最新电大《证券投资学》期末考试答案精品小抄（考试必过版）

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1、股票、债券、证券投资基金的区别。P49!!!债券与股票的相同点1．两者都属于有价证券2．两者都是筹措资金的手段!!!债券与股票的区别1．两者权利不同:债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东。2．两者目的不同:发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。股票发行则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。3．两者期限不同:债券是一种有期投资，股票是一种无期投资。4．两者收益不同:债券有规定的利率，可获固

2、定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。5．两者风险不同:债券风险相对较小，而股票风险则较大。!!!开放式与封闭式开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金份额总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使基金资产和规模由此相应增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，

3、基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。区别(1)发行规模限制不同。封闭式基金的分割数量固定，开放是不固定，没有规模限制(2)期限不同。封闭式有固定封闭区，开放式无(3)基金份额交易方式不同。封闭式在证券交易所进行交易，开放式在基金管理公司或托管人柜台进行(4)基金份额的交易价格计算标准不同。(5)交易费用不同。封闭式在基金价格之外支付手续费，开放式支付申购费和赎回费(6)基

4、金份额资产净值公布的时间不同。封闭式每周或更长时间公布一次，在每个交易日结束后要连续公布(7)投资策略不同。(8)投资风险不同。封大，开小。!!!期货套期保值交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。利用期货合约为现货市场上的证券买卖交易进行保值。基本做法是在期货市场上买进（或卖出）与现货市场上的证券数量相同的该证券的期货合约，以期在未来的某一时间在现货市场上卖

5、出（或买进）证券时，能通过在期货市场上卖出（或买进）相同数量的该证券的期货合约来补偿和冲抵因现货市场上的价格变动所带来的实际价格风险，以一个市场上的盈利来弥补宁一个市场上的损失。（1）空头套期保值：用于防止金融工具将来的市价下跌，也称为出售套期保值（2）多头套期保值：用于防市价上涨，成为购买套期保值！！！竞价原则1、价格优先原则（谁出价高，谁有优先出卖或购买的权利）2、时间优先原则（谁先出价誰现成交）3、此外还有顾客委托优先原则、数量优先原则、市价优先原则等。竞价方式：口头、书面、电脑、集合。竞价结果全

6、部、部分、不成交。！！！上市公司的财务分析（比率分析）偿债能力分析：a资产负债率=负债总额／全部资产总额。b流动比率=流动资产／流动负债。c速动比率=（流动资产－存货=速动资产）／流动负债。营运能力分析：a应收账款周转率=赊销收入净额／应收账款平均余额b存货周转率=销货成本／存货平均余额！！！货币市场手段有1.法定存款准备金制度（可以通过影响社会货币流通量、影响社会需求，进而影响证券市场的资金供给和价格，但时滞性较大）2.再贴现率调整（央行通过调高或调低再贴现率以影响商业银行的信用量，达到信用扩张或信用

7、收缩的目的。提高则迫使商业银行提高贷款利率，紧缩企业借款需求，从而减少贷款量和货币供应数量。反之刺激贷款的扩大和货币供应规模）3.公开市场业务（调节各家银行头寸，影响同业拆借市场、回购市场和国债市场的供求关系，进而影响利率水平，并通过传导机制影响证券市场的资金状况）4.利率政策（借贷资金的利息收入与借贷资金量的比率,主要的货币政策工具，影响最为直接和迅速，一般来说，利率下降，证券价格上涨，反之则下跌）5.汇率变动股票指数期货的特点(1)交易对象是经过统计处理的股票综合指数,而不是股票(2)采用现金结算,

8、不用实物交割(3)把正常交易先买后卖的程序颠倒过来,当投资者预计市场趋势是下降时,可以先卖，,到指数下降时,再买进一个合约来对冲（4）可以套期保值,只是基于股票价格和股票价格指数变动趋势是同方向,同幅度的原理。股份制公司的种类1、无限责任公司（由两个以上股东组成、股东对公司债务负连带无限责任的公司形式。）2、有限责任公司（由少数股东组成，各个股东对公司所付责任仅以出资额为限的公司）3、两合公司（由无限责任股东与有限责任股东结合组成的公司）4