退休之后获得收入的六大方法

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1、退休之后获得收入的六大方法你是否需要从个人储蓄中获得稳定收入呢？有这种需求的人可不在少数：美国数百万战后时代出生的人现在都在把各自的401(k)个人退休存款及经纪账户转换成用于退休生活的现金。不过，各种方法有对有错。我在此向你们介绍六种正确的方法以及两种错误的方法。这六种正确的方法是：自动取款计划、美国高息国债、高收益股票、垃圾债券、年金以及业主有限合伙制企业（masterlimitedpartnerships）股票。至于那些错误的方法则选择众多。我将仅用两种有关退休收入的不明智想法对此问题加以说明。其一是成本高昂的基金。其二则是日益流行的“备兑看涨期权（coveredcall，即在买入

2、股票的同时卖出股票的看涨期权）”计划。在我陈述收入创造的详情之前，我需要对收入创造理论做一番解释。该理论很可能会令你感到惊讶或者沮丧。惊讶的是：根据传统方式的定义，收入是一件坏事情。它意味着要交纳更多的税款。令人沮丧的事实：根据传统方式的定义，收入并不能证明你可以从投资组合中稳固地取款花销而不致本金缩水。你可以很容易地找到一个收益率高达7％的垃圾债券基金，但如果你把7％的收益全部提取出来花光的话，那么随着时间的推移，你的本金一定会越来越少。通货膨胀和坏帐损失将会损耗你的财富。这并不意味着你不应该持有垃圾债券。或许你应该减缩本金——如果你身体不好且不打算给孩子留下任何钱财的话。但是你应该知

3、道你在做什么。我估计你的股票经纪人并不会把他向你推荐的高收益债券基金说成是一种“本金减损的投资。”你认为你需要收入？不，你不需要。你需要的是现金。这是完全不同的概念。您可以通过售出证券或者赎回基金份额来获得现金。十有八九的情况是，与获取1,000美元股息或基金分红相比，通过售出证券或赎回基金份额而获得1,000美元所要交纳的税款通常较低。以前曾有一段时间，避免售出证券方为明智之举。你的祖辈们把股票和债券锁在保险柜里，而完全靠股息和债息获得现金。那时出售证券代价昂贵，因为经纪佣金太高了，而共同基金在出售或/和赎回基金份额时则要收取销售手续费。如今的金融市场与以往完全不同了。免佣基金十分普遍

4、，而网上证券经纪公司对每笔交易收取的佣金不超过9美元（如果你能有效利用免费赠送的交易次数以及新帐户的优惠政策的话，实际佣金则会更低）。因此，以下是生成现金用以支付你生活开支的六个正确方法。自动取款计划首先不要太看重“收益”、“分红”及“收入”，而要以总回报为投资目标——总回报是收益和价格增值之和。然后找到某种方式，以便将你的一部分资产每月转成你银行活期帐户中的存款。如果你储蓄总额不足10万美元的话，你可以选择一家免佣基金运营商来帮你安排这种自动转换。我认为，长期而言，一个均衡的投资组合（股票和债券份额均等）所能获得的总回报率是：未经通胀调整为6.5％，而经通胀调整则为3.5％。（请别要求

5、我预言明年或接下来三年的市场表现。）所以，你每年大概能从本金为10万美元的投资组合中取出3,500美元,用于支付个人所得税以及生活费用，而让本金无限期地持续下去。按通胀水平相应调整年取款额度。如果消费物价指数（CPI）上涨1％，那么第二年取出3,535美元。如果你需要，你可以提高取款额度，但要知道，你这样很可能会减缩资产。如果你有孩子自愿承担你的养老院费用的话，那么这会是一种不错的退休生活方式。如果你有100万美元或者更多资金的话，你应该按各投资产品的不同表现情况来相应提取现金。购买50种不同的股票、美国国债以及交易所交易基金。每年通过定期抛售表现不佳的投资产品来提出35,000美元。这

6、样，你的收入流（incomestream）就不会产生利得税，甚至还有可能获得负所得税的抵免或贴补。你不想在市场可能处于底部时抛售证券，所以动用一部分资金抄底购回证券。你可能在这一年中抛售某些表现不佳的证券而亏损15万美元，而又用11.5万美元回购这些证券。你可以立即回购类似证券（买入雪佛龙股票而取代卖出的埃克森美孚股票，买入先锋超级大盘股交易所交易基金取代之前卖出的SPDR标普500基金），或者在卖出证券的31天之后回购相同证券。你的目标是：尽量不要违反限制资本亏损免税的有关“对销抛售（washsale）”的规定。你的100

7、万美元资金必须在那些有股息的股票上进行投资吗？并不尽然如此。如果你所面临的收入税率较高，那么对你来说，投资于股息极少的成长股（growthstock）更为有利。同时投资于一些我所谓的暗发股息股票——即那些通过回购股票来分送盈利的成熟公司的股票。从现在到2012年年底，美国股息税相当适中。在此之后，它们很可能会显著大幅上调。请注意投资产品的流动性。个别企业债券及市政债券的流动性较低，这意味着当你迅速买进卖出这些债券时，你会受到不利影响