陈榆铮 企业并购中的会计问题研究 定稿

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摘要在市场经济的促进下，企业并购已经成为企业发展的常见现象。其主要目标就是借助收购扩大自身规模，促进企业发展，以此提升其自身在市场经济中的资源抢占率。为了使其能够更好地达成目标，会计部门的担子也就越来越重。在收购的过程中，会计部门需要对双方公司所有财务进行细致全面的分析和审查，从而计算出正确的公司价值，同时也有助于双方公司进行收购谈判。但对比现阶段的实际情况，我国大多数公司在进行收购工作时都存在严重的弊端与问题，急需全面合理的纠正会计审查工作。本文主要研究了我国企业并购中存在的会计问题，并分析了蓝帆股份发行股份购买蓝帆化工股权的并购案例，分析其存在的问题，并提出相应的建议。关键词：企业并购；会计处理；会计问题

1AbstractUnderthepromotionofmarketeconomy，M&；Ahasbecomeacommonphenomenoninthedevelopmentofenterprises.Itsmaingoalistoexpanditsownscaleandpromotethedevelopmentofenterpriseswiththehelpofacquisition，soastoimproveitsownresourceoccupationrateinthemarketeconomy.Inordertomakeitbetterachieveitsgoals，theburdenoftheaccountingdepartmentismoreandmoreheavy.Intheprocessofacquisition，theaccountingdepartmentneedstoconductadetailedandcomprehensiveanalysisandreviewofallthefinancialaffairsofthetwocompanies，soastocalculatethecorrectcompanyvalue，andatthesametimehelpthetwocompaniestonegotiatetheacquisition.However，comparedwiththeactualsituationatthisstage，mostofthecompaniesinChinahaveseriousdrawbacksandproblemsintheprocessofacquisition，soitisurgenttocorrecttheaccountingreviewcomprehensivelyandreasonably.ThispapermainlystudiestheaccountingproblemsexistinginthemergerandacquisitionofenterprisesinChina，andanalyzesthemergerandacquisitioncasesinwhichlanfansharesissuesharestopurchasetheequityoflanfanchemical，analyzestheexistingproblems，andputsforwardcorrespondingsuggestions.Keywords:EnterpriseMergerandAcquisition；AccountingTreatment；AccountingProblem

2目录1绪论11.1研究背景11.2研究意义11.3研究内容与方法21.3.1研究内容21.3.2研究方法32理论基础与文献综述42.1企业并购概述42.1.1概念阐述42.1.2动因和目的42.2理论基础42.2.1企业并购中会计处理方法42.2.2信息不对称理论52.2.3并购协同理论52.3文献综述63蒙牛乳业并购雅士利案例分析83.1蒙牛乳业并购雅士利案例介绍83.1.1案例主体简介83.1.2并购过程103.1.3会计处理113.2蒙牛乳业并购雅士利会计处理存在的问题123.2.1合并前后会计信息可比性不强123.2.2公允价值衡量难度较大133.2.3商誉的后续计量存在困难133.2.4支付方式单一导致负债过高143.3蒙牛乳业并购雅士利会计处理问题的成因15

33.3.1管理者对并购的会计处理工作重视度不够153.3.2可供参考的相关制度不够健全153.3.3负责并购中会计处理工作的员工能力有限154企业并购中的会计问题改进对策与保障措施164.1改进对策164.2.1改进会计处理方法提高可比性164.2.2健全公允价值衡量体系164.2.3完善商誉处理方式164.2.4多种支付方式控制财务风险174.2保障措施174.2.1提升管理者对并购中会计处理的重视度174.2.2健全并购中的会计处理制度174.2.3增强并购中会计处理员工能力185研究结论19致谢20参考文献21

4企业并购中的会计问题研究1绪论1.1研究背景企业并购主要是指企业在经营过程中，根据相关原则自愿开展的有偿并购其他企业的过程。企业并购对企业发展而言具有重要意义，视为企业非常重要的投资业务，对企业的进一步发展与扩张具有重要推动作用。国际上的企业并购行为发生的相对较多，随着经济全球化的不断发展，企业逐渐走出国门、走向国际，跨国企业越来越多。就我国来说，在信息技术水平持续提高的背景下，企业之间的交流互动行为越发频繁，企业并购行为逐渐增多。一方面，国内关于并购的相关法律越发成熟，陆续发布并实行了《上市公司收购管理办法》等与企业并购相关行为有关的法律法规，进一步对并购中的信息披露等规范进行的明确规定。另一方面，国内的企业并购行为对经济发展具有重要意义，并购不仅仅局限在国内，还涉及大量的海外并购行为，企业全球化发展程度不断深化。众多成功的并购案例为企业并购行为的实施提供了重要的经验借鉴。而在企业并购过程中不可忽略的一项工作就是会计处理工作，完善的会计处理能够为企业并购提供助力，为加快并购过程提供保障。并购中的会计处理可供选择的方法较多，选择的方法不同，最终的结果也会存在一定的差异，进而影响相关主体的利益。尽管国内并购机制逐渐完善，但是在并购过程中的会计处理依旧存在诸多问题，阻碍了并购进程，因此对企业并购会计问题进行分析，并提供有针对性的改进对策，对并购的顺利开展、企业的进一步发展具有重要的现实意义。1.2研究意义本文的研究目的是以特定案例为研究对象，对企业并购过程中的会计相关工作存在的问题进行分析，根据问题分析结果提供有针对性的改进对策，进而形成相对完善的企业并购过程中与会计相关工作处理系统，为并购中的会计处理工作21

5提供了案例支持，提供了较为完善的研究与改进思路，同时为我国具有同类型问题的企业并购提供借鉴，进而为活跃我国企业并购市场提出建设性对策。1.3研究内容与方法1.3.1研究内容本文以蒙牛2013年并购雅士利的并购过程为案例研究对象，重点探讨这一并购过程中的会计问题，并根据问题分析的结果有针对性的提供解决对策。本文涉及的具体研究内容有：第一章：绪论。本章主要阐述本文研究的具体背景、研究存在的主要意义、研究采用的主要方法等内容进行简要阐述。第二章：理论基础与文献综述。对本文涉及的相关概念、支持理论和并购中会计处理的相关研究成果进行阐述，为后续研究提供理论支持。第三章：案例分析。以蒙牛并购雅士利为案例，探讨该案例的并购情况和会计处理情况，进而总结该并购过程中会计处理存在的主要问题，为后续研究提供指导。第四章：企业并购中的会计问题改进对策与保障措施。根据第三章现状问题的分析结果，有针对性的提供解决或改进问题的对策建议，并提供相应的保障策略，从而改善企业并购中会计处理的困境，为其他企业并购的会计处理能力的提升提供支持。第五章：研究结论。本章主要对全文的内容和研究结论进行总结概括。本文开展的具体框架如图1-1所示。21

6图1-1研究框架1.3.2研究方法1.文献研究法利用线上和线下等途径，对企业并购、并购中会计处理等文献进行收集汇总，对于本文相关性较大的研究成果进行整理分析，为后续研究的开展提供理论指导和借鉴。2.案例研究法本文选择蒙牛并购雅士利的具体案例作为具体的研究对象，对该案例并购过程中的会计问题进行深入研究与分析，结合问题分析结果提供针对性的改进对策，为研究开展提供具体的案例参考。21

72理论基础与文献综述2.1企业并购概述2.1.1概念阐述企业并购主要是指企业之间兼并或收购行为的总称。为了进一步推动企业发展与业务扩张，并购逐渐成为企业投资的重要手段，在并购过程中，被并购企业以产权获取资金，而有并购需求的企业则用资金获取了相关企业的控制权，在交易过程中，往往会使用现金、证券、股票购买等方式并购企业产权，在并购完成后，被并购企业原有负责人将不再具备法人资格，或者尽管企业法人资格被保留，但已经不再具备企业控制权。2.1.2动因和目的并购行为产生的最根本、最直接的原因就是提高市场竞争能力，获取最大收益水平。具体表现在：一是提高企业资产规模，扩大企业产品的市场份额，提高市场竞争能力；二是通过并购获得价格较低的原材料和劳动力，以较低的成本进行经营，有利于实施成本竞争战略；三是实现行业转移，并购外部企业能够快速进入新行业、新领域，实现企业业务的扩张，丰富业务种类。2.2理论基础2.2.1企业并购中会计处理方法1.购买法购买法主要是企业在进行并购过程中，在进行资产价值评估过程中，以被并购企业的资产公允价值作为合并的资产，并对相应的数值进行确认和计量，其中购买付出的成本超过公允价值的部分可以作为商誉进行处理。在进行处理过程中，被并购企业的留存收益和利润不会在后续计入合并之后的会计报表中。由于21

8商誉存在不可辨认性，无法进行独立出售，在进行价值确认和计量是存在一定的难度，一般情况下，商誉不会进行摊销，但是需要在后续的财务处理过程中进行减值测试，将其转化为相应费用进行确认并计量，从而实现并购商誉的处理。2.权益结合法权益结合法主要是指并购过程中，不会对并购与被并购者进行确认与分类，而是根据双方的权益情况进行价值衡量，并购双方依旧使用原有的账面价值数额，这种处理方法不会产生相应的商誉，同时在会计处理过程中，留存收益和利润都需要在当年的财务表变种进行体现。由此可以看出，并购中采用这种方法进行会计处理更加符合产权制度和企业管理中并购行为。3.初始法初始法是在购买法的基础上进行完善的一种方法，主要是将并购后的企业作为财务报告的全新对象，对并购双方的资产价值运用购买法进行确认与计量，对公允价值进行处理，形成财务报表。这种方法应用并不广泛，理论上可以运用这种方式反映合并企业报告主体的相关资产价值情况，表达的最终结果相对准确。随着并购中会计制度的不断完善，国内逐渐开放了法定资本的管控力度，可以让企业对被并购采取第三方评估的价值结果作为并购价值水平，因此，随着会计制度的不断完善，初始法将不会在被限制使用。2.2.2信息不对称理论信息不对称理论最早是由阿克尔洛夫提出的，他在1970年的文章中对市场经济活动进行了研究，结果发现交易双方信息不对称会影响其交易行为。他在文中明确了信息不对称的具体内涵，认为信息不对称是由于交易双方对交易信息掌握的不够充分与完全而对其行为决策产生影响的情况。信息充足的一方往往占据有利地位，而对交易信息了解不够充分的主体将会处于交易的不利位置。该理论认为，市场经济活动中，卖方可以掌握更多的信息，他们可以利用这种信息获取收益，市场信息会在买卖双方中存在一定的不对称问题。2.2.3并购协同理论并购协同效应理论是由Williamson.Oliver在1975年提出的，该理论认为，21

9由于管理者能力的差异，会导致企业管理存在不一致的情况，管理能力溢出的企业可以采取并购经营效率不高的企业提高自身的经济效益，推动管理能力的充分利用，实现协同效应。开展并购的企业，管理能力非常重要，如果可以利用并购的方式将自身拥有的多余的管理能力进行释放，能够有效提高企业的管理水平，实现企业规模的快速扩张，获取更高的经济效益。通过这种方式，可以把企业与外部管理效率较高的企业进行捆绑，实现自身管理能力的提升，提高管理效率。2.3文献综述随着并购研究的不断深入，在并购过程中的会计相关问题也成为国内外学者的研究重点，国内的会计准则对企业并购进行的阐述与明确，准则指出，企业合并主要是指两个及以上的的独立经营的主体通过相关方式形成一个会计报告主体企业时涉及的相关工作，并对并购中的会计处理进行了明确，认为利用购买法实现企业合并的交易应该用购买法对该过程的会计相关工作进行处理，而通过股权联合的方式合并的企业应该利用联合法对会计进行相关的处理。经过过年的研究，国内外学者在并购会计处理相关内容上形成了较为丰富的研究成果，对并购中的会计处理问题进行了深入的分析与探讨。Benitez（2018）通过研究指出，尽管并购是一种降低成本、追求增长的常见策略，但并购带来的收益却非常大。他重点研究者并购中的相关会计处理技术对并购会计处理的影响，他认为信息技术越灵活，并购中的会计处理效率越高，可以为企业获取更大的并购效益。Rajesh（2019）则在研究中指出，并购可以为企业的进一步发展提供支持，但如果并购过程中涉及的会计相关问题处理不当，并购的效益将会大打折扣。因此在不并购过程中应该重视会计处理工作，明确采取的处理方法以及处理流程，对相关信息进行有效公开，以确保会计处理工作的有效性。Andreas（2020）则利用近百起收购案例作为研究对象，研究结果表明，并购中的会计处理工作受到领导者的影响，他们的重视度会对并购过程中以及并购完成后的会计处理相关工作产生影响，因此并购前后的相关调查与分析工作显得尤为重要，能够为领导者提供有效的决策支持。国内学者的研究成果也较为丰富。谢臣（2020）重点研究了并购中会计处理工作的商誉相关内容，他认为商誉的减值测试处理存在一定的难度，完全按照相关规定进行处理过于主观，因此应该对商誉处理与计量的相关方法进行改进，提21

10高并购中的商誉处理科学性与有效性。刘磊等（2019）在研究中指出，国内新发布的会计准则对并购中的会计行为提供了规范性指导，他们认为在并购过程中的处理方法选择和会计处理行为会对并购绩效产生重要影响，因此应该慎重选择并购方法，并确定与之匹配的会计处理手段。马欣萌（2019）的研究指出，企业并购一直都是学者们研究的重点内容，由于国内并购相关的会计政策和制度体系还不够完善，导致并购中的会计处理存在诸多问题，因此应该对并购中的会计处理政策和制度进行完善，细化会计准者中对并购会计处理的相关内容，以为并购过程的会计处理问题提供保障。袁敏等（2019）认为，应该重视对并购中的会计监管工作，提高对会计处理工作的监管力度，完善相关制度，为并购中的会计处理行为进行规范，以提高并购绩效。宋建波等（2019）认为，并购中的会计信息披露工作非常重要，尤其是涉及商誉会计处理的相关内容，应该重点对商誉减值的后续处理与计量方法进行完善与信息公开，确保对商誉的处理合乎要求，提高并购中商誉有关的会计处理的科学合理性。通过上述国内外研究成果可以看出，在并购会计的发展中有不少的理论及实践研究成果，为本文研究提供了重要的理论支持和研究思路，关于并购会计相关的课题研究还将继续下去。21

113蒙牛乳业并购雅士利案例分析3.1蒙牛乳业并购雅士利案例介绍3.1.1案例主体简介1.蒙牛乳业简介1999年，蒙牛公司成立，全称为内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司，现在已经成为国内乳制品的龙头企业之一。2008年的三聚氰胺事件导致国内乳制品行业发展态势低迷，此时的蒙牛也一直亏损着，之后在2009年又出现了特仑苏负面新闻，导致蒙牛发展陷入困境。在这种发展情况下，中粮集团入股蒙牛，为了改善蒙牛的产品形象，公司进一步提高产品质量管理与控制，为蒙牛的发展提供了保障，并得到快速发展，蒙牛发展数据表明，蒙牛液体奶在2012年发展势头强劲，占据了营业额近90%的份额，而其他业务发展缓慢，市场占有率不高，在这种背景下，蒙牛开始了并购雅士利之路。图3-1为蒙牛各类产品收入占比情况。图3-12012年蒙牛乳业各产品收入占比2.雅士利简介作为家族企业，雅士利公司成立于1983年，发展时间较长。雅士利的产品丰富多样，涉及米粉、奶粉、麦片、豆奶等多个产品系列。同样在2008年三聚氰胺事件的打击下，加之“施恩”奶源门事件，导致雅士利的市场占有率急剧下降，品牌形象一落千丈。尽管采取了相应的不久措施，但依旧没有获得改善。而雅士利的奶粉市场份额占据较高，且作为本土发展的重要企业，却没有自身奶源，导致其发展受限。雅士利的发展数据显示，该公司在2012年在奶粉行业发展势21

12头强劲，盈利能力较强，因此成为蒙牛开拓奶粉市场的重要并购对象。并购之后雅士利的市场份额进一步扩张，营业收入比2013年提高了20%多。对蒙牛和雅士利的信息进行对比可以看出，雅士利的奶粉发展势头迅猛，能够很好的弥补蒙牛在奶粉领域的不足。表3-1蒙牛乳业与雅士利国际的基本信息对比项目蒙牛乳业雅士利国际成立时间19991983主席宁高宁张利鈿主要持股人中国粮油食品集团有限公司张氏国际投资有限公司2013年营业额433.57亿人民币38.90亿人民币主营产品液态奶、冰淇淋、奶粉及其他奶制品奶粉、米粉、麦片、豆奶奶粉业务对比占营业收入的5.60%占营业收入的85.38%从图3-2、表3-2和表3-3可以看出，在2013年并购了雅士利之后，蒙牛的营业额和资产都呈现大幅度上升，表明并购为蒙牛带来了很好的收益，并购目标得到实现，为蒙牛的发展提供了重要助力。图3-22004-2014年蒙牛乳业资产与营业额分析21

13表3-22012年蒙牛乳业与雅士利的财务情况2012蒙牛乳业雅士利国际收益35999990-开支总额（34504336）-本年利润1495654-其他全面收益30661-年度全面收益总额1526315-流动资产9093120-非流动资产10675533-流动负债7179190-非流动负债3565345-表3-32013年蒙牛乳业与雅士利的财务情况2013蒙牛乳业雅士利国际收益418578411499067开支总额（40213702）（1364370）本年利润1644139134697年度其他全面收益987543003年度全面收益总额1742893137700流动资产131795522421668非流动资产123039272117886流动负债112707041334994非流动负债3775139717003.1.2并购过程2013年6月18日，蒙牛乳业向雅士利的所有股东提出自愿性全面收购其股份的要约，并在收购声明中提供了两种支付方式，分别是现金支付和现金加股权支付。前一个支付方式是以每股3.5港币的价格对股东股权进行收购。在进行收购前，蒙牛乳业先成立了国际非上市控股公司，用于收购雅士利集团。而后一种支付方式主要是指蒙牛乳业用新成立的蒙牛国际公司的每股股票0.68元的价值和每股以2.82港币现金的价格对雅士利的股份进行收购。通过蒙牛股东大会讨论，最终决定收购雅士利集团，股东大会上，所有股东投票结果为99.54%的赞成票、0.46%的反对票。在蒙牛发布了并购要约之后，雅士利大股东接受了要约，并同意向蒙牛出售75.3%的雅士利股权，最终，蒙牛以现金加股权的方案（12.44亿蒙牛国际的股份及51.52亿元现金）收购张氏国际投资有限公司。我国最大21

14规模的一起乳业并购案就是2013年蒙牛以124.60亿港元的交易金额(约合人民币98亿元)成功收购雅士利。这次并购结束，蒙牛仅持有雅士利的股份，保留了雅士利的独立运作权利和相应的管理团队，从而保证并购前后雅士利经营的连续性，减少并购对雅士利经营的影响。通过这次并购，蒙牛公司获得了奶粉市场的重要市场份额，为蒙牛推动奶粉领域业务的发展提供了重要保障。蒙牛并购雅士利主要利用银行贷款的方式进行融资，并将此作为主要的并购支付资金，此次贷款主要由瑞士银行牵头，联合渣打银行和汇丰银行，共同为蒙牛公司提供财务顾问服务。3.1.3会计处理蒙牛并购雅士利的行为是非同一控制下的企业并购活动，这种并购行为主要使用购买法进行相应的会计处理。此种并购是基于并购双方共同协商、自愿开展的公平交易，因此需要用资产和负债的公允价值进行记录，而不是账面价值。蒙牛并购雅士利时，需要在购买交易日根据公允价值评估情况作为成本计入企业的长期股权投资，在这个过程中发生的各类费用，如审计费、服务费等都应该进入管理费用。采用购买法进行会计处理过程中，是按照购买方获得的股权应该按照合并的成本计入报表，因此在交易发生时是没有差额的，但是依旧存在商誉，在处理过程中，应该将其作为单独资产进行确认。但是蒙牛在进行会计处理过程中，并没有对商誉的相关内容进行单独设置。此外，蒙牛在进行会计处理过程中，设置了备查簿用以记录在交易日获得的雅士利的相关资产数量额度等内容，为财务报表的编制提供保障。此外，为了进一步表明蒙牛收购完成后可以控制的资金情况，还在交易结束之后编制类合并资产负债表，在表中对从雅士利获得的资产、负债、公允价值等进行计量与确认。蒙牛在进行雅士利公允价值确定过程中，参考了雅士利的股份报价，选择用非控股权益占据雅士利可识别资产净值之比作为计量雅士利的非控股权益。雅士利被收购日当天的应收张侃和其他款项的公允价值分别为2838.6万元和10556.6万元，与应收账款和其他应收款项合约总额相等。蒙牛在进行收购过程中共产生交易成本4203.8万元，其在进行会计处理时，交易成本已经在综合损益表开销及行政开支中进行了体现。21

15表3-42013年蒙牛并购雅士利的会计处理项目蒙牛乳业资产物业、厂房及设备780372在建工程355952投资物业115623土地使用权277469其他无形资产1369149递延税项资产74361非流动金融资产680000存货843563应收账款票据28386预付款、按金及其他应收账款198262其他流动金融资产214000保证金存款452436现金及银行结存550352合计5939925负债应付账款及票据（341298）其他贷款（33500）其他应付款项及预提费用（526335）计息银行及其他借款（404246）应付所得税（37373）递延收益-递延税项负债（65110）合计（1407862）按公允值列值之可资识别资产总额4532063减：非控股权益应占雅士利可资识别资产净值461364加：收购产生商誉4947587按公允值列值之购买代价90182863.2蒙牛乳业并购雅士利会计处理存在的问题3.2.1合并前后会计信息可比性不强从上述分析可以看出，蒙牛并购雅士利属于非同一控制下的企业并购行为，结合现行的会计准则，需要采用购买法对并购会计予以处理。但需要注意的是，21

16采用购买法对被并购企业的资产价值进行评估计量的基础不一致，在具体的处理过程中，蒙牛在并购雅士利之后，将合并后的资产、负债价值都是根据两个公司的实际账面价值进行会计计量的，也就是和并购的各类资产和负债价值的的账面价值之和。但是这种处理方法并不能反映真实的跨级信息，因为并购者蒙牛的资产计量基础是账面价值，但是被并购方雅士利的资产是用公允价值进行反应的，因此这两个数据直接相加必然会导致合并的会计信息计量不准确，合并前后的会计信息可比性不强，导致公司的投资者对财务报表中的信息出现疑问，无法认同公司合并后的财务信息表现。信息不准确、信息不对称会严重影响投资人的信息，不利于企业的可持续发展。3.2.2公允价值衡量难度较大公允价值作为购买法实施的基础，对会计处理具有重要意义，但是由于现阶段的并购市场相关制度还不够成熟，并购过程的会计处理制度、法律规范等还存在一定的不足之处，导致公允价值的衡量与确定存在一定的困难。现阶段，可以获得公允价值的方式主要是非上市公司的有关资产评估报告或上市公司的股票交易均价。由于国内的证券市场还存在很多不足之处，股价很容易受到人为的影响或其他方面的作用而波动，而第三方机构出具的资产评估报告也存在很多可以操作的空间，因此这两种方式确定的公允价值的真确性和有效性都存在一定问题。在蒙牛并购雅士利之前，雅士利正面临着较为困难的发展境遇，多个负面新闻的作用下必然会导致股价的下跌，蒙牛与3.5港元收购雅士利，但是根据雅士利国际在联交所并购前一个交易日的信息，其收市价为每股3.2港元，因此此次收购最终约溢价9.4%。由于雅士利没有奶源，且面对的市场多为二三线城市，以股价作为公允价值能否真实反映雅士利的价值，还需要进一步商榷。3.2.3商誉的后续计量存在困难商誉作为公允价值和并购成本的差额，数额的计量受到二者的影响，同时，商誉虽然和无形资产比较相似，但是并不局别无形资产的属性，因此在进行处理过程中应该将其作为不可辨认的无形资产，而这种处理方式会在一定程度上影响并购中商誉的处理，不利于商誉价值的确定与计量以及后期的减值测试工作。新21

17的会计准则对并购中对商誉处理没有进行相关的要求，并明确指出了商誉可以不用进行摊销，但是需要实施减值测试。可以看出，现行的会计准则对资产减值的处理进行了规定，企业在合并是对商誉进行了确认，应该在后续的会计处理中对商誉实施减值测试处理，并计提减值准备处理并计量商誉的价值，但是商誉一旦进行了减值计提之后是不可以转回的。蒙牛并购雅士利过程中产生了494758.7万元的商誉，且在合并完成时就对商誉进行会计处理，对其进行分配，但是该并购过程，尽管并购完成后对商誉进行了处理，并在可识别资产一栏进行体现，但是并没有对其进行分配，应该归属合并后的那种资产或资产组合，即只是在并购会计处理部分进行了相关处理，而在具体的资产负债表中没有标注明白。同时，商誉的减值测试会涉及较多的人力物力，在后续的处理中为了节约成本，该公司没有对商誉的减值测试处理过程进行明确，也没有在会计信息中进行体现，为企业操纵相关报表中体现的利润提供了空间。此前蒙牛的经营一直处于亏损状态，而此次并购为他们改善业绩提供了途径，为了改善财务报表信息，减轻经营压力，计提的商誉减值过高，影响商誉的后续计量与处理过程。3.2.4支付方式单一导致负债过高结合并购期间蒙牛乳业负责人的有关生命，可以进一步了解到这次并购行为是蒙牛独自开展的，不存在其他的合作企业，属于蒙牛独自投资，此次并购所需资金有银行贷款提供。蒙牛如果采用股权加现金的方式进行支付，将会涉及110亿多港元的现金流，这种支付方式会减低蒙牛公司的现金储备量，影响正常运营。而这次并购资金全部由银行贷款，这种融资手段会导致企业负债过高，无形中为企业带来了加大的财务风险。一旦现金流无法维持运营，企业将会陷入经营危机，同时巨额的贷款利息也将为企业经营带来阻力。可以看出，此次并购蒙牛在向雅士利相关股东交付资金过程中，企业负债会快速增加，很大程度上降低企业的短期偿债能力，影响企业的健康运营。如果蒙牛采用现金方式支付，尽管这种支付方式方便、快捷，但是会导致现金流发生巨大变动，严重影响后续的经营。此外，由于雅士利没有自身奶源，在二三线城市占据较大市场，因此就市场份额和原材料这两方面看，蒙牛此次收购花费的成本偏高。由此可以看出，蒙牛并购雅士利所用的资金全部来自于贷款，由银行提供全部融资，导致公司负债过高；同时蒙牛支付雅士利以现金的方式支付，这种支付方式会导致该公司的现金流减少，为21

18后期经营造成了较大的财务风险，造成会计处理的不畅通性。3.3蒙牛乳业并购雅士利会计处理问题的成因3.3.1管理者对并购的会计处理工作重视度不够并购中的会计处理对并购方的后期发展和经营绩效等方面都非常重要，但是由于参与并购的相关管理者对并购的会计处理重视度不够，管理者都缺乏并购思想，对于并购的认识较浅，没有深化对企业并购进行分析，管理人员对于并购的认识不高，也会在并购会计方面缺乏有效思考，这就会间接为并购会计工作带来阻碍，无法推动其更好地开展。3.3.2可供参考的相关制度不够健全尽管并购的成功案例较多，且发生较为频繁，但是在国内的并购相关的法律规范还不够健全，导致并购之后会计工作没有切实可行的规范来参考，从而影响了会计工作的正常进行。同时，国内缺乏会计并购程序和审计程序方面的监管机构，这就导致国内的并购中会计处理工作精准度不够，会计处理很容易产生信息不合理或造假的情况，真实度不够高，从而使得会计方面产生不公平的现象。3.3.3负责并购中会计处理工作的员工能力有限人才作为企业经营的重要资源，对其发展具有重要意义，但是在并购中的会计处理相关方面的专业人才较为缺失，并购后需要涉及大量的会计工作，需要更加高水平的会计人才，但是现阶段公司对并购会计信息整合、信息处理等方面的会计人才能力有限，他们还不能够真正完全胜任并购的会计处理工作，尤其是在并购之后无法以专业化的手段进行并购信息处理，因此不利于企业并购的全面进行，导致企业发展陷入困境。21

194企业并购中的会计问题改进对策与保障措施4.1改进对策4.2.1改进会计处理方法提高可比性在企业并购过程中，对于会计的处理需要保证前后方法的统一，确保会计信息在合并前后具有充分的可比性。为了提高并购会计处理质量，应该对企业并购前后的会计信息进行全面的公开与披露，保证企业会计信息的透明性，充分反映并购双方的投资行为，为企业投资人和股东提供完备的投资参考信息。同时，对于可能存在的公允价值评估结果与实际账面价值不一致的问题，应该在并购完成后的后续会计处理中列入成本费用中，逐步进行摊销，确保并购前后的会计处理一致性，对各项资产能够充分予以合理的会计处理。不断对现有的并购会计处理方法进行改进，基于新的会计准则，借鉴国际上先进的会计处理方法，对并购会计处理方法进行完善，提高并购过程中的企业资产价值衡量的准确定，为企业并购中的会计处理提供科学手段。4.2.2健全公允价值衡量体系现阶段我国并购过程中的资产评估相关制度还不够完善，行业标准尚未得到统一，导致并购企业没有明确的法规作为会计处理过程中公允价值衡量的指导，不利于并购企业的会计处理过程。为了提高企业并购过程中公允价值衡量的准确性，应该在对并购企业资产评估时，尽可能选择信用好、经验丰富的第三方机构或团队对被并购企业的资产进行综合衡量，同时结合企业股票市场的价格情况，对公允价值进行全面衡量。同时，还需要通过立法的方式对第三方资产评估行业进行规范，确定资产评估行业的标准，从而降低并购过程中公允价值衡量存在偏差的问题。在进行公允价值评估过程中，应该根据企业发展情况进行综合衡量，从而确定最合适的会计处理方法，从而保证会计处理的科学有效性。4.2.3完善商誉处理方式应该重视对商誉的处理，在明确商誉内涵的基础上，对商誉进行如实反映，21

20结合被并购公司、并购公司、第三方机构等多方的评价进行商誉价值的评估，确定商誉价值。及时按照要求编制合并财务报表，在并购当天就应该完成报表的制作，选择专业的评估团队或第三方评估机构，对并购企业的公允价值进行综合衡量与评估，将综合评估结果作为被并购企业的公允价值的最终数据。从而减少企业并购的会计处理相关工作人员的负担，降低由于公允价值确定标准不统一、确定数额存在偏差而导致的会计处理不准确的可能性。4.2.4多种支付方式控制财务风险企业并购过程中，往往会根据自身的发展情况、实际的财务状况、发展战略等内容对财务管理进行规划，制定财务实施计划，包括短期计划和长期计划，这种做法能够有效提高企业运营效率，为企业资金高效运作、获取较高的经济效益提供全面保障。一方面公司应该制定完备的财务管理制度和使用计划，对并购过程中需要的相关资金进行明确的设定和记录，确保各项资金的去向能够被追踪，降低财务管理风险。另一方面，公司应该明确并购中会计处理环节的各个相关人员责任，将责任落实到个人，一旦出现问题，可以追踪到单个员工，及时有针对的把存在的问题进行解决。同时为了降低企业财务管理风险，保证一定的流动资金，并将负债控制在一定范围内，应该在支付过程中采取相对灵活的方式，而不是仅有单一的现金支付，如现金与股权相结合，贷款、现金与股权共同支付等方式进行并购费用支付，从而降低企业由于流动资金不足导致经营问题的可能性。4.2保障措施4.2.1提升管理者对并购中会计处理的重视度企业领导如果对企业并购的认识不到位，观念较为落后，势必会导致并购中存在问题，不利于企业更好地经营与发展。所以企业领导必须要进行并购观念的更新和优化，具备敏锐的市场眼光，积极学习并购方面的知识，如此才能够为企业并购贡献更多的力量。同时，企业领导还应当积极学习并购方法和措施，为员工普及并购方面的内容，促进自身和员工的并购观念有效得到优化。4.2.2健全并购中的会计处理制度21

21我国政府应当对并购法律规范进行健全和完善，为并购企业更好地开展会计工作奠定法律基础。比如可以增加企业并购管理条例，对并购会计方面的工作进行细化规定，以便并购企业的会计工作能够有法可依，促进会计工作更好地开展。同时，还应当构建健全的监督管理机构，对企业并购进行科学化指导和监督，避免出现不公平的现象，以此推动企业经营发展的健全。4.2.3增强并购中会计处理员工能力为了推动企业并购会计问题的有效解决，企业应当不断提升自身会计人员的综合素质和技能，采取有效途径对其进行培训，为会计人员注入新鲜的血液，确保其能够随着时代的发展及时进行新知识吸收和学习。企业还可以积极与一些财务院校开展合作，自身可以为院校的学生提供实习机会，而院校可以帮助自身对会计人员开展理论培训，合理将理论与实践结合起来，从而满足企业对专业会计人员的需求。同时，企业还可以根据自身的需求进行专业化并购人员的招聘，并进行复合型人才的培养，推动企业并购的有序进行。21

225研究结论由于相关制度法规还不够完善，国内企业并购过程中的会计处理存在还存在一定的问题，因此在并购过程中应该对会计处理的相关工作予以足够重视，对并购中的会计处理方法、商誉处理方式、公允价值的衡量等内容进行全面的考量与处理，进而推动并购相关的会计政策不断完善。尽管新的会计准则对并购中的会计处理相关工作进行了规范，但依旧存在不足之处，没有对国内并购会计处理的相关工作予以全面的指导，在一定程度上阻碍了企业的进一步发展。因此，在进行并购过程中，应该重视对并购商誉问题的处理、选择正确的方法衡量公允价值、不断改进会计处理方法、多种方式并存改进支付方式，提高并购过程中会计信息的披露力度，提高信息的公开性，为企业并购效益的提升提供支持。21

23致谢在这里，我要感谢对我进行帮助的所有人。首先，我要感谢我的恩师为我传道授业解惑。在这四年的大学学习生活中，老师们不仅在学业上对我进行了细致认真的辅导，而且在生活中对我有着无微不至的关怀。在学业上认真仔细、一丝不苟的作风令我敬佩，渊博的学识和极高的学术造诣也让我的学习生活充实而有意义。我也要感谢培养我的各位老师，在这四年的学习时光里，我十分有幸地学习了众多教授等老师的课程，在相关的课程接受各位老师们的谆谆教诲，他们的兢兢业业让我在学习上受益匪浅！21

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