中小企业融资问题探析

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1、中小企业融资问题探析 　　随着改革开放的深入和市场经济的发展，我国中小企业在国民经济运行中也发挥着越来越重要的作用，成为促进经济发展不可替代的重要力量。中小企业占我国企业总数的99％，提供的就业岗位占到75％以上。但中小企业面临的市场环境仍然不容乐观，中小企业发展依然受到筹资难、融资难的制约。对此本文做简要分析。 一、中小企业融资现状 　　在货币紧缩的环境中，为保持最佳盈利水平，银行必然转变信贷偏好。由于上市公司、企业集团、大型企业、重点项目的信贷资金风险较低，而且往往派生大量的中间业务，因而他们往往会成为各商

2、业银行优先放款的目标。相反，中小企业由于项目较小、企业发展前景充满不确定性等原因，在竞争中必然处于劣势，银行信贷“保大放小”的做法成为必然，中小企业资金链面临严峻考验。另外，中小企业融资难与当前银行体制也有密切关系。1995年国务院决定在大中城市组建地方股份制性质的城市商业银行，城商行的市场定位在于服务地方经济、服务中小企业和城市居民。但实际运作过程中，城商行并非坚持在本地区“做精、做强”，而是与一些大中型商业银行一样选择“做大做强”。比如江苏省内无锡、苏州、南通等10家城商行合并为江苏银行，徽商银行在安徽全省设立

3、多家分支机构；南京银行、宁波银行及上海银行则突破行政区划，在全国开展业务，个别地区级城商行还在省会城市设置分行，一些城商行名不副实，导致地区性金融缺位，中小企业融资面临体制性制约。 　　江苏、浙江两省是我国中小企业较多的省份，尽管民营经济发达，但个体及私人企业短期贷款与本省短期贷款总量相比，还是处于很低的水平，一直以来都没有突破8％的比例，这从侧面反映了中小企业贷款偏低、偏难的问题。自XX年以来，我国银行信贷总量增幅不断下降，金融机构信贷总量在XX年下半年逐步趋缓，XX年出现逐步回落的态势。数据显示，浙江省工、农

4、、中、建行XX年1-4月新增贷款为1093.69亿元，同比减少了1/4，其中浙江省工行1-4月新增小企业贷款13亿元，同比减少85亿元，仅为同期的1/7不到。货币信贷总量的下降将导致企业资金缺口难以弥补，中小企业本来分享的信贷份额就较低，在此基础上进一步压缩贷款将对中小企业融资产生较大的边际影响，中小企业融资成本更加沉重。目前，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30-40％，个别的接近高达80％，同时不少银行还要求企业存单质押，使国有银行综合融资率达到了11.65％，股份制银行综合融资率达到了15.4％，如果是担保贷

5、款，加上担保机构平均2到3个百分点的担保费率，中小企业承担的融资成本更高。 二、中小企业融资难的原因分析 　　资金紧缺是困扰中小企业的老大难问题。导致中小企业融资困难的原因，可以从企业外部环境和企业自身存在的问题两个方面进行分析： 中小企业融资的外部环境 　　1、政府扶持的力度不足。目前，尽管政府对中小企业扶持的力度已经大大加强，中央财政地方财政都设立了中小企业发的专门基金，但从总体上看，中小企业从政府部门获得财政支持的难度仍然较大。这是因为：政府专项基金数量有限，而中小企业数量太多，因而是杯水车薪，无济于

6、事；政府要求的条件较多，门槛较高，一般中小企业难以跨越，即使出台了一些政策也缺乏针对性和具体指导。因而，政府的资助很难为中小企业排忧解难。另外，针对中小企业贷款难、担保难的问题，国家虽然出台了一些相关的政策，但还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，大多数社会资源和银行贷款依然都流向了大企业。 　　2、缺少为中小企业发展服务的金融机构。我国目前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处于行业垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同，没有充

7、分发挥自身优势，制定准确合理的市场定位战略，导致金融体系中缺乏与国有大银行合理搭配的区域性、地方性金融机构，中小企业难以得到有利的金融支持。例如：民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。 　　3、正规融资渠道单一。应该说当前可供中小企业选择的融资渠道还是比较多的，包括银行贷款、票据融资、发行股票、发行债券、租赁融资、利用外资、商业信用

8、融资、股份合作及风险投资等，然而多数中小企业除了金融机构贷款以外，很少运用其他正规的融资方式。如：嘉兴区域企业融资主要靠银行贷款，即使如天通电子、民丰特纸、钱江生化等上市公司，如海宁卡森、桐昆集团等区域内优势企业，在其全部负债中，银行贷款也占到50％左右。 　　4、缺乏有效的信用担保体系。我国的信用担保体系发展只有短短的十几年的时间，全国的中小企业信用担保