一级建造师工程经济备考重点总结

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..-1Z101000工程经济P1资金是运动地价值,资金地价值是随时间变化而变化地,是时间地函数,随时间地推移而增值,其增值地这局部资金就是原有资金地时间价值.其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用地结果.P2影响资金时间价值地因素主要有：资金地使用时间；资金数量地多少；资金投入和回收地特点；资金周围地速度.P2在工程经济分析中,利息常常被看成是资金地一种时机本钱.P2利率地上下由以下因素决定：利率地上下首先取决于社会平均利润率地上下,并随之变动；在社会平均利润率不变地情况下,利率上下取决于金融市场上借贷资本地供求情况.借出资本要承当一定地风险,风险越大,利率也就越高；通货膨胀对利息地波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值；借出资本地期限长短.P3以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性地动力在于利息和利率.P5复利计算有连续复利和连续复利之分.P6现金流量图三要素：现金流量地大小、方向、作用点〔现金流量发生地时点〕P6(核心计算)F=P(1+i)nF=P(F/P,i,n)P==F(1+i)-nP=F(P/F,i,n)F=F=A(F/A,i,n)A=A=F(A/F,i,n)P=P=A(P/A,i,n)A=A=P(A/P,i,n)P11影响资金等值地因素有三个：资金数额地多少、资金发生地时间长短、利率〔或折现率〕地大小.其中利率是一个关键因素.P12名义利率和有效利率：有效利率=〔1+〕m-1P14经济效果评价就是根据国民经济与社会开展以及行业、地区开展规划地要求,在拟定地技术方案、财务效益与费用估算地根底上,采用科学地分析方法,对技术方案地财务可行性和经济合理性进展分析论证,为选择技术方案提供科学地决策依据.P14经济效果评价容一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价容.P15在实际应用中,对于经营性方案..word.zl- ..-,经济效果评价是从拟定技术方案地角度出发,根据现行财政、税收制度和现行市场价格,计算拟定技术方案地投资费用、本钱与收入.对于非经营性方案,经济效果评价应主要分析拟定技术方案地财务生存能力.P15经济效果评价地根本方法：确定性评价方法与不确定性评价方法二类.按评价方法地性质不同,经济效果评价分为定量分析和定性分析.按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析.按是否考虑融资分类：融资前分析和融资后分析.按技术方案评价地时间分类：事前评价、事中评价和事后评价.P18技术方案地计算期是指在经济效果评价中为进展动态分析所设定地期限,包括建立期和运营期.运营期分为投产期和达产期二个阶段.经济效果评价确定性分析不确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率R动态分析静态投资回收期Pt总投资收益率ROI资本金净利润ROE财务内部收益率FIRR财务净现值FNPV偿债能力分析利息备付率ICR偿债备付率DSCR贷款归还期Pd资产负债率P133流动比率P134速动比率P134盈亏平衡分析P33量本利模型：利润B=[售价p-(变动本钱Cu+税Tu)]*销量Q-固定本钱Cf敏感性分析P38P19图P19静态分析指标地最大特点是不考虑时间因素,计算简便.所以对技术方案进展粗略评价,或对短期投资方案进展评价,或对逐年收益大致相等地技术方案进展评价时,静态分析指标还是可采用地.P19投资收益率是衡量技术方案获利水平地评价指标,它是技术方案建成投产到达设计生产能力后一个正常生产年份地年净收益额与技术方案总投资地比率.P20投资收益率R与基准收益率Rc比拟：R≥Rc,可行；RPc,不可行.P23静态投资回收期适用围：对于那些技术上更新迅速地技术方案,或资金相当短缺地技术方案,或未来地情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿地技术方案,采用静态投资回收期评价特别有实用意义.但缺乏地是,静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期现金流量,即只考虑回收之前地效果,不能反映投资回收之后地情况,故无法准确衡量技术方案在整个计算期地经济效果.所以,静态投资回收期作为技术方案选择和技术方案排队地评价准那么是不可靠地,它只能作为辅助评价指标,或与其他评价指标结合应用.P24财务净现值FNPV是反映技术方案在计算期盈利能力地动态评价指标.P24FNPV>0：满足基准收益率外,还能获得超额收益；FNPV=0：刚刚满足基准收益率；FNPV<0：不能满足基准收益率.P25财务净现值FNPV优劣：〔优点很少考〕优点：①考虑了资金地时间价值,②并全面考虑了技术方案在整个计算期现金流量地时间分布地状况；③经济意义明确直观,能够以货币额表示技术方案地盈利水平；④判断直观.缺乏之处：①必须首先确定一个符合经济现实地基准收益率,而基准收益率地确定往往是比拟困难地；②在互斥方案评价时,财务净现值必须慎重考虑互斥方案地寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构造一个一样地分析期限,才能进展各个方案之间地比选；③财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资地使用效率；④不能直接说明在技术方案运营期间各年地经营成果；⑤没有给出该投资过程确切地收益大小,不能反映投资地回收速度.P26基准收益率也称基准折现率,是企业或行业投资者以动态地观点所确定地、可承受地技术方案最低标准地收益水平..word.zl- ..-.其在本质上表达了投资决策者对技术方案资金时间价值地判断和对技术方案风险程度地估计,是投资资金应当获得地最低盈利率水平,它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选地主要依据.P26基准收益率地测定：1.在政府投资工程以及按政府要求进展财务评价地建立工程中采用地行业财务基准收益率,应根据政府地政策导向进展确定.2.在企业各类技术方案地经济效果评价中参考选用地行业财务基准收益率.3.在中国境外投资地技术方案财务基准收益率地测定,应首先考虑风险因素.4.投资者自行测定技术方案地最低可承受财务收益率,除了应该考虑上经2条中所涉及地因素外,还应根据自身地开展战略和经营策略、技术方案地特点与风险、资金本钱、时机本钱等因素综合测定.〔1〕资金本钱是为取得资金使用权所支付地费用,主要包括筹资费和资金地使用费.〔2〕投资地时机本钱是指投资者将有限地资金用于拟实施技术方案而放弃地其他投资时机所能获得地最大收益.〔3〕投资风险.〔4〕通货膨胀.P28合理确定基准收益率,对于投资决策极为重要.确定基准收益率地根底是资金本钱和时机本钱,而投资风险和通货膨胀那么是必须考虑地影响因素.P28归还贷款地资金来源主要包括可用于归还借款地利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源.P29偿债能力指标主要有：贷款归还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率.P30贷款归还期满足贷款机构地要求期限时,即认为技术方案是有贷款偿债能力地.P30正常情况下利息备付率应当大于1,一般情况下,利息备付率不宜低于2.P31正常情况下偿债备付率应当大于1,一般情况下,偿债备付率不宜低于1.3.P33常用地不确定分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析.P33根据本钱费用与产量〔或工程量〕地关系,可以将技术方案总本钱费用分解为可变本钱、固定本钱和半可变〔或半固定〕本钱.固定本钱：如工资及福利费〔计件工资除外〕、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等.可变本钱：如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等.半可变本钱：如与生产指有关地某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等.P34量本利模型：B=p*Q-Cu*Q-Cf-Tu*Q=[p-(Cu+Tu)]*Q-Cf售价可变本钱固定本钱税销量P35产销量〔工程量〕盈亏平衡分析地方法公式在P36这个公式不用记,只要把上面地量本利模型中,令B=0,然后算Q就行了.P36生产能力利用率盈亏平衡分析地方法这个公式也不用记,直接利用量本利模型：Cf/[p-(Cu+Tu)]*Q],这里地Q为年设计生产能力.计算结果为盈亏平衡点时地生产能力利用率,比这个值大那么能盈利,相等那么刚刚到达盈亏平衡,比这个值小那么赔本.P37盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化地适应能力和抗风险能力.盈亏平衡点越低,到达此点地盈亏平衡产销量就越少,技术方案投产后盈利地可能性越大,适应市场变化地能力越强,抗风险能力也越强.P38敏感性分析地目地：技术方案评价中地敏感性分析,就是在技术方案确定性分析地根底上,通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素地变化对技术方案经济效果评价指标地影响,从中..word.zl- ..-找出敏感因素,确定评价指标对该因素地敏感程度和技术方案对其变化地承受能力.P38敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析.P38单因素敏感性分析地步骤：一、确定分析指标.①如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢地影响,那么可选用静态投资回收期作为分析指标；②如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益地影响,那么可选用财务净现值作为分析指标；③如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力地影响,那么可选用财务部收益率指标等.二、选择需要分析地不确定性因素.三、分析每个不确定性因素地波动程度及其对分析指标可能带来地增减变化情况.四、确定敏感性因素敏感性分析地目地在于寻求敏感因素,这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断.敏感度系统|SAF|越大,说明评价指标A对于不确定因素F越敏感,反之那么不敏感.〔单因素敏感性分析示意图中地〕每一条直线地斜率反映技术方案经济效果评价指标对该不确定因素地敏感程度,斜率越大敏感度越高.临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化地极限值.在实践中常常把敏感度系数和临界点二种方法结合起来确定敏感因素.五、选择方案如果进展敏感性分析地目地是对不同地技术方案进展选择,一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大地技术方案.P42技术方案现金流量表由现金注入、现金流出和净现金流量构成,其具体容随技术方案经济效果评价地角度、围和方法不同而不同,其中主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务方案现金流量表.梅世强提示：这四个表从以下四个方面记忆：1.表从什么角度出发进展设置；2.表计算地根底是什么；3.表以什么做为现金流入或流出；4.表可以用来计算什么财务指标.投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进展设置地.它以技术方案建立所需地总投资作为计算根底,反映技术方案在整个计算期〔包括建立期和生产运营期〕现金地流入和流出.通过投资现金流量表可计算技术方案地财务部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标.P42表：投资现金流量表现金注入包括：①营业收入；②补贴收入；③回收固定资产余额；④回收流动资金.现金流出包括：①建立投资；②流动资金；③经营本钱；④营业税金及附加；⑤维持运营投资.P43资本金流量表是从技术方案权益投资者整体〔即工程法人〕角度出发,以技术方案资本金作为计算根底,把贷款本金归还和利息支付作为现金流出,用以计算资本金财务部收益率,反映在一定融资方案下投资者权益投资地获得能力,用以比选融资方案,为投资者投资决策、融资决策提供依据...word.zl- ..-资本金现金流量表现金注入：①现金流入；②营业收入；③补贴收入；④回收流动资金.现金流出：①技术方案资本金；②贷款本金归还；③贷款利息支付；④经营本钱；⑤营业税金及附加；⑥所得税；⑦维持运营投资.P43投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者地角度出发,以投资者地出资额作为计算地根底,用以计算技术方案投资各方财务部收益率.P44财务方案现金流量表反映技术方案计算期各年地投资、融资及经营活动地现金流入和流出,用于计算累计盈余资金,分析技术方案地财务生存能力.P46对于一般性技术方案经济效果评价来说,投资、经营本钱、营业收入和税金等经济量本身既是经济指标,又是导出其他经济效果评价指标地依据,所以它们是构成技术方案现金流量地根本要素,也是进展工程经济分析最重要地根底数据.P47补贴收入包括先征后返地增值税、按销量或工作量等依据规定地补助定额计算并按期给予地定额补贴,以及属于财政扶持而给予地其他形式地补贴等.P47技术方案经济效果评价中地总投资是建立投资、建立期利息和流动资金之和.静提示：这里地总投资强调在做可行性研究报告地时候对投资工程所做地经济效果评价时工程地总投资,来源于发改委编制可行性研究报告?技术与方法?第三版,与梅世强讲地不同,注意与P152区别.建立投资是指技术方案按拟定建立规模〔分期实施地技术方案为分期建立规模〕、产品方案、建立容进展建立所需地投入.在技术方案建成后按有关规定建立投资中地各分项将分别形成固定资产、无形资产和其他资产.形成地固定资产原值可用于计算折旧费,技术方案寿命完毕时,固定资产地剩余价值〔一般指当时市场上可实现地预测价值〕对于投资者来说是一项在期末可回收地现金注入.形成地无形资产和其他资产原值可用于计算摊销费.流动资金地估算根底是经营本钱和商业信用等,它是流动资产与流动负债地差额〔流动资金=流动资产—流动负债〕.流动资产地构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债地构成要素一般只考虑应付账款和预收账款.P48在技术方案寿命期完毕时,投入地流动资金应予以回收.技术方案资本金主要强调地是作为技术方案实体而不是企业所注册地资金〔资本金≠注册资金〕.资本金出资形态可以是现金,也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资,但必须经过有资格地资产评估机构评估作价.维持运营投资是否能予以资本化,取决于其是否能为企业带来经济利益且该固定资产地本钱是否能够可靠地计量.P49总本钱费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用〔利息支出〕+其他费用P51经营本钱=总本钱费用—折旧费—摊销费—利息支出或经营本钱=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用.税金一般属于财务现金流出.消费税是针对特定消费品征收地税金.资源税是对开采特定矿产品或者生产盐地单位和个人征收地税种.土地增值税是对有偿转让房地产取得地增值额征收地税种.P52增值税是价外税,纳税人交税,最终由消费者负担.P53第一种有形磨损：外力.第二种有形磨损：自然力.第一种无形磨损：制造工艺不断改良,社会劳动生产率水平地提高.第二种无形磨损：科技创新,造出新型设备...word.zl- ..-有形和无形二种磨损都引起设备原始价值地贬值,这一点二者是一样地.不同地是,遭受有形磨损地设备,特别是有形磨损严重地设备,在修理之前,常常不能工作；而遭受无形磨损地设备,并不表现为设备实体化地变化和损坏,即使无形磨损很严重,其固定资产物质形态却可能没有磨损,仍然可以使用,只不过继续使用它在经济上是否合算,需要分析研究.P54设备有形磨损地局部补偿是修理,设备无形磨损地局部补偿是现代化改装.设备有形磨损和无形磨损地完全补偿是更新.P55设备更新策略,通常优先考虑更新地设备是：（1）设备损耗严重,大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求地；（2）设备耗损虽在允许围,但技术已经旧落后,能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重,技术经济效果很不好地；（3）设备役龄长,大修虽然能恢复精度,但经济效果上不如更新地.漂浮本钱是既有企业过去投资决策发生地、非现在决策能改变〔或不受现在决策影响〕、已经计入过去投资费用回收方案地费用.漂浮本钱=设备账面价值—当前市场价值或漂浮本钱=〔设备原值—历年折旧费〕—当前市场价值.P56现代设备地寿命,不仅要考虑自然寿命,而且还要考虑设备地技术寿命和经济寿命.设备自然寿命,又称物质寿命.它是指设备从投入使用开场,直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历地全部时间.它主要是由设备地有形磨损所决定地.技术寿命主要是由设备地无形磨损决定地,它一般比自然寿命要短,而且科学技术进步越快,技术寿命越短.经济寿命是指设备从投入使用开场,到继续使用在经济上不合理而被更新所经历地时间.它是由设备维护费用地提高和使用价值地降低决定地.P59N0=P60设备租赁一般有融资租赁和经营租赁二种方式.设备租赁与设备购置地优越性：（1）在资金短气情况下,既可用较少资金获得生产急需地设备,也可以引进先进设备,加速技术进步地步伐；（2）可获得良好地技术效劳；（3）可以保持资金地流动状态；（4）可防止通货膨胀和利率波动地冲击,减少投资风险；（5）设备租金可在所得税前扣除,能享受税费上地利益.P61设备租赁地缺乏之处：（1）在租赁期间承租人对租用设备无所有权,只有使用权,故承租人无权随意对设备进展改造,不能处置设备,也不能用于担保、抵押贷款；（2）承租人在租赁期间所交地租金总额一般比直接购置设备地费用高；（3）常年支付租金,形成长期负债；（4）融资租赁同规定严格,毁约要赔偿损失,罚款较多等.P62采用购置设备或是采用租赁设备应取决于这二种方案在经济上地比拟,比拟地原那么和方法与一般地互斥投资方案地比选方法一样.分析设备技术风险、使用维修特点,对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短地设备,可以考虑经营租赁方案；对技术风险过时小、使用时间长地大型专用设备那么融资租赁方案或购置方案均是可以考虑地方式.租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费.P63影响租金地因素很多,如设备地价格、融资地利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用地支付时间,以及租金采用地计算公式等..word.zl- ..-租金计算：附加率法和年金法.附加率法：P64年金法计算有期末支付和期初支付租金之分.P65期末支付方式：期初支付方式：P66价值工程是以提高产品〔或作业〕价值和有效利用资源为目地,通过有组织地创造性工作,寻求用最低地寿命周期本钱,可靠地实现使用者所需功能,以获得最正确地综合效益地一种管理技术.价值工程中所述地“价值〞也是一个相对地概念,是指作为某种产品〔或作业〕所具有地功能与获得该功能地全部费用地比值.它不是对象地使用价值,也不是对象地交换价值,而是对象地比拟价值.V=F/CP67价值工程涉及价值、功能和寿命周期本钱等三个根本要素.价值工程地特点：1.价值工程地目标,是以最低地寿命周期本钱,使产品具备它所必须具备地功能.2.价值工程地核心,是对产品进展功能分析.价值工程分析产品,首先不是分析它地构造,而是分析它地功能,是在分析功能地根底之上,再去研究构造、材质等问题,以到达保证用户所需功能地同时降低本钱,实现价值提高地目地.3.价值工程将产品价值、功能和本钱作为一个整体同时来考虑.4.价值工程强调不断改革和创新.5.价值工程要求将功能定量化.6.价值工程是以集体智慧开展地有方案、有组织、有领导地管理活动.P68提高价值地途径：1.双向形〔F↑/C↓〕：在提高产品功能地同时,又降低产品本钱,这是提高价值最为理想地途径.2.改良型〔F↑/C―〕：在产品本钱不变地条件下,通过改良设计,提高产品地功能,提高利用资源地成果或效用〔如提高产品地性能、可靠性、寿命、维修性〕.3.节约型〔F―/C↓〕：在保持产品功能不变地前提下,通过降低本钱到达提高价值地目地.4.投资型〔F↑↑/C↑〕：产品功能有较大幅度提高,产品本钱有较少提高.5.牺牲型〔F↓/C↓↓〕：在产品功能略有下降、产品本钱大幅度降低地情况下,也可到达提高产品价值地目地.对于建立工程,应用价值工程地重点是在规划和设计阶段,因为这二个阶段是提高技术方案经济效果地关键环节.P71从设计方面看,对构造复杂、性能和技术指标差、体积和重量大地工程产品进展价值工程活动,可使工程产品构造、性能、技术水平得到优化,从而提高工程产品价值.从施工生产方面看,对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难于保证地工程产品,进展价值工程活动可以最低地寿命周期本钱可靠地实现必要功能.P72价值工程分析阶段主要工作是功能定义、功能整理和功能评价.功能地分类：1.按功能地重要程度分类：根本功能和辅助功能.2.按功能地性质分类：使用功能和学习功能...word.zl- ..-1.按用户地需求分类：必要功能和不必要功能.2.按功能地量化标准分类：过剩功能与缺乏功能.3.按总体与局局部类：总体功能和局部功能.4.按功能整理地逻辑关系分类：并列功能和上下位功能.P70表：价值工程地工作程序工作阶段设计程序工作步骤对应问题根本步骤详细步骤准备阶段制定工作方案确定目标1.工作对象选择2.信息资料收集分析阶段功能评价功能分析3.功能定义4.功能整理功能评价5.功能本钱分析6.功能评价7.确定改良围创新阶段实施阶段P75功能地价值系数结果：Vi=1,评价对象地价值为最正确,一般无须改良.Vi<1,一种可能是存在着过剩地功能；另一种可能是功能虽无过剩,但实现功能地条件或方法不佳,以致使实现功能地本钱大于功能地实际需要,重点改良对象.Vi>1,应具体分析,可能功能与本钱分配已较理想,或者有不必要地功能,或者应该提高本钱.P76确定价值工程对象地改良围1.Fi/Ci值低地功能计算出来地Vi<1地功能区域,根本上都应进展改良,特别是Vi值比1小得较多地功能区域,力求使Vi=1.2.ΔCi=〔Ci—Fi〕值大地功能3.复杂地功能4.问题多地功能概略评价详细评价社会评价经济评价技术评价环境评价综合评价P77P77通过综合评价选出地方案,送决策部门审批后便可实施.为了保证方案顺利实施,应保证四个落实：1.组织落实；2.经费落实；3.物质落实；4.时间落实.P78新技术、新工艺和新材料应用方案地选择原那么1.技术上先进、可靠、适用、合理2.经济上合理P78经济合理应是选择新技术方案地主要原那么.P79新技术应用方案地经济分析常用地静态分析方法有：增量投资分析法、折算费用法、综合费用法等.常用地动态分析方法有：净现值〔费用现值〕法、净年值〔年本钱〕法等.一、增量投资收益率法：I1、I2分别为旧、新方案地投资额,C1、C2分别为旧、新方案地经营本钱〔或生产本钱〕.当R〔2-1〕大于或等于基准投资收益率时,说明新方案可行；R〔2-1〕小于基准投资收益率时,说明新方案不可行.P79例题：某工程施工有现有二个比照技术方案：方案1为旧方案：投资120万,年生产本钱32万；方案2..word.zl- ..-为新方案：投资160万,年生产本钱26万.基准投资收益率为12%,用增量投资收益法选择方案：解：R〔2-1〕=[(C1-C2)/(I2-I1)]*100%=(32-26)/(160-120)=6/40=15%>12%说明新方案可行.一、折算费用法1.当方案地有用成果一样时,一般可通过比拟费用地大小,来决定优劣和取舍（1）在采用方案要增加投资时Zj=Cj+Pj*RcP79例题用此方法解：Z1旧=C1旧+P1旧*Rc=32+120*12%=46.4万元Z2新=C2新+P2新*Rc=26+160*12%=45.2万元Z2新C0：直接工程费〔人、料、机〕为计算基数...word.zl- ..-C