大数据时代的量化交易平台

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1、中国银河证券网上交易中心魏自恩2017-6目录一、大数据时代的挑战二、量化交易的概念、特点、优势、流程三、国内二级市场投资品种及量化交易的发展四、量化交易平台实践证券公司量化交易平台应用大数据重构整个金融行业创造了新的业务处理金融服务和产品创新、以及和经营管理模式。用户体验的变化。对金融服务提供商的组织结构、提升了金融体系的多样性，数据需求与管理、用户特征、也对金融监管和宏观调控产品创新力来源、信用和风险等方面提出了新的课题。特征等方面产生了重大影响。证券公司量化交易平台应用证券公司如何应用大数据在改变运营思路方面，充分利用公司不同的渠道接触客户，根据

2、不同的客户接触策略，将客户端进行了多渠道整合。改变证券公司的产品、渠用互联网思维来做金融，改变道、流程甚至是组织结构经营方式。间的完整体验。有效结合和运用互联网进行金融的边界和市场拓展，通过与互联网企业加深合作来提高用户体验来激发和拓获得进一步发展。展用户需求由于互联网经济具有边际成本趋向于零的特点，通过搭建平台形成自身的生态系统来吸引大量的用户和商家，为客户提供更好的服务。证券公司量化交易平台应用大数据与证券行业的金融创新大数据已经促进了高频交易、社交情绪分析、金融风险分析、智能投顾客服等金融创新。其中，量化交易应用是其中的一个重要发展方向。策略交易

3、和算法交易加强风险的可审性和管理力度，支持精细化管理通过收集、分析社交媒体上的内容进行市场情绪分析目录一、大数据时代的挑战二、量化交易的概念、特点、优势、流程三、国内二级市场投资品种及量化交易的发展四、量化交易平台实践证券公司量化交易平台应用量化交易的概念、特点、优势、流程何谓量化投资？量化投资，是指使用一些科学的原则，来进行资产的配置；这些原则可以是基本面方面的，可以是技术面方面的，也可以是单纯的基于统计上的关系。量化投资的过程，就是对这些关系形成定量模型，然后是利用计算机对模型进行检验与历史验证。量化投资的说明量化投资并不是基本面分析的对立者，相反

4、大量的计算机模型都是基于基本面因素；计算机方式的投资并不必然就是数量化投资，传统投资者也可以借助计算机的功能作出主观投资判断；量化投资是基于投资者对市场的深入理解形成的合乎逻辑投资理念。证券公司量化交易平台应用量化投资的内容程序化交易算法交易高频交易套利交易量化选股量化择时等。证券公司量化交易平台应用量化交易的优点严格的纪律性更大的投资视角风险可控低成本•量化交易最大的•与传统主动型投•量化交易从预先•在有效的投资模优点在于它有一资策略只能关注设定的绩效目标、型下，日常运作配套严格模型决有限的股票数量风险水平来定义量化交易无论是策和匹配的买卖相比，量化

5、交易投资组合，然后选股还是交易更规则，有非常强由于计算机处理通过设置各种指多地由计算机程的纪律性，从而的强大功能，投标参数来筛选股序运行，无需大有效克服投资过资标的往往可以票，并对组合实量行业研究人员程中的随意性和覆盖全市场，从现优化，以保证与熟练的交易员，情绪冲动。而构造更广阔视在有效控制风险。运营和操作成本角下的投资组合。比传统的基本面投资要低得多。证券公司量化交易平台应用量化投资策略设计流程数据策略模型风险控制模型交易成本模型投资组合构建模型执行模型10证券公司量化交易平台应用量化投资三要素海量数据历史数据实时数据（Level1，Level

6、2股票行情数据）策略模型标的资产选择模型资产配置模型择时模型交易和分析系统算法交易帮助降低交易成本绩效和风险归因帮助动态调整策略证券公司量化交易平台应用量化投资流程1、量化投资流程——历史回顾总结12证券公司量化交易平台应用量化投资流程2、量化投资流程——策略组建13证券公司量化交易平台应用量化投资流程3、量化投资流程——回溯测试14证券公司量化交易平台应用量化投资流程4、量化投资流程——指标检验15证券公司量化交易平台应用量化投资流程5、量化投资流程——投资组合优化配置mmmaxwBLBLnwi1i1Tm

7、2Subjecttoww0ww0TrackingErrT2wwwwnTurnover00其中wi，第i只股票目标仓位w0，原始成分股比率，由市场数据原始的协方差矩阵λ，市场的风险厌恶系数，在模型中可以在外面设定，也可以有默认值为0.6，BlackLitterman的后验协方差矩阵，BlackLitterman的后验预期收益率证券公司量化交易平台应用量化投资流程6、量化投资流程——风险控制17证券公司量化交易平台应用量化策略介绍行业量化选择配置风格转换、风格轮动指数增强选股基本面选股数量化选股、统计分析—alpha

8、策略宏观：M1、M2、GDP、CPI、市场PE/PB、新增开户数中观：行业先行、周期先行择时微