浅议影子银行对我国商业银行影响和应对策略

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1、浅议影子银行对我国商业银行影响和应对策略　　摘要：本文分析了影子银行的内涵、风险特征，从商业银行的视角，探讨影子银行对我国商业银行的影响，进而提出了我国商业银行的风险应对策略。关键词：影子银行；商业银行；策略分析中图分类号：F830.33文献标识码：A文章编号：1001-828X（2014）04-0-01在新一轮国际金融危机中，影子银行扮演了重要的角色。危机以后，国际金融监管机构FSB成立了专门的工作小组，研究分析如何加强影子银行体系监管。客观地说，在我国金融分业经营的管理体制下，影子银行通过非常规的形式拓宽了金融服务的可能性边界，从而有助

2、于减缓金融分业经营对于资源配置产生的负面效应。同时，影子银行也反映了金融机构在综合经营上的某种创新，有利于提高中国金融市场的深度和广度，客观上推动了中国利率市场化的进程。一、影子银行的概念及风险特征（一）影子银行的概念5影子银行是近年来一个较新的金融概念，最先出现在2007年的美联储年度会议，2008年美国次贷危机引发了经济界各方对这个问题的广泛讨论。影子银行体系是指游离于传统银行体系之外的信用中介组织和信用中介业务，通常指商业银行资产负债表外的信贷融资活动。目前我国影子银行体系主要包括信托公司、财务公司、汽车金融公司、小额贷款公司、典当行

3、、担保公司、各类私募基金、民间融资以及各类金融机构理财等表外业务。（二）影子银行的风险特征1.金融业务期限错配。影子银行期限错配的业务模式带来巨大的流动性风险。以近两年快速增长的金融租赁业务为例，行业普遍存在资产负债期限错配问题，流动性风险较为突出，一旦市场出现不稳定因素，它们就无法将其长期资产变现进行兑付，从而陷入流动性严重不足的局面。2.金融产品杠杆较高。为了追求高利润，影子银行机构通常采取高杠杆运作，通过在金融市场发行各种复杂的金融衍生产品，大规模地扩大其负债及资产业务规模，从而提高获利能力。3.投资运作透明度低。影子银行系统中结构性

4、融资产品使得原始资产的特征无法在投资者购买的金融产品中完全体现，产品经过多重复杂衍生变化，证券化后的资产与实体经济的关系被扭曲，影子银行系统运作的不透明性放大了投资者的风险。54.对新业务监管困难。影子银行业务能敏锐地结合客户的融资需求、市场资金情况以及监管政策的变化，不断推出新的产品和业务，导致监管部门在客观上监管难度非常大。因此，监管缺位状态下的影子银行，可能成为系统性风险和监管套利风险的重要来源之一。二、影子银行对我国商业银行的影响（一）商业银行自身的影子金融业务蕴藏多重隐患各类理财产品作为商业银行自创出来的影子业务，存在很多隐患。通

5、过所谓理财收入返还给客户作为利息补贴，名为理财，实为存款，扭曲了中间业务的发展方式，难以满足理财产品设计基本规范和监管单位基本要求，加大了经营风险。（二）商业银行对影子业务承担较大隐性担保风险影子银行往往借用商业银行的渠道开展业务，而商业银行实际上以其风险管理的优势和优质信誉参与运作，对所谓免责条款过分自信，虽然核算从表内转至表外，但实际上起着隐性担保作用。（三）影子银行追求短期效益为了更快更多地攫取商业利润，一些影子银行热衷于高杠杆率、集中大额放款、弃乡进城追逐大客户，过分从事高风险衍生业务；一部分担保公司过分放大担保倍数，造成资金链断裂

6、；有的异化为套取银行资金自用的平台。有的商业银行忽视对借款人还款能力和资信审查，过分依赖担保公司等第三方信用，导致担保贷款在总贷款中占比较高。5（四）过度竞争积聚多重风险由于创投机构在影子业务的发展中存在过度竞争和错位投资，风险逐步累积，虽然第三方支付获取了营运许可，但在便利快捷功能发挥的同时，金融产品技术安全、从业人员道德诚信、金融机构商业隐私等问题尚未得到根本解决。三、相关对策建议（一）监管部门要加强监管创新监管部门应当通过创新监管，疏堵结合，以达到趋利避害、规范发展的目的。目前监管机构已经采取了一些有针对性的措施。例如，人民银行强化了

7、对社会融资总量的监测和控制，银监会加强了信托公司及银信理财等多项业务的监管。但是，在影子银行体系管理的顶层设计方面仍有待完善。建立健全影子银行相关法律制度，加强微观审慎监管，消除监管盲区。（二）商业银行要注重风险防范5商业银行在银信合作、金融租赁、信用担保等诸多环节已经参与到影子银行业务之中，影子银行系统的风险将逐步向商业银行系统传递。作为对未来影子银行发展趋势的有效承接，商业银行马上要着手研究发展资产证券化以及各类金融衍生品，提升金融服务的层次；同时，加强表外业务的风险管控，在内部尝试实施表外业务表内核算机制，实现业务风险的提前防控和全方

8、位覆盖。因此，商业银行应高度关注影子银行业务中的风险隐患，及早预警排查，有效控制业务风险。（三）加强产品研究，促进业务转型。影子银行的发展反映出大量资金在银行体系外循环运转。当前