资的情形;(3)发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。(1)发行价格不得低于公告前20个交易日市价均价的90%;(2)本次发行的股份自发行结束之日起,12个月内不得转让;(3)控股股东或实际控制人及其控制的企业认购的股份,36个月内不得转让。(三)上市公司发行股票的方式

61股票退市制度二股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。主动退市是上市公司通过对上市地位维持成本收益的理性分析,或者为了充分利用不同证券交易所的比较优势,或者为便捷、高效地对公司的治理结构、股权结构、资产结构进行调整等,或者为进一步实现公司股票的长期价值,可以依据《证券法》和交易所的规则主动将其股票退出市场交易。主动退市强制退市证券交易所为维护公开交易股票的总体质量与市场信心,依照规则要求交投不活跃、股权分布不合理、市值过低而不再适合公开交易的股票终止交易。证券交易所对存在严重违法违纪行为的上市公司,也可依法强制其股票退出市场交易。

62股票的交易流程三(二)委托(一)开户(三)竞价成交(1)填写开户申请表。(2)验证。(3)开户处理。1.柜台委托和非柜台委托两大类。2.网上自助委托3.委托指令的基本类别4.委托指令的内容1.竞价原则“价格优先、时间优先”2.竞价方式(1)集合竞价(2)连续竞价。3.交易费用(1)佣金。(2)过户费。(3)印花税。(四)结算第一步：登录证券交易系统,第二步:确认委托指令第三步：经过证券市场的集合竞价,第四步：查看持仓状态,第五步,结算费用,

63熟悉债券的发行与交易单元二

64债券的发行一债券发行是发行人以借贷资金为目的,依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为。(1)债券期限为1年以上(2)债券实际发行额不低于5000万元人民币(3)公司申请其债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件债券发行条件(1)私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券,一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象,不对所有的投资者公开出售(2)公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券发行方式按照中华人民共和国金融行业标准《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》,我国银行间债券市场中长期债券信用评级共划分为三等九级等级标准

65债券交易流程二债券交易具体操作方法与A股的操作方式相似,只是操作中存在一些不同的交易规则,具体如下:12345(2)报价方式:(1)上市债券的交易时间、原则与A股相同。1)单位:以“张”为单位(以人民币100元面额为1张),债券卖出最小申报单位为1张,买入最小申报单位为10张2)价格最小变化单位:0.01元人民币3)申报上限:单笔申报最大数量应当低于1万手4)交易方式:T+0,资金结算:T+05)竞价方式:与A股相同

66熟悉基金的募集与交易单元三

67开放式基金的募集与交易一步骤：开户、认购、确认方式：金额认购费率：不得超过认购金额的5%。我国股票基金的认购费率大多在1%~1.5%,债券基金的认购费率通常在1%以下,货币市场基金一般不收取认购费模式：前端收费、后端收费（二）认购投资者申购基金成功后,注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续,投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金份额基金申购采用全额缴款方式（四）登记与款项支付1.基金募集申请2.基金注册3.基金份额的发售4.基金合同生效（一）募集程序原则：(1)“未知价”交易原则(2)“金额申购、份额赎回”原则费用：(1)申购费不得超过申购金额的5%(2)赎回费不得超过基金份额赎回金额的5%,赎回费总额的25%归入基金财产渠道：基金公司官方直销、金融机构代销、网上直销等模式（三）申购与赎回（四）开放式基金

68封闭式基金的募集与交易二基金份额总额达到核准规模的80%以上;合同期限为5年以上;募集金额不低于2亿元;份额持有人不少于1000人。上市交易条件投资者买卖封闭式基金必须开立深沪证券账户或者深沪基金账户卡及资金账户。交易账户的开立基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。申报数量应当为100份或其整数倍。单笔交易最大数量应当低于100万份。我国封闭式基金的交易同A股一样实行T+1交易。交易规则我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%,起点5元,由证券公司向投资者收取。目前,封闭式基金交易不收取印花税。交易费用01020304

69ETF基金的认购与交易三123（二）申购、赎回（一）认购与普通的开放式基金不同,ETF基金可以用现金认购,也可以用证券认购。现金认购是指投资者使用现金认购ETF基金的行为,证券认购是指投资者使用指定的证券换购ETF基金的行为。我国投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购ETF基金。投资者进行场内现金认购时需具有沪深证券账户。投资者进行场外现金认购时需具有开放式基金账户或沪深证券账户。投资者进行证券认购时需具有沪、深A股账户。ETF的基金合同生效后,基金管理人可以向证券交易所申请上市。投资者可在证券交易所的交易平台办理申购、赎回业务。最小申购、赎回单位为50万份或100万份。

70CONTENT模块四证券交易软件的使用单元一　证券交易软件的安装单元二　证券交易软件的使用单元三　证券模拟交易

71证券交易软件的安装单元一

72电脑版软件安装一标题栏菜单栏工具栏指数条信息栏预警提示灯股灵通资讯中心小道消息1下载2安装3注册4进入系统5行情分析界面证券交易软件的使用二

73证券交易软件的使用单元二

74键盘精灵一(一)主菜单栏系统、报价、分析、财务、港汇、理财、资讯、智能、社区、工具、在线服务等。商品顺序、涨幅排名、综合排名、分时同列、K线同列、多窗看盘等。1.排序2.移动表格3.更换列的次序4.加入自选股、板块股5.直接查看商品走势6.选择查看板块7.切换到4股同列页面8.星级1.分时走势页面2.成交明细表(快捷键“F1”)3.分价表(快捷键“F2”)F10、资讯、信息地雷(二)报价页面(三)表格(四)实时走势分析(五)菜单介绍二

75证券模拟交易单元三

76模拟交易登录一股票买卖操作介绍二、(一)买入(二)卖出(三)撤单(四)预埋单(五)查询(一)通过电脑客户端进入模拟交易(二)通过手机进入模拟交易

77CONTENT模块五证券投资技术分析单元一　证券投资技术分析的主要理论单元二K线理论单元三　切线理论单元四　形态理论单元五　证券投资技术指标分析

78证券投资技术分析的主要理论单元一

79技术分析简介一技术分析技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为作为分析对象,应用数学和逻辑的方法,通过分析证券价格走势的图形和相关技术指标,探索出一些证券价格走势、成交量等典型的变化规律,并据此预测证券市场未来变化趋势的方法。K线理论波浪理论形态理论趋势线理论技术指标分析……

80技术分析的基本假设二市场行为涵盖一切信息01证券价格沿趋势移动02历史会重演03这条假设是进行技术分析的基础。＋这一假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。＋技术分析法认为,根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势,所以可以根据历史预测未来。+

81技术分析的要素三证券市场中,价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个要素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。(一)价、量(二)时、空一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变,中途出现的反方向波动,对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变,经过了一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素,它强调了时间的重要性。在某种意义上讲,空间可以认为是价格的一方面,指的是价格波动能够达到的极限市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料,以图形和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。价、量是技术分析的基本要素,一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的,目的就是分析、预测未来的价格趋势,为投资决策提供服务。

82K线理论单元二

83K线的画法一K线又称为日本蜡烛线,起源于200多年前的日本。K线是一条柱状的线条,由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线,下方的部分叫下影线。实体上下两端表示一日的开盘价和收盘价,上影线的上端顶点表示一日的最高价,下影线的下端顶点表示一日的最低价。根据开盘价和收盘价的关系,K线又分为阳线(红/白)和阴线(蓝/黑)两种。收盘价高于开盘价时为阳线,收盘价低于开盘价时为阴线

84K线的主要形状二(2)光脚阳线和光脚阴线(1)光头阳线和光头阴线(3)光头光脚的阳线和阴线(4)十字形(5)T字形和倒T字形(6)一字形

85K线的应用三大阳线实体大阴线实体有上下影线的阳线和阴线十字星大阳线实体,它是大幅低开高收的阳线,实体很长以至于可以忽略上下影线的存在。这种K线说明多方已经取得了决定性胜利,这是一种涨势信号。大阴线实体,含义正好同大阳线实体相反。这时,空方已取得优势地位,是一种跌势的信号。如果这条长阴线出现在一段上涨行情的末端,行情下跌的可能性将更大。对这种K线,主要依靠上下影线和实体长度的对比来确定未来走势。一般来说,上影线长于下影线,未来价格上升;下影线长于上影线,未来价格下跌。十字星的出现是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形。大十字星,它有很长的上下影线,表明多空双方争斗激烈,最后回到原处,后市往往有变化;小十字星,,它的上下影线较短,表明窄幅盘整,交易清淡。（一）（二）（三）

86切线理论单元三

87趋势一趋势就是股票价格运动的方向。趋势的方向有三个:上升方向;下降方向;水平方向,也就是无趋势方向。

88支撑线和压力线二支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时,股价停止下跌,甚至还有可能回升。压力线又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时,股价会停止上涨,甚至回落。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。

89趋势线和轨道线三趋势线是衡量价格运动方向的,由趋势线的方向可以清楚地看出股价未来的运行趋势。上升趋势线是支撑线的一种,下降趋势线是压力线的一种。趋势线作用:一是对价格今后的变动起约束作用,二是趋势线被突破后,股价下一步的走势将要反转轨道线又称通道线或管道线,是基于趋势线的一种方法。在已经得到趋势线后,通过第一个峰和谷可以画出这条趋势线的平行线,这条平行线就是轨道线。轨道的作用是限制股价的变动范围,提出趋势转向的警报，轨道线的突破代表趋势加速的开始。

90形态理论单元四

91反转突破形态一双重顶和双重底就是市场上众所周知的M头和W底,头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得最多的形态,是最著名和最可靠的反转突破形态。

92持续整理形态二三角形形态是属于持续整理形态的一类形态。它表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后还要沿着原趋势的方向继续行进。矩形又叫箱形,也是一种典型的整理形态。缺口通常又称为跳空,是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。缺口的宽度表明这种运动的强弱。

93证券投资技术指标分析单元五

94MA一MA(移动平均线)是指用统计分析的方法,将一定时期内的证券价格(指数)加以平均,并把不同时间的平均值连接起来,形成一根曲线,用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。MA可分为短期、中期和长期移动平均线。MA的特点：(1)追踪趋势。(2)滞后性。(3)稳定性。(4)助涨助跌性。(5)支撑线和压力线的特性。MA的应用：(1)买入信号(2)卖出信号(3)死亡交叉(4)和黄金交叉

95MACD二MACD,即指数平滑异同移动平均线,它是利用快速移动平均线和慢速移动平均线,在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大,而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征,通过双重平滑运算研判买卖时机的方法。DIF和DEA均为正值时,属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号;DIF向下跌破DEA只能认为是回落,应获利了结。DIF和DEA均为负值时,属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号;DIF向上穿破DEA只能认为是反弹,作暂时补空。如果DIF的走向与股价走向相背离,则此时是采取行动的信号,至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。应用法则

96WMS三第一第二从WMS的绝对取值方面考虑WMS的取值介于0~100,以50为中轴将其分为上下两个区域。在上半区,WMS大于50,表示行情处于弱势;在下半区,WMS小于50,表示行情处于强势。从WMS的曲线形状考虑在WMS进入高位后,一般要回头,如果这时股价还继续上升,就会产生背离,是卖出的信号。在WMS进入低位后,一般要反弹,如果这时股价还继续下降,就会产生背离,是买进的信号。WMS连续几次撞顶(底),局部形成双重或多重顶(底),则是卖出(买进)的信号。WMS指标表示的含义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置操作法则：

97KDJ四KDJ指标又称为随机指标,在反映股市价格变化时,WMS最快,K其次,D最慢。在使用KD指标时,投资者往往称K指标为快指标,D指标为慢指标。K指标反应敏捷,但容易出错,D指标反应稍慢,但稳重可靠。应用法则：01020304KD超过80就应该考虑卖出,低于20就应该考虑买入。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。J指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小于0为超卖。K上穿D是金叉,为买入信号;K从上向下穿破D为死叉,是卖出信号。

98RSI五RSI指标以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向,并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。RSI一般取5日、9日、14日等。RSI的取值介于0~100。应用法则：010203短期RSI>长期RSI,则属多头市场;短期RSI<长期RSI,则属空头市场。将100分成四个区域,根据RSI的取值落入的区域进行操作。当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。

99CONTENT模块六证券投资基本分析单元一　行业分析单元二　上市公司基本分析单元三　公司治理结构和管理团队分析单元四　公司经营能力分析

100行业分析单元一

101认识行业一我国证券投资中,行业主要是按GB/T4754—2017《国民经济行业分类》进行划分的。国民经济行业划分为门类、大类、中类和小类四级。三次产业划分范围如下:010302第一产业第三产业第二产业农、林、牧、渔业采矿业,制造业,电力、燃气及水的生产和供应业,建筑业除第一、二产业以外的其他行业

102了解行业对经济周期的敏感性二行业对经济周期敏感性的三要素证券投资分析人员把行业分为三个类型1.行业产品销售量对经济周期的敏感性2.企业的平均经营杠杆3.企业的平均财务杠杆增长型行业周期型行业防守型行业

103理解行业的生命周期三

104行业中公司的销售额和净利润会急剧膨胀,因为此时市场中的新产品远未达到饱和的程度。行业的成熟期是一个相对较长的时期。在这一时期里,在竞争中生存下来的少数大厂商垄断了整个行业的市场,每个厂商都占有一定比例的市场份额。此在成长阶段,新行业的产品经过广泛宣传和消费者的试用,逐渐以其自身的特点赢得了大众的欢迎或偏好,市场需求开始上升,新行业也随之繁荣起来。行业衰退是客观的必然,是行业经济新陈代谢的表现。衰退期出现在较长的稳定期之后。创业阶段成长阶段成熟阶段衰退阶段理解行业的生命周期三

105了解行业的结构和业绩四2.潜在进入者的威胁1.行业内部现有竞争者的竞争3.替代产品的威胁4.供应商讨价还价的能力5.顾客讨价还价的能力行业竞争结构分析的五种力量模型

106上市公司基本分析单元二

107上市公司行业地位优势与区位优势一(一)行业地位优势在大多数行业中,无论行业的平均盈利能力如何,总有一些企业拥有比其他企业更强的获利能力衡量企业行业竞争地位的主要指标有产品的市场占有率和行业综合排名等企业的产品市场占有率是利润之源。市场占有率越高,表示企业的经营能力和竞争力越强,企业的销售和利润水平越高、越稳定处于行业龙头地位的企业,在规模、技术、产品质量上都是领先的,其经营业绩和成长性一般也领先于同行业的企业(二)区位优势区位是指地理范畴上的经济增长带或经济增长点及其辐射范围。为了进一步促进地区经济的发展,当地政府一般都会确定优先发展和扶植的产业,并给予相应的优惠措施通过分析上市公司所在区位的自然条件、资源状况、产业政策、政府扶持力度等方面来考察上市公司发展的优势和后劲,确定上市公司未来发展的前景,以判断上市公司的投资价值。

108公司产品分析二公司产品的竞争力是公司分析非常重要的一个方面。产品的竞争力主要体现在技术优势、成本优势、质量优势和品牌效应等几个方面。技术优势是指企业拥有比同行业其他竞争对手更强的研究与开发新产品的能力成本优势是指企业依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力企业成本优势的来源各不相同,并取决于行业结构质量优势是指企业的产品以高于其他企业同类产品的质量赢得市场,从而取得竞争优势品牌是企业的产品、企业的行为、企业产品的品质以及企业每个员工在社会上给消费者留下的印象的总和

109公司治理结构和管理团队分析三

110公司治理结构和管理团队分析三（1）良好的公司治理结构是保护投资者利益的重要制度。（2）公司的有效运行和科学决策不仅需要内部监控机制,还需要外部治理机制。（3）良好的公司治理结构可以确保品行端正的人走上管理岗位,可以有效制约公司管理人员的道德风险。公司治理结构分析公司管理团队分析（1）管理团队的素质和开拓精神。（2）管理层的以往事迹,品德修养。（3）管理者知识水平。（4）管理理论和业务知识应用于实践、进行具体管理、解决实际问题的本领。（5）人际技能。

111公司经营能力分析四组织新产品的研制和开发,不断设计、制造和推广新产品,保持企业产品的生命力。（二）产品发展战略企业的一切经营活动最终都是通过人来控制和完成的。（四）人员素质企业为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。主要有产品发展战略、营销发展战略和人才发展战略。（一）发展战略产品生产出来要销售出去才会获得最终的利润。（四）经营能力（三）营销网络和销售渠道的建设

112CONTENT模块七上市公司财务分析单元一　认识基本财务报表单元二　偿债能力分析单元三　公司盈利能力分析单元四　公司成长能力分析单元五　公司投资收益分析

113认识基本财务报表单元一

114利润表一反映公司在一段时期内的盈利能力利润表显示了公司在营业期间得到的收入,以及在获取收入过程中所产生的费用收入减去费用就是公司的利润。利润表营业成本销售费用管理费用财务费用四种主要成本所得税公司的一项重要成本

115资产负债表二显示公司在某一时刻的资产与负债清单，由两部分组成：流动资产与非流动资产资产0102流动负债是公司的短期债务。股东权益也等于公司资产总计与债务合计的差额。也称为公司账面价值。负债及股东权益

116现金流量表三经营活动中产生的现金流公司投资活动中产生的现金流筹资活动中产生的现金流现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表第一部分第二部分第三部分

117现金流量表三现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流现金流量表为投资者提供了一家公司是否健康经营的证据（一）经营活动中产生的现金流(二)公司投资活动中产生的现金流(四)汇率变动对公司现金流量的影响（三)筹资活动中产生的现金流

118偿债能力分析单元二

119一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析(1)短期偿债能力是指公司偿付流动负债的能力。不能及时偿还到期债务,就要面临破产的风险(2)一般来说流动负债需以流动资产来偿付,通常需要以现金直接偿还(3)评价公司短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率、到期债务利息偿付比率等指标长期偿债能力是指公司偿还长期负债的能力,公司的长期负债主要有长期借款、应付长期债券、长期应付款等。反映公司长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、长期负债率、股东权益比率等(1)资产负债率是指公司负债总额与资产总额的比率,它反映公司的资产总额中有多少是通过举债得到的(2)长期负债比率是从总体上判断企业财务状况的一个指标。它是公司长期负债和资产总额的比率单元二偿债能力分析

120公司盈利能力分析单元三

121单元三公司盈利能力分析盈利能力是企业赚取利润的能力。盈利是企业存在的根本目的。不论是投资人、债权人还是企业管理人员,都日益重视和关心企业的盈利能力。销售毛利率是指销售毛利与销售收入的比值。是企业销售净利率的基础,没有足够大的销售毛利率,企业可能无法盈利。一、销售毛利率二、销售净利率五、净资产收益率销售净利率是指公司销售净利润与销售收入净额的比率。它可以评价公司通过销售赚取利润的能力。净资产收益率又称为股东报酬率,是净利润与净资产的比值。反映企业所有者的投资报酬率,具有很强的综合性。三、主营业务利润率主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。反映了企业主营业务的获利能力。四、总资产收益率总资产收益率是指企业净利润与企业平均资产总额的比值。反映了公司总资产的利用效率。

122公司成长能力分析单元四

123单元四公司成长能力分析通常具有成长性的公司多数都是主营业务突出、经营比较单一的公司。利用主营业务增长率这一指标可以较好地考察公司的成长性。主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。净利润是公司经营业绩的最终结果。净利润的增长是公司成长性的基本特征。公司所拥有的资产是公司赖以生存与发展的物质基础,处于扩张时期的公司的基本表现就是其规模不断扩大。主营利润增长率主营业务增长率净利润增长率总资产增长率1324上市公司成长性是指公司在自身的发展过程中,其所在的产业和行业受国家政策扶持,具有发展性,产品前景广阔,公司规模呈逐年扩张、经营效益不断增长的趋势。

124公司投资收益分析单元五

125单元五公司投资收益分析投资收益分析是指将公司财务报表中公布的数据与有关公司发行在外的股票数、股票市场价格等资料结合起来进行分析,以便投资者对不同上市公司股票的优劣做出评估和判断。对公司投资收益分析的主要指标有：1每股收益2市盈率、市净率、股利分配率3市净率、股利分配率4股利分配率

126每股收益一投资者最关心的是每股收益，该指标反映了公司每一股所具有的当前获利能力。1考察每股收益历年的变化,是研究公司经营业绩变化最简单明了的方法。2进行公司间的比较,以评价该公司相对的盈利能力;进行不同时期的比较,了解该公司盈利能力的变化趋势;进行经营实施和盈利预测的比较,掌握该公司的管理能力。3公式每股收益=

127市盈率二市盈率反映上市公司股票的盈利状况,是投资者用以衡量某种股票投资价值和投资风险的常用指标,也是公司管理者了解公司股票在证券市场上的影响程度的主要依据。1市盈率反映投资者对每元净利润所愿支付的股票价格,可以用来估计股票的投资报酬和风险。2该指标不能用于不同行业公司的比较,充满扩张机会的新兴行业市盈率普遍较高,而成熟行业公司的市盈率普遍较低。3公式市盈率=

128市净率三市净率是指每股市价和每股净资产的比值,是市场对公司价值的评价1市净率可用于投资分析。优质股票的市价都超出每股净资产许多倍,一般市净率达到3倍可以树立较好的公司形象。2市价低于每股净资产的股票,就像售价低于成本的商品一样,属于“处理品”。当然,“处理品”也不是没有购买价值,问题在于该公司今后是否有转机,或者购入后经过资产重组能否提高获利能力。3

129股利分配率四公司发放股利越多,股利的分配率越高,因而对股东和潜在投资者的吸引力越大,也就越有利于建立良好的公司信誉。1股利分配率是股利政策的核心。确定股利分配率,首先要弄清公司在满足未来发展所需的资本支出和营运资本之后,有多少现金可用于发放股利,然后考察公司所能获得的投资项目的效益如何。2公式股利分配率=

130CONTENT模块八证券投资的策略与方法单元一　重要的投资策略——分散投资单元二　证券投资的方法——何时买、卖股票

131重要的投资策略——分散投资单元一

132一、投资资金“三分法”资金的1/3存银行以备不时之需;1/3购买债券、股票等有价证券作为中长期投资;1/3购置房产、土地等不动产二、长、中、短线的比例分散组合投资长线投资即长期持有以便实现丰厚的收益中线投资对象是估计几年内可能提供良好盈利的股票短线投资对象是股价起伏很大,在几天内可能大涨大落的股票三、“不要把鸡蛋放在一个篮子里”在构建投资组合时,一定要科学合理地进行分散投资。(1)企业种类的分散(2)企业单位的分散(3)投资区域的分散证券投资的相关理论和实践都证明,构建合理的投资组合,能够有效地分散投资风险。构建投资组合的方法通常有如下几种类型。单元一重要的投资策略——分散投资

133证券投资的方法——何时买、卖股票单元二

134何时买股票一基本分析技术分析技术分析买股票的依据股票的买入要点先定好止损点,搞清楚你最多愿意亏多少钱在升势或突破压力线,准备开始升势的时候买入绝不要在跌势时入市参照股票的走势图不要把“股票已跌得很低了”作为买入的理由12345不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由6

135何时卖股票二不要试图寻找股票价格的最高点,你永远不知道股票价格会升多高在一个大走势中,头和尾都是很难抓到的,我们应学习的是如何抓中间的一截随着经验的增加,你会慢慢地产生“这是该卖的时候了”的感觉。（一）注意危险信号(二)保本第一(四)小心交易量猛增,股价却不升把“保本”这个概念牢牢地记在心里。股票的交易量很大,股价却没有升高,这是危险信号。（三)遇有暴利,拿了再说别期待好事情会没完没了。

136谢谢