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时间:2018-01-31
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1、中小企业融资问题探析 随着改革开放的深入和市场经济的发展,我国中小企业在国民经济运行中也发挥着越来越重要的作用,成为促进经济发展不可替代的重要力量。中小企业占我国企业总数的99%,提供的就业岗位占到75%以上。但中小企业面临的市场环境仍然不容乐观,中小企业发展依然受到筹资难、融资难的制约。对此本文做简要分析。 一、中小企业融资现状 在货币紧缩的环境中,为保持最佳盈利水平,银行必然转变信贷偏好。由于上市公司、企业集团、大型企业、重点项目的信贷资金风险较低,而且往往派生大量的中间业务,因而他们往往会成为各商
2、业银行优先放款的目标。相反,中小企业由于项目较小、企业发展前景充满不确定性等原因,在竞争中必然处于劣势,银行信贷“保大放小”的做法成为必然,中小企业资金链面临严峻考验。另外,中小企业融资难与当前银行体制也有密切关系。1995年国务院决定在大中城市组建地方股份制性质的城市商业银行,城商行的市场定位在于服务地方经济、服务中小企业和城市居民。但实际运作过程中,城商行并非坚持在本地区“做精、做强”,而是与一些大中型商业银行一样选择“做大做强”。比如江苏省内无锡、苏州、南通等10家城商行合并为江苏银行,徽商银行在安徽全省设立
3、多家分支机构;南京银行、宁波银行及上海银行则突破行政区划,在全国开展业务,个别地区级城商行还在省会城市设置分行,一些城商行名不副实,导致地区性金融缺位,中小企业融资面临体制性制约。 江苏、浙江两省是我国中小企业较多的省份,尽管民营经济发达,但个体及私人企业短期贷款与本省短期贷款总量相比,还是处于很低的水平,一直以来都没有突破8%的比例,这从侧面反映了中小企业贷款偏低、偏难的问题。自XX年以来,我国银行信贷总量增幅不断下降,金融机构信贷总量在XX年下半年逐步趋缓,XX年出现逐步回落的态势。数据显示,浙江省工、农
4、、中、建行XX年1-4月新增贷款为1093.69亿元,同比减少了1/4,其中浙江省工行1-4月新增小企业贷款13亿元,同比减少85亿元,仅为同期的1/7不到。货币信贷总量的下降将导致企业资金缺口难以弥补,中小企业本来分享的信贷份额就较低,在此基础上进一步压缩贷款将对中小企业融资产生较大的边际影响,中小企业融资成本更加沉重。目前,银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30-40%,个别的接近高达80%,同时不少银行还要求企业存单质押,使国有银行综合融资率达到了11.65%,股份制银行综合融资率达到了15.4%,如果是担保贷
5、款,加上担保机构平均2到3个百分点的担保费率,中小企业承担的融资成本更高。 二、中小企业融资难的原因分析 资金紧缺是困扰中小企业的老大难问题。导致中小企业融资困难的原因,可以从企业外部环境和企业自身存在的问题两个方面进行分析: 中小企业融资的外部环境 1、政府扶持的力度不足。目前,尽管政府对中小企业扶持的力度已经大大加强,中央财政地方财政都设立了中小企业发的专门基金,但从总体上看,中小企业从政府部门获得财政支持的难度仍然较大。这是因为:政府专项基金数量有限,而中小企业数量太多,因而是杯水车薪,无济于
6、事;政府要求的条件较多,门槛较高,一般中小企业难以跨越,即使出台了一些政策也缺乏针对性和具体指导。因而,政府的资助很难为中小企业排忧解难。另外,针对中小企业贷款难、担保难的问题,国家虽然出台了一些相关的政策,但还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系,大多数社会资源和银行贷款依然都流向了大企业。 2、缺少为中小企业发展服务的金融机构。我国目前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局,但国有商业银行仍处于行业垄断地位,现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限,而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同,没有充
7、分发挥自身优势,制定准确合理的市场定位战略,导致金融体系中缺乏与国有大银行合理搭配的区域性、地方性金融机构,中小企业难以得到有利的金融支持。例如:民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的,可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了,其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的,可由于资金、服务水平、项目有限,迫使它也逐步走向严格,限制了中小企业的融资。 3、正规融资渠道单一。应该说当前可供中小企业选择的融资渠道还是比较多的,包括银行贷款、票据融资、发行股票、发行债券、租赁融资、利用外资、商业信用
8、融资、股份合作及风险投资等,然而多数中小企业除了金融机构贷款以外,很少运用其他正规的融资方式。如:嘉兴区域企业融资主要靠银行贷款,即使如天通电子、民丰特纸、钱江生化等上市公司,如海宁卡森、桐昆集团等区域内优势企业,在其全部负债中,银行贷款也占到50%左右。 4、缺乏有效的信用担保体系。我国的信用担保体系发展只有短短的十几年的时间,全国的中小企业信用担保
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