加拿大养老金制度

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1、加拿大的养老制度按照官方分类，主要分为三个支柱。第一和第二支柱是政府强制型养老计划，第三支柱是由雇主或个人自愿发起的个人储蓄养老计划。第一支柱主要是：老年保障金(OAS)。旨在实现社会再分配、减少老年人的贫困化，来源全部为联邦政府预算。据有关研究成果，1995底加拿大政府公共养老金支出为410亿加元，占联邦预算的23%，占当年GDP的5.3%；“收入保障补贴”(GIS)，对象是不能享受“加拿大养老金计划”(CPP)或者低收入退休者；“配偶津贴”(Allowance)，其发给对象是养老津贴领取者之配偶或鳏寡者。第二支柱核心是“加拿大养老金计划”(C/QPP)。CPP

2、与QPP的结构与操作模式极为相似，主要的不同是：CPP是由加拿大社会发展局管理，而QPP是由魁北克省政府代表魁省居民管理。该计划属强制性DB型现收现付的养老计划，主要来源于雇主和雇员的共同缴费，缴费者的法定退休年龄为65岁，如果在60-65岁之间退休，退休金有所减少。该计划发放额与CPI挂钩，每年调整一次。缴费者可在加拿大境内自由流动，无论是调换工作，还是搬家迁移，新雇主将会继续为其缴费。前两个支柱称为公共养老金计划，两项计划替代率之和达到平均收入者的近60%。这个保障水平，是根据1997年加拿大养老制度改革后，调高CPP雇主和雇员缴费水平至当前4.95%的计算，

3、并将人口老龄化因素也考虑在内得出，且可持续发展到2078年。第三支柱包括各种雇主发起的职业养老金计划(RPPs)，和在税务总署注册并监管的个人储蓄养老计划(RRSPs)。RPPs和RRSPs都有自愿参与的DB和DC两种形态。从1991年至2006年间，DC增长速度是DB的两倍。这两类计划都属于个人补充养老金计划，政府为这部分补充养老金计划提供税收上的优惠，RRSPs的供款额从九十年代中期开始超越RPPs(见表1)。目前加拿大退休中、高收入人群中，第三支柱的替代率在养老体系中占比最高，成为最大的退休收入来源，这其间RRSPs在65岁以上退休人员的整体收入替代率由23

4、%增长至32%。加拿大注册退休养老金储蓄计划RRSPs加拿大政府于1957年推出第三支柱私人养老金RRSPs计划。当时公共养老金的目标替代率是个人退休前平均收入的40%，建立RRSPs的目的是鼓励中、高收入人群通过及早安排规划个人退休账户，积累足够的余额，以便退休后能够维持或接近退休前的生活水平。政府为了推广此计划，在个人税收方面给予了极大的优惠，允许税前扣除限额内的个人供款，而且供款限额逐年放大，例如1986最高供款限额为$7,500/人年，2009年达$21,000/人年。RRSPs目前已成为加拿大居民金融资产的最主要组成部分，大大高于互惠基金、银行存款等其他

5、类型的金融资产(见表2)。RRSPs计划运作和管理目前在加拿大已非常成熟，成为零售化养老金市场的重要组成部分，个人可以在银行、保险公司、信托公司、互惠基金公司或其它许可的金融单位开设RRSPs帐户。不同机构采用信托式或契约式管理运作，投资回报也会有所不同。　RRSPs供款限额与EET税优这是指纳税人任何一年可供款至RRSPs帐户的金额，基本计算方法为上年收入的18%，加上以前年度未使用的供款额度，减去上年的退休金调整额，每年规定不得超过的最高限额，超过供款限额部分每月1%的罚款率。RRSPs供款可以在当年或来年直接扣税，减少税收负担；在RRSPs项下的投资所得(包

6、括利息，红利及资本增值)可以免税增长，直到从户口提取出来。第三，个人提取时缴纳税款。提取时作为退休金按照家庭收入总额核算纳税额时，实际缴纳的税会较少，甚至免缴税。信托型运作管理模式RRSPs的主要组织运作模式有：信托型、保险契约型和政府联合基金等形式，主要以信托基金模式存在。信托型计划2000年涵盖人群达67.9%，保险公司契约型计划同期涵盖人群为15%。信托型养老金平均单个信托型计划上规模较大，参与人数较多，资产较多；契约型计划规模较小，参与人数较少，资产较少(见表3)。从退休收入资产形态看，信托型在退休收入累计资产中占比较大的比例，在累计退休收入资产形态199

7、7-2000年统计中，2000年达51.5%，保险契约型仅占4.6%(见表4)。除加拿大以外，所有英美系国家都将信托视为主要的或唯一的养老基金的法定形式。RRSPs的投资渠道RRSPs的类型分为基本RRSP、团体RRSP。信托为最常见运营管理模式，可选择的投资品种包括普通股，房屋贷款，共同基金，加拿大储蓄债券，保证投资证书等。投资者还可以综合考虑国外30%限额投资部分，在不同的金融公司，不同国家金融产品之间进行调整分配。团体RRSP通常由雇主，工会或专业协会组织发起，由金融机构，投资管理公司，保险公司，或经纪人公司代表该团体进行管理。一般来讲，团体RRSP项下可选

8、择的投资产