中国大陆、美国、香港上市条件及流程

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1、纽交所主板市场的上市条件指标要求全球标准国内标准（针对美国国内公司的标准）  股权指标整股股东5000名400名公众持股250万股110万股公众持股部分市值IPOs，分拆上市其他形式上市 6000万美元1亿美元 6000万美元1亿美元           财务指标标准1：利润指标经调整的税前净利润前3年总和倒数第1年倒数第2年倒数第3年  1亿美元2500万美元2500万美元NA（国内企业不适用）  1000万美元200万美元200万美元＞0（见注）标准2：市值标准上市时市值总值最近1个会计年度总收入 7.5亿美元7500万美元 7.5亿美元7500万美元标准3：市

2、值加现金流标准市值总值最近12个月总收入过去3年的经营现金流总和最近2年每年都不低于过去3年每年不低于 5亿美元1亿美元1亿美元2500万美元过去三年每年的经营现金流总和不能是负数 5亿美元1亿美元2500万美元 过去三年每年的经营现金流总和不能是负数标准4：关联公司上市适用于纽交所已上市的关联公司市价总值大于    8公众持股部分市值公司经营年限5亿美元6000万美元＞12个月5亿美元6000万美元＞12个月注：1、在特定情况下，可接受2年加9个月的财务数字。2、在特定情况下，可接受倒数第3年为亏空，但前3年总和超过1200万美元，倒数第1年超过500万美元，倒数第

3、2年超过200万美元。美国纳斯达克资本市场上市条件(1)对于首次发行，公司必须至少符合以下三个标准之一首次发行要求：要求权益标准已发行证券市值标准净收入标准股东权益500万400万400万公众持有股份的市值1500万1500万500万运营历史2年无无发行证券的市值无5000万无基于持续经营而产生的净收入（最近一个会计年度或最近三个会计年度中的两年）  无  无  75万发行价444公众持有股份数100万100万100万股东（持有100股以上股份的股东）300300300做市商333公司治理要求要求要求要求 (2)维持上市资格的要求（CONTINUEDLISTINGRE

4、QUIREMENTS）对于首次发行之后的上市公司，为了维持其上市资格，公司必须至少符合以下三个财务标准之一。8维持上市（CONTINUEDLISTING）资格的要求：要求权益标准已发行证券的市值标准净收入标准股东权益250万无无已发行证券市值无3500万无基于持续经营而产生的净收入（最近一个会计年度，或最近三个会计年度中的两年）  无  无  无公众持股数50万50万50万公众持股股份市值100万100万100万发行价111总股东数300300300做市商数量222公司治理要求要求要求要求中国主板和创业板上市条件比较发行股票上市条件主板及中小企业版创业板法律依据《公司

5、法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、证监会《首次公开发行股票并上市管理办法》（具体见第二章发行条件）《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（具体见第二章发行条件）主体资格、经营年限、股本总额等总体要求 发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司（有限公司整体变更为股份公司可连续计算）； (一)股票经证监会核准已公开发行；（二）公司股本总额不少于人民币5000万元；公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开

6、发行股份的比例为百分之十以上；（三）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。  发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司（有限公司整体变更为股份公司可连续计算）； （一）股票经证监会核准已公开发行；（二）公司股本总额不少于3000万元；公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过四亿元的，公开发行股份的比例为10％以上；（三）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； 主要财务指标（一）最近38个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（二）最近3个会计年度经营活动

7、产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（三）发行前股本总额不少于人民币3000万元；（四）最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；（五）最近一期末不存在未弥补亏损（一）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（二）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损