试析中小企业融资问题

《试析中小企业融资问题》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、试析中小企业融资问题　　(鄂尔多斯市财政国库支付管理局，内蒙古鄂尔多斯017000) 　　摘要：从中小企业融资的重要意义和中小企业发展的现状出发，探讨了中小企业融资困难的原因，提出了解决中小企业融资难的对策。 关键词：中小企业；资金；筹集；措施 　　中图分类号：F276.3∶F830.56文献标识码：A文章编号：1007—6921(XX)08—0282—02 　　改革开放以来,我国的中小企业发展很快,在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用,为我国经济增长做出了极大的贡献。现在,我国中小企业占全部企业数的99

2、%,占全国零售网点的90%以上,工业总产值和利税分别占60%和40%,每年出口创汇占60%,提供了75%的城镇就业机会.但近年来由于企业竞争激烈,使许多企业面临较大困难,影响和制约中小企业进一步发展的因素很多,其中主要的就是中小企业融资难的问题,我们必须解决这些问题,多给中小企业融资创造条件,促使它们在未来发挥更重要的作用。 1中小企业融资的重要意义 1.1融资促进中小企业的发展 　　中小企业在经济运行中起到越来越重要的作用，但目前中小企业还处于生产阶段，在市场竞争越来越激烈的今天，即使有了一定地位，如果不迅速

3、扩大生产量，就会失去占有市场的机会。企业拥有许多发展机会，在面临一个个千载难逢的商业机会时，就是资金的缺少制约着中小企业的发展，中小企业维持日常生产的资金已经很紧张，再要扩大生产就要通过资本市场的融资，如果紧靠自我积累，在短时期内扩大生产规模是很困难的。若企业融资能力强，迅速筹集到所需资金，企业也将会快速发展；若企业融资能力弱，不能及时筹集到资金，则会丧失一个很好的商业机会，发展也是一个缓慢的过程。 1.2融资是中小企业发展的前提条件 　　企业只有不断融资，积累足够的资金让其发挥潜力顺利发展、超常规发展，以更好的

4、发挥提供就业岗位、吸收社会闲置劳动力的功能，更好的发挥为社会提供产品和服务以满足市场需求的功能。 　　由于目前许多中小企业已经步入了规范、快速发展的轨道，一些企业在完成了原始积累后正面临第二次创业，还有大量起点高、技术含量大的高科技企业正处于创业时期，这些企业对资金的需求也进入了更加迫切的阶段。由此便需要资金的融入，如果融资问题得到很好解决，不仅会使中小企业快速发展，而且会使企业进一步的做大、做强。 1.3融资对企业信用的影响 　　中小企业如果只依靠自身有限的资金来运营企业，无法满足企业发展的需要，在效率上也

5、是不经济的，缓慢的内部积累中谋求发展也较艰难。只有融入一定的资本金，作为企业发展的周转资金。资金不足会使企业链条脆弱，直接影响企业的经营投资活动，容易导致经营绩效差，进而造成企业融资信用下降，削弱企业靠信用增补资金的能力，从而使企业发展受到严重阻碍，因此融资对企业信用的影响也非常重要。 2中小企业融资的现状 　　我国中小企业发展较快，资金需求量越来越大，以成为金融业进一步发展的巨大潜在对象，但融资的现状不容乐观。具统计，大约80%的被调查中小企业认为融资难是他们面临的主要发展障碍。具体表现如下： 2.1中小企业

6、信用状况差 　　中小企业总体信用状况较差。恶意逃债、废债、赖债，严重损害了中小企业的形象。我国中小企业普遍存在信用意识浅薄、信用披露意识差，财务信息虚假，财务管理水平低；赖帐通过多种手段逃废银行债务的现象屡见不鲜。加上中小企业经营稳定性差，经营风险大，本质上不符合商业银行的要求。银企信息不对称和银行的不利选择也制约着企业的信用。不利选择是金融市场上的一个普遍存在的问题。不利选择产生的主要原因在于信息不对称和道德风险。中小企业的信息不对称和道德风险比大企业更加严重。因为中小企业大多都有信息不透明的问题。对于上市的大企

7、业，银行也能通过供货商、消费者和企业职工等渠道获得其经营信息。而中小企业则不同，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。这是增加成本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

8、　　2.2融资渠道狭窄、缺乏服务于中小企业的金融政策 　　由于证券市场门槛高，创业投资体制不全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，即直接融资仅占1.3%。部分中小企业融资视野较为狭窄，把融资目光过多的集中在银行普通贷款