2016某某某县垃圾焚烧发电PPP项目财政承受能力评估46755

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目录一、项目概况1（一）项目名称1（二）项目概况1（三）项目运作方式1二、责任识别2（一）股权投资支出责任2（二）运营补贴支出责任2（三）承担风险支出责任2（四）配套投入支出责任4三、支出测算5（一）财政股权投资支出测算5（二）财政补贴支出测算5（三）风险承担支出测算8（四）财政配套投入支出测算9（五）汇总分析9四、能力评估11（一）财政支出能力评估11（二）行业领域平衡性评估17（三）结论17I 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估一、项目概况（一）项目名称某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目（以下简称“本项目”或“项目”）。（二）项目概况项目地点：本项目位于某某某县寨河镇谢店子西北厂址，占地面积约为100亩。项目规模：新建一座1200吨/日垃圾焚烧发电厂一座，分两期建设，一期配置一台600t/d机械炉排炉和一台12MW凝汽式汽轮发电机组，年处理垃圾量21.9万吨。二期增加一台600t/d机械炉排炉和一台12MW凝汽式汽轮发电机组。本项目为一期工程建设及运营维护，总投资约32549万元。（三）项目运作方式本项目具体运作方式拟定为BOT（建设-运营-移交）。某某某县公用事业局依照法定程序选定优秀的社会投资人，由社会投资人在某某某县独立出资设立项目公司，由县政府授予项目公司本项目的特许经营权。项目公司在特许经营期内负责本项目的投融资、建设、9 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估运营、维护和更新改造项目设施，向社会公众提供持续稳定的生活垃圾处理服务，并接受公众监督。某某某县公用事业局根据特许经营协议约定方式向项目公司支付垃圾处置服务费。此外，项目公司与电力企业签署购售电合同，向其提供垃圾焚烧发电产生的上网电量，由电力企业向项目公司支付购电费用。特许经营期届满时，项目公司将本项目设施无偿、完好地移交给县公用事业局或其指定机构。二、责任识别（一）股权投资支出责任本项目拟由社会资本独资成立项目公司。根据国发〔2009〕27号文《某某某院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》，垃圾焚烧发电类项目的最低资本金比例为20%。为有效防范资金风险，保障项目的顺利实施，本项目中，项目公司拟注册资本金为项目总投资的30%左右。（二）运营补贴支出责任本项目收益来源由两部分构成，一部分为项目公司通过垃圾焚烧发电上网获得的售电收益；另一部分为由政府对本项目运营和维护成本扣除售电收益后，以生活垃圾处置服务费方式向项目公司支付的补贴。故本项目采取政府可行性缺口补助模式，由政府承担部分运营补贴支出责任。（三）承担风险支出责任9 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在特许经营协议中需具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。表1项目风险分配表风险类型风险描述风险分配建设风险1.完工延误风险项目公司承担；不可抗力延误通过保险规避风险。2.建设成本超支风险项目公司承担。3.建设质量风险项目公司承担。4.实际运营成本高于项目公司承担。项目公司预期成本。项目运营风险和成本超支风5.由于项目公司的管理问题造成项目运营成本超支。由项目公司承担：项目公司应通过加强管理提高效率以降低这类风险。险6.由于项目人员工资、通货膨胀等主要成本因素价格上涨导致成本超支。设计根据直接成本因素来调整服务价格的公式，由政府方与项目公司共同承担此类风险。9 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估规划及法律政策环境变更7.由于城市规划和生活垃圾处理规划等相关规划调整导致垃圾处理设施改造成本大幅度提升。由政府方承担。8.对项目环境保护或生活垃圾处理设施维护标准等方面的要求提高，导致项目公司必须投入改造费用或增加运行成本。此类风险应由双方共同承担。一次投入或运行费用增加在一定范围内由项目公司承担，超出一定范围后政府方承担。9.对项目公司税收等方面的法律变更，导致项目公司实际收入减少。由双方共同分担。在一定范围内的变更由项目公司承担，超过后由政府方承担。不可抗力10.政府对项目实施没收、充公等。由政府方承担。11．发生自然灾害等不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转。要求项目公司为项目设施购买财产保险，用以灾害后项目设施的修复。不可抗力期间，双方各自承担风险。（四）配套投入支出责任本项目红线范围内所有配套设施均已计入项目总投资,红线范围外其他设施由县政府根据县规划另行立项建设，因此，政府并无额外的配套投入支出责任。9 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估三、支出测算（一）财政股权投资支出测算项目公司由社会资本投资人全额出资建设，故政府无财政股权投资支出。（二）财政补贴支出测算对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担除使用者付费外的其余直接付费责任。根据《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财经[2015]21号）可行性缺口补助模式下运营补贴支出计算公式：当年运营补贴支出数额=+年度运营成本×（1+合理利润率）-当年使用者付费数额n项目全部建设成本：31836万元，其中建设成本31299万元，建设期利息537万元。n合理利润率：当前五年期以上贷款基准利率（4.9%）,本项目拟采取政府购买服务方式向项目公司支付生活垃圾处置服务费，考虑到本项目运作过程中通货膨胀、不可抗力等风险因素，参考同类型项目收益率情况，将本项目合理利润率拟定为8%。n年度折现率：财政部三十年期国债利率4.5%，考虑本9 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估项目县级财政信誉程度、地方债利率等因素，参考同类型项目折现率情况，本项目年度折现率拟定为7.4%。nn（折现年数）：本项目特许经营期限为30年，则折现年数30。n财政运营补贴周期：项目建设期为12个月，政府在2017年初开始支付生活垃圾处置服务费，总支付年限为29年，故财政运营补贴周期为29。n年度运营成本：本项目年度运营成本为1987万元。n年发电收入：本项目年发电量6132万度，垃圾焚烧上网电价为0.65元/度，所以本项目年发电收入为3985.8万元。根据上述条件，每年运营补贴支出数额如下表所示：表2运营补贴支出数额表年份当年运营补贴支出数额2017154201816620191862020213202124820222929 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估202334420244082025481202657220277012028893202911002030132220311560203218162033209120342387203527042036304420373410203838032039422520404678204151652042568820436249204468529 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估20457500合计68254按照可行性缺口补助模式下运营补贴支出计算公式计算，运营期29年合计支付运营补贴费用68254万元。。关于服务费调整机制，主要考虑税种和税率、垃圾处理标准提高等的影响，这些因素将在风险承担支出中予以考虑。（三）风险承担支出测算在本项目，由政府承担的发生概率较大且支出额度较高的风险因素主要有：由政府方原因造成的完工延误、城市规划调整导致垃圾处理设施建设或改造成本大幅增加、国家和地方提高生活垃圾处理标准导致运营成本增加、税种和税率的变化等。1、完工延误假定由政府方造成延误风险事件的概率为50%，完工延误期90天，第一个延误30天每天需支付1万元违约金，第二个延误30天需每天支付2万元违约金，第三个30天需每天支付3万元违约金，则延误风险金为90万元。2、垃圾处理设施建设或改造成本增加假定由于城市规划调整导致本项目垃圾处理设施建设成本大幅提升10%，则增加支出的金额为3184万元。9 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估3、生活垃圾处理标准提高导致运营成本增加假设在特许经营期内，由于生活垃圾处理标准提高导致运营成本增加，假设运营支出（含人工成本）增加10%，则运营期29年合计增加支出约6223万元。4、税种和税率变化当前国家整体上都在为企业减负，税种可能会发生变化，但总体上企业所承担的税负有下降的趋势。在本项目三十年的特许经营期内，初步估计税负增加的可能性较少，增加财政支出的可能性也较小。综上，由上述主要风险产生的支出金额约为9497万元。（四）财政配套投入支出测算由于项目选址红线范围内政府无配套支出责任，故无需相应费用支出。（五）汇总分析根据上述分析结果，本项目无政府股权投资支出；运营补贴支出共为68254万元，分29年支付。风险承担支出和配套投入支出约为9497万元。具体每年政府为本项目需支出数额如下表所示：9 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估表3年总补贴支出数额表年份年总补贴支出数额201736422018381201940120204272021463202250620235592024622202569620267872027916202811082029131520301537203117752032203120332306203426012035291819 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估20363259203736252038401820394440204048932041538020425902204364642044706720457714合计77751四、能力评估（一）财政支出能力评估根据某某某县2012年至2014年每年财政预算执行情况，2012-2014年全县地方公共财政收支情况如下：表42012年-2014年某某某县财政收支情况单位：万元年份财政收入财政支出支出增速20123418524212019 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估2013396262648339.38%2014453182834707.04%2012—2014年某某某县全县财政收支年平均增长率为8.21%。考虑国家未来经济下行风险压力较大，增长率可能在7%左右，土地财政收支不确定性增加，结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原则，统筹考虑，县级财政收支增长率拟定为7%，则预计2015—2045年财政收支数额如下：表5预计2015-2045年某某某县财政收支情况年份预计财政支出（万元）预计增长率20153033137%20163245457%20173472637%20183715717%20193975817%20204254127%20214551917%20224870547%20235211487%20245576287%20255966627%20266384297%19 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估20276831197%20287309377%20297821037%20308368507%20318954297%20329581097%203310251777%203410969397%203511737257%203612558867%203713437987%203814378647%203915385147%204016462107%204117614457%204218847467%204320166787%204421578467%204523088957%根据财经[2015]21号文的要求，年度PPP项目需从预算中安排的支出责任不得超过一般公共预算的10%。某某某县正19 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估在进行的PPP项目共有两个，分别是某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目和某某某县城污水处理厂扩建工程PPP项目。PPP项目每年支出总额如下：表6PPP项目每年支出总额表年份垃圾PPP项目年财政支出金额（万元）污水PPP项目年财政支出金额（万元）PPP项目年财政支出合计（万元）20173642261.5339032018381261.536422019401261.536622020427261.536892021463261.537242022506261.537682023559261.538212024622261.538842025696261.539572026787261.5310482027916261.53117720281108261.53137020291315261.53157620301537261.53179820311775261.53203719 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估20322031261.53229320332306261.53256720342601261.53286320352918261.53318020363259261.53352120373625261.53388620384018261.53427920394440261.53470120404893261.53515420415380261.53564120425902261.53616420436464261.53672520447067261.53732820457714261.537976假设2017年年初开始支付生活垃圾处置服务费用，每年运营补贴数额占财政收入比例如下：表7项目运营补贴数额占财政年支出比例表年份预计一般公共财政支出（万元）PPP财政支出上限（万元）本项目年支出占比PPP项目合计占比2017347263347261.05%1.12%19 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估2018371571371570.10%0.17%2019397581397580.10%0.17%2020425412425410.10%0.16%2021455191455190.10%0.16%2022487054487050.10%0.16%2023521148521150.11%0.16%2024557628557630.11%0.16%2025596662596660.12%0.16%2026638429638430.12%0.16%2027683119683120.13%0.17%2028730937730940.15%0.19%2029782103782100.17%0.20%2030836850836850.18%0.21%2031895429895430.20%0.23%2032958109958110.21%0.24%203310251771025180.22%0.25%203410969391096940.24%0.26%203511737251173730.25%0.27%203612558861255890.26%0.28%203713437981343800.27%0.29%203814378641437860.28%0.30%203915385141538510.29%0.31%19 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估204016462101646210.30%0.31%204117614451761450.31%0.32%204218847461884750.31%0.33%204320166782016680.32%0.33%204421578462157850.33%0.34%204523088952308900.33%0.35%（二）行业领域平衡性评估某某某县目前生活垃圾处理采用卫生填埋的方式。垃圾填埋场处理能力为18万吨/年，目前已经投入使用。根据现在的填埋速度，现有卫生填埋场将很快填满。某某某县面临很大生活垃圾处理的压力，建设新的垃圾处理设施迫在眉睫。通过焚烧处理，可实现垃圾重量减量80%左右，容积减量90％以上，因此本项目是实现垃圾减量化、有效延长填埋场使用寿命的根本途径。本项目的建设不但可以实现垃圾处理的资源化利用，而且有效地改善填埋场库容过快消耗的局面，减轻填埋压力，减少恶臭污染，实现垃圾无害化处理。考虑本项目为某某某县第二个PPP项目，因此不会出现垃圾处理行业PPP项目过于集中的问题。（三）结论考虑本项目为某某某县第二个PPP项目，结合某某某县城污水处理厂扩建工程PPP19 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估项目的相关数据，由计算结果可得，19 某某某县垃圾焚烧发电厂PPP项目财政承受能力评估两个PPP项目每年需从预算中安排的支出责任之和不超过一般公共预算10%，完全在某某某县财政承受能力范围内。19