项目投资评估实施报告

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1、..工程投资评估报告(2)一、对工程总投资的评估1、工程总投资估算本工程总投资264.85万元，其中建立估算投资235.23万元。年平均销售收入99.3万元，年平均利润53.111万元，资本金财务内部收益率33%。本工程规划的建立规模为年加工玉米10万吨，生产玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。为便于筹措资金和方便市场开发，本工程拟采取分期建立的方式进展。一期工程建立规模为年加工净玉米30万，年工作日270天，每天16小时连续换班生产，相当于每年加工商品玉米32万吨。主要产品为玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。工程总投资使用方案与资金筹措表〔4〕编号工程合计123451总投资

2、264.851.1建立投资235.232001.2建立期利息2.55.1251.3流动资金48102资金筹措jz*..2、建立投资〔扣除建立利息〕估算工程建立投资估算表〔1〕序号工程或费用名称估算价值比例〔%〕建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1固定资产费用150.0050.0010.005.00215.000.911.1工程费用150.0050.0010.00210.001.2固定资产其他费用5.005.002无形资产4.004.000.023其他资产费用6.006.000.034预备费用10.230.044.1根本预备费〔3%〕6.754.2涨价预备费(1.5%)3.485150.0

3、050.0010.0015.00235.23jz*..建立投资合计在该工程的建立投资涉及固定资产构建费、无形递延费用、预备费用。3、流动资金估算  该工程的流动资金涉及应收账款、应付账款、存货和现金，预计达产期后每年的流动资金相等。流动资金估算表〔3〕序号工程最低周转天数周转次数计算期3451流动资产4861.1应收账款2018561.2存货301231.2.1原材料11.2.2燃料1.2.3在产品421.2.4产成品1.3现金15241.4预付账款20182流动负债201802.1应付账款2.2预收帐款3〔1-2〕流动资金4810jz*..4、建立期利息估算 该工程的建立期利息根据长期借

4、款利率和预计长期借款估算。建立期利息估算表〔2〕序号工程建立期合计121借款(5%)1.1建立期利息1.1.1期初借款余额01.1.2当期借款1001.1.3当期应计利息2.55.1251.1.4期末借款余额102.5105.1251.2其他融资费用2建立期利息合计2.55.1257.6255、资金筹措工程总投资使用方案与资金筹措表〔4〕编号工程合计123451总投资264.851.1建立投资235.23200jz*..1.2建立期利息2.55.1251.3流动资金48102资金筹措2.1工程资本金164.852.1.1用于建立投资164.85164.852.1.2用于流动资金2.1.3用

5、于建立期利息2.2债务资金1002.2.1用于建立投资70.3870.382.2.2用于流动资金222.2.3用于建立期利息7.6252.55.125一、财务效益评估1、主要财务指标经计算本工程正式投产后年均销售收入为99.3万元，上缴税金为206.83万元，其中上缴增值税29.79万元、所得税177.04万元。工程在财务上是可行的。2、静态分析〔1〕盈利能力分析jz*..财务内部收益率49%〔税前〕，大于行业基准收益率10%资本金收益率33%，大于贷款利率5%财务净现值332.22万元〔Ic=10%税前〕投资回收期3.32年〔含建立期2年税前〕通过上述指标可以看出本工程有较好的盈利能力。

6、〔2〕偿债能力分析本工程从第三年分四年还清贷款，投资回收期为3.32年，由此可看出，工程有较强的偿债能力。〔3〕生存能力分析工程所得税前累计净现金流量从营运期第一年，即第三年就开场为正值，所得税后累计净现金流量从第四年开场为正值，说明工程有足够的经营净现金流量，这是财务可持续性的根本条件。此外，工程各年累计盈余没有出现负值，说明工程生存能力很强。3、定量分析〔1〕盈亏平衡分析经计算玉米汁、玉米酒和玉米罐头的盈亏平衡产量分别为：6308、2628、7097，盈亏平衡点生产能力的利用率分别为79%、53%、79%，这说明工程投产后能够较快的到达盈亏平衡。〔2〕单因素敏感性分析jz*..如敏感性

7、分析表和敏感性分析图所示。说明产品价格下跌、原材料价格上升、建立投资增加三个变量中，最敏感是产品价格，经营本钱次之，投资增加影响的最小。并且在风险因素发生时在一定的范围内工程效益指标仍能到达行业基准的要求。见敏感度系数和临界点分析表〔所得税前〕。敏感度系数和临界点分析表〔所得税前〕表20序号不确定因素变化率〔%〕工程投资财务内部收益率敏感度系数0根本方案491营业收入-20.00%-15.00%-10.00%-16.20