金融衍生工具练习题

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1、金融衍生工具练习题1．甲是美国公司，乙是日本公司，且甲公司资信高于乙公司。甲公司在美元贷款市场上利率为8%，在日元贷款市场上的利率为6%，乙公司在美元贷款市场上利率为10%，在日元贷款市场上利率为5.4%，恰巧甲公司需2280万日元贷款，乙公司需多少美元贷款，才能实现双方的货币互换业务？甲乙又需支付多少的贷款利息？（美元/日元=1/114）2．甲乙公司均希望获得一笔5年期、价值100万美元的贷款。因甲公司资信高于乙公司，甲公司固定贷款利率为10%，浮动贷款利率libor+0.3%，乙公司固定贷款利率11.4%，

2、浮动贷款利率libor+0.1%。甲认为未来利率走势会降低，乙认为未来利率走势会升高，他们都要借款的最优选择是什么？各自负担多少利息？(libor=5%)3．某银行预计了3个月后有110万元收入，但希望这笔资金在目前国债价格110元时购入国债1万份，同时该行预期利率下降，国债价格上升。为确保能在110万时购入国债，该行进行了期货交易，现期货市场上国债价格为110元，[1]该行应如何进行期货交易？[2]三个月后，如果利率下降，国债价格上升到120元，国债期货价格为120元，某银行的盈亏情况如何？[3]如果利率不降

3、反升，国债现货价格降到100元，期货价格为105元，银行的盈亏情况如何？4．甲银行与乙银行签订了一份合约，甲银行在3个月内随时有权向乙银行购买某种股票1000股，每股价格90元，每股期权费0.5元[1]若在3个月内股价一直89元，甲如何交易？[2]若在3个月内股价最高为90.5元，甲的盈亏情况如何？[3]3个月内股价为91元，甲的盈亏情况如何？5．某出口商预计在6个月后收到20万英镑贷款，从外汇市场走势看，一段时间后，英镑有可能对美元贬值，那么该出口商收到英镑贷款换美元会有亏损。该商人采用了远期交易，合约汇率是

4、1英镑兑换1.9美元，6个月后1英镑可兑换1.85美元，该商人采用和不采用远期交易的结果如何？