互联网消费金融模式和信用风险控制研究

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1、互联网消费金融模式和信用风险控制研究研发部周蒙随着互联网金融的竞争升级，国内电商巨头纷纷涉足互联网消费金融领域。2014年初，京东推出了“京东白条”，首次将互联网信用支付扩展到了实物交易。2014年7月，阿里巴巴推出了“天猫分期购”，2015年初，又推出了“花呗”。这一系列以“赊购”概念推出的个人消费信贷产品，一定程度上具有虚拟信用卡的功能。而以分期乐，趣分期为代表的中小型互联网公司率先开始涉足校园分期业务。庞大的市场潜力，使得消费金融成为未来互联网金融机构的必争之地。本文首先对我国互联网消费金融市

2、场的发展前景进行了分析。然后对目前市面上比较典型的互联网消费金融模式进行了归纳。最后本文对互联网消费金融的信用风险控制问题进行了研究。一、互联网消费金融蓬勃发展消费金融即信用消费，是指向居民提供的以生活消费为目的的贷款产品和金融服务。狭义的消费金融是指金融机构向消费者所提供的借贷产品和服务，以帮助消费者购买消费产品，如日常的消费品、大件耐用消费品、汽车等，从而提高消费者的福利。这是目前国内业界所普遍接受的一种对消费金融概念的理解。广义消费金融包括住房按揭贷款。所谓互联网消费金融，是指以互联网技术为手

3、段，向各阶层消费者提供消费贷款的金融服务。是传统消费金融活动各环节的电子化、网络化、信息化，其本质还是消费金融，但相较于传统消费金融，互联网消费金融大大提升了效率。当前中国正处于经济结构调整，产业升级，由外向型经济向内生型经济转型的时期，国内传统行业产能过剩与全球经济不景气所引发的国外需求疲软，给“三驾马车”中的投资和出口带来了不利的影响，消费日益成为了拉动经济增长的头号马车。14年以来国务院出台多项政策促进消费升级，拉动内需刺激消费成为了当下我国经济发展的重中之重，政策的开放给消费金融的发展带来了

4、机遇。截至2015年12月，我国金融机构人民币贷款额为93.95万亿元，消费性贷款为18.95万亿元，消费性贷款在贷款总额中只占20.2%（图1）。在这些消费性贷款中，去除以房贷为代表的中长期消费贷款，短期消费性贷款仅为4.10万亿元，占贷款总额的比重仅为4.36%。由此可以看出，我国消费信贷市场虽然并非空白，但仍处于初步发展阶段，短期消费信贷市场有着巨大的发展空间。图1：2011年-2015年金融机构消费信贷情况200,000.005.00%180,000.004.50%4.36%160,000.

5、003.98%4.00%3.69%140,000.003.50%单位120,000.003.07%3.00%148,512.22：亿100,000.002.47%2.50%121,168.9580,000.00103,163.082.00%60,000.0084,989.741.50%75,161.8040,000.001.00%20,000.0041,007.610.50%26,557.9432,490.7313,555.0519,367.430.000.00%201120122013201420

6、15短期消费信贷中长期消费信贷消费短期信贷占贷款总额比例数据来源：wind近年来，中国的网购市场发展迅速，网络购物已经成为人民消费生活的习惯。根据统计数据显示，2015年我国网购用户的数量已经达到4.17亿人，网络购物市场交易规模达到了3.88万亿元，增长高达38.5%（图2）。其中实物商品网上零售额为32424亿元，同比增长31.6%，比同期社会消费品零售总额增速（10.6%）高了21个百分点，占社会消费品零售总额（300931亿元）的10.8%。网络购物的快速发展，为各大购物平台积累了大量客户的

7、消费记录、配送地址、退货信息、购物评价、消费偏好等数据。通过这些数据，可以构建客户信用风险测评模型，进行风险评级，进而确定给予客户的授信额度。可以说，这为网络购物平台在短期消费信贷方面提供了其他媒介无法比拟的先天优势。图2：2011年-2015年中国网络购物市场交易规模4.580.00%3.88470.00%3.570.20%60.00%2.8359.40%50.00%2.551.30%1.940.00%246.90%1.51.238.50%30.00%单位：万亿0.820.00%10.510.00

8、%00.00%20112012201320142015网络交易规模增长率资料来源：上海新世纪整理二、互联网消费金融运行模式研究互联网消费金融机构主要以电商消费金融公司和专注于大学生人群的分期购物平台为代表。1、电商消费金融公司的运行模式电商的互联网消费金融模式主要依托自身的互联网金融平台，面向自营商品及开放电商平台商户的商品，提供分期购物及小额消费贷款服务。用户在电商消费平台上提出信贷消费或分期购物申请后，电商消费金融公司对用户的申请进行审核，审核通过之后，用户就可以