浅议上市公司利润操纵的成因及对策

《浅议上市公司利润操纵的成因及对策》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、浅议上市公司利润操纵的成因及对策　　(天水师范学院财务处，甘肃天水741000) 　　摘要：对上市公司利润操纵的原因进行了分析，并就如何防范提出了对策建议。 　　关键词：上市公司；利润操纵；业绩考核；产权结构 　　中图分类号：F276.6文献标识码：A文章编号：1007—6921(XX)09—0009—02 　　利润操纵是指企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，虚增或虚减利润，使报表使用者获得虚假信息，从而影响其决策内容。上市公司运用各种手段对利润进行操纵己经成为国内外证券市场上司空见惯的现象，从美国的安然到我国的琼民源、ST红光、银广夏等，一系列

2、震惊世界的上市公司造假案，极大的打击了投资者的积极性，给证券市场的发展造成了巨大的危害，如何治理上市公司利润操纵行为、维护上市公司形象、稳定广大投资者是当前会计理论界和实务界所而临的重要问题。 1上市公司利润操纵的原因分析 1.1高层管理人员的现有业绩考核制度 　　目前大部分上市公司将高层管理人员的报酬与公司的经营业绩挂钩，而在业绩考核过程中，内部考核是以财务指标为主的，如利润计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。外部考核如行业排行榜，也主要是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。因此为了在

3、经营业绩考核中有出色的表现，不少管理人员在任职期间，可能采用将未来期间的盈利提前至本期确认的会计政策粉饰会计报表，改善财务指标。 1.2向金融机构筹集资金的需要 　　在市场经济环境下，银行等金融机构为了降低风险，绝大多数情况下不愿意贷款给亏损企业和信誊不良的企业，而处于经济转轨时期的企业资金匮乏，资金短缺已成为企业继续发展的桎梏，为了能够顺利从资金市场上获得企业所需要的资金，上市公司不惜通过各种方法进行利润操纵粉饰会计报表，以取得银行等金融机构的信任，达到筹集资金的目的。 1.3维护上市资格和发行新股票 　　根据《公司法》规定，上市公司如果连续三年亏损，证监会将暂停其

4、股票交易并限定期限消除亏损，如果不能在限期内消除，其股票将被摘牌终止交易，上市公司为了保住上市资格在一定程度上操纵利润。中国证监会规定，上市公司增发新股应符合以下条件：最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%，且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。增发新股募集资金量不超过公司上年度末经审计的净资产值。发行前最近一年及一期财务报表中的资产负债率不低于同行业上市公司的平均水平等。为了维护上市资格和发行新股票，上市公司进行利润操纵。 1.4上市公司产权结构模式 　　现代公司制度的一个主要特征就是所有权和管理权相分离，股东是公司的真正的所有者，而管理者不过

5、是经股东选举成立的董事会雇佣来管理企业的管理人员，他们受聘于股东，从而代理股东在公司内执行管理权限，这种所有者和管理者相分离的制度必然导致代理人问题，即管理者是否能以股东利益最大化为目标来进行企业的运作，而不是试图通过代理人资格以牺牲股东的利益为代价实现自己的个人价值最大化，代理人问题是现代公司制度的症结所在，上市公司无法确认也无法消除代理人道德风险的存在，因此，代理制度是产生利润操纵重要因素。 2上市公司操纵利润的防范对策 2.1改进对上市公司的考核测评方式 　　目前，我国大多数公司业绩评价都体现在公司的财务指标上面，如每股收益和净资产收益率等都是以净利润和利润总额为基

6、础，因而，公司高层管理人员为了提高各项财务指标，达到满足自身利益的需要进行利润操纵行为。为了合理的评价公司业绩，可以制订一个能从多方面反映上市公司真实情况的指标体系，如财务结构、长期财务目标、人力资源管理、公司战略管理规划和对外关系处理等。这样一来将尽可能的减少公司管理人员为达到私人目的而进行的包括利润操纵在内的一系列短期行为，才能更有 效的防范上市公司操纵利润。 　　2.2建立健全的公司治理结构，加强内部控制制度 　　由于代理问题的存在，上市公司所有权与经营权的分离，必然导致投资者与管理层存在着严重的信息不对称，信息不对称是会计造假的原因之一，在股东与管理层之间建立一种基

7、于合约的委托代理关系，规定双方的责权利关系。我国上市公司股权高度集中，大股东往往利用其优势，操纵上市公司会计信息，损害中小投资者的利益。一是改善股权结构，改变“一股独大”的现象，或者在股权结构难以意识扭转的情况下，改善董事会人员的组成结构，健全法人治理结构，形成有效的制衡机制，加速建立现代企业经营管理制度，规范企业行为，建立健全上市公司的内部控制制度，确保公司财务报表的编制符合会计准则和相关制度的要求。 2.3完善会计准则和会计制度 　　我国现有的会计准则和会计制度存在较多漏