变额年金全解析：保底成最大看点 适合高端人群

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1、变额年金全解析：保底成最大看点适合高端人群　　在国外已畅销多年的变额年金险，俗称“保底投连险”，即将在北京、上海等5地区落地生根。作为初来乍到的一个新险种，它是否会与分红险争寿险市场，还是如万能险、投连险一样昙花一现？　　近日，记者从多位保险专家处了解到，变额年金险的上市，有望打破目前分红险一险独大的格局，并逐渐替代传统的投连险，同时也将扭转寿险在养老年金市场上发展缓慢的局面。　　何为变额年金险　　变额年金险属舶来品，目前国内消费者对这一新型险种仍较为陌生。　　据了解，变额年金险可理解为升级版的投连险，是将

2、保单利益与投资账户相关联，同时按照合同约定具有最低保单利益保证的人身保险。　　保监会人身保险监管部主任梁涛介绍，变额年金险可简单理解为“投连险+最低保证+年金化支付”，还有业内人士将其解释为国内市场上投资型保险产品、年金产品与开放式基金三者的结合体。　　客户购买这一产品后，将由保险公司设立一个或多个账户，每个账户相对独立，与其他账户资金相隔离，以确保核算清晰，账户的投资收益完全归属于被保险人，保险公司在支付给被保险人投资收益时以年金方式进行，而公司只按保单约定收取各项账户管理费用。　　同时，变额年金险还提供

3、了保底收益。保险消费者在获得保底收益的同时，将额外缴纳一项保证利益费用，以弥补保险公司提供保底收益所发生的成本。梁涛介绍，未来即将上市的产品将提供4种形式保底收益中的一种，即最低身故利益保证、最低满期利益保证、最低年金给付保证和最低累积利益保证。究竟哪种方式，将在保单中明确约定。　　以最低满期利益保证为例，就是在保单满期时，保险消费者可以获得满期时的账户价值与约定的保底收益的较大者。这就意味着，保单的账户价值低于约定的保底收益时，保险公司将支付保险消费者约定的保底收益。可见，保险公司承担了提供保底收益所带来

4、的投资风险。　　值得一提的是，高于保底收益以上部分的投资风险则由保险消费者自己来承担。　　保底成最大看点　　目前寿险市场上存在的理财型保险仅有3种，即投连险、分红险和万能险。与这3类产品相比，保底收益成为变额年金险的最大特征。　　据了解，投连险、分红险和万能险的投资收益均没有在保单合同中约定，如分红险通常有生存返还金，但分红部分并不固定，依据保险公司的经营状况而定；同样，投连险并不设定保底收益，投资收益的盈亏完全由保险消费者自己来承担。　　变额年金险与上述3种理财型保险有诸多细节上的差异。首都经贸大学教授庹

5、国柱介绍，从设立账户来看，分红险没有投资账户，万能险仅设一个投资账户，变额年金险与投连险一样，均设有一个或多个投资账户，且投资资金可以在不同账户间进行自由转换。　　从收益来看，分红险的收益来自保险公司通常所称的“三差”（死差、费差和利差），万能险的结算利率由保险公司制定，受银行利率影响较为明显，而变额年金险与投连险的收益来自于账户资金在股票、基金、债券等市场的投资获利；变额年金险全部的投资收益归保险消费者所有，不过领取方式是年金化定额领取，而投连险可在合同约定条件下灵活支取投资账户的资金，分红险则是每年分红

6、，红利多少与保险公司的经营相关，分红险盈余的70%多分配给保险消费者。　　与传统的定额年金险相比，变额年金险不仅在保费缴纳方式上更加灵活，更重要的是，收益率不再是固定的，由投资收益率所决定。不过，投保人在领取保险金时，不允许一次性领完，而是通过年金方式领取。　　此外，变额年金险与银行理财产品、基金等相比孰优孰劣也引起投资者的关注。庹国柱指出，基金等产品可以短期赎回，而变额年金险则追求的是长期收益，缴费期间长达7年、10年或更久，短期赎回就是所谓的退保，退保损失大，资金变现能力有限。　　适合高端人群　　“由于

7、保险公司对变额年金险收取最低的账户管理费用和保底收益费用，只有少量资金投入的客户并不适合购买这一产品。”一位参与研讨变额年金险的人士如是介绍，高端人群将是变额年金险消费的主体，即将推出的该险种，年缴费最低限额预计会达到两万元。　　保监会相关人士也表示，总体来说，变额年金险适合于经济实力较强、心理承受能力较低，但却期望一定投资收益的保险消费者，他们也需要具备一定的保险、投资知识。　　值得提醒的是，保底并能获得投资收益是变额年金险的最大卖点之一，但这一卖点也很可能引发保险销售人员对客户进行误导。　　为了防范保险

8、销售人员将变额年金险销售给并不适合的人群，保监会日前对保险公司销售渠道做出限定，并对销售人员的素质提出了更高的要求，如参加过变额年金险专项培训、销售寿险产品一年以上并无重大违规行为和欺诈行为等。　　同时，保监会还明确要求保险公司对客户进行“风险承受能力问卷”测评，确保变额年金险与保险消费者的风险承受能力相匹配。　　有望取代投连险　　保险行业一直都在倡导保险回归保障，那么，变额年金险是否背离“保障”转而追求投资收益