融资租赁对于我国中小企业融资优势和风险研究

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1、融资租赁对于我国中小企业融资优势和风险研究　　摘要：在市场经济体制下，中小企业已经成为支撑全国经济高速发展的中坚力量，但是资金来源不足是其发展的最大瓶颈，而融资租赁的出现，恰恰解决了这个问题，与银行信贷相比，融资租赁对中小企业的帮扶力度体现着无法比拟的优势。本文主要介绍我国中小企业融资难的原因，从融资现状入手，探讨中小企业融资租赁的收益与风险的问题，并提出相关建议。融资租赁作为一种新兴的资本运营方式，在我国尚处于萌芽阶段，如何引导融资租赁行业正常发展，已经逐渐成为时下讨论热点，具有非常重要的现实意义

2、。关键词：中小企业；融资租赁；收益；风险1952年5月，由H·杰恩菲尔德开设了全世界第一家以融资租赁方式进行设备租赁业务的公司——美国联合租赁公司，具有划时代的意义，由此拉开了新兴融资的帷幕，之后在全球各国蓬勃发展，挽救了大量的中小企业，为各国的经济发展做出了不可磨灭的贡献。一、当前我国融资租赁发展格局11融资租赁即出租人向供货人购买承租人指定的型号、功能的设备，承租人定期向出租人提供租金，享有使用权，但是出租人享有所有权，在法律上给予出租人绝对的保障。从1981年，荣毅仁先生借鉴国外经验在国内首创

3、融资租赁公司——中国东方融资租赁公司，到2011年，过了整整三十个年头，融资租赁在我国飞速发展，据统计融资租赁公司数量增加到约296家。2012年末，我国已有各类融资租赁公司560余家，其中外资融资租赁公司已经超过450家，内资融资租赁公司发展尚显缓慢；2012年八月武汉光谷融资租赁有限公司被国家商务部和国家税务总局联合批准为第九批内资融资租赁试点企业，这是湖北省首家、也是唯一一家内资融资租赁试点企业，是武汉市融资租赁行业的开拓者，标志着融资租赁从沿海高新城市逐渐蔓延至内陆二三线城市，呈现出扩大化的

4、趋势。（一）租赁企业迅速增多至2011年底，全国在册运营的各类融资公司约为296家，比年初的182家增加约114家，其中，金融租赁20家，比上年增加3家；内资租赁66家，比上年增加21家；外商租赁约210家，比上年增加约90家。注册资金总计约1032亿人民币，比上年的829亿增加203亿，增长24.5%。1、从国家宏观调控政策上看，银行为了控制通货膨胀预期，不断提升存贷款利率和上调存款准备金，使得内资和外资租赁企业的资金来源受到很大的影响，致使业务规模增长受到较大的限制，因此租赁企业中资金来源的紧缺

5、，直接导致了租赁业的缓速前行。112、租赁行业受到硬性规定限制。人民银行出台相关政策要求金融租赁公司的规模不能超过去年的水平，否则采取强制制裁措施，这给新兴的租赁行业很大的打击，特别是地方新建的租赁公司，其发展将受到极大的限制，因此在整个租赁市场，均呈现出低增长的势态。二、融资租赁对于中小企业的优势分析最近20世纪90年代以来，我国经济增长主要依赖于中小企业发展。我国工业新增产值的76.6%是由中小企业创造的，新增就业机会的80%是由中小企业创造的，国家工商税收的40%是由其提供的[5]。但中小企业

6、资本融通环境并不理想，不仅四大国有商业银行对其贷款支持量少，而且其他金融机构也不愿轻易对其放贷。信誉低、风险大的特点使中小企业很难通过银行进行融资，因此其规模发展受到很大的限制。我国中小企业占全社会企业总数的90%以上，产值约占GDP的三分之一以上，其带动经济增长的作用不可小觑，可是融资难的问题一直困扰着企业的发展。融资租赁的飞速发展就成功的解决了这个问题，表现在以下几个方面：（一）放低中小企业融资条件的门槛，降低资本要求11在如今的银行融资方式下，中小企业“信誉低、风险大、稳定性差”的特点很难达到

7、银行的贷款条件，因此想要通过银行进行融资的途径非常艰难，这就为中小企业的成长带来了巨大的阻力，而融资租赁公司与银行不同的是，它并不看重企业的规模，资本实力和抵押担保品，而是主要分析租赁物在使用过程中产生的收益现金流能否支付限期租金作为是否提供融资租赁服务的依据，由于在融资租赁过程中，出租人始终享有对租赁物的所有权，因此融资租赁并不需要承租人安排信用担保，租赁合同本身就具有法律保护性，融资手续简单快捷，深受中小企业的青睐。在另外一方面，中小企业的融资成本低，流动资金多。融资租赁并不需要企业直接购买实物

8、资本，在投资初始阶段，只需要支付少量的租金，即可拥有租赁物百分之百的使用权，并投入运营赚取收益，同时可通过部分盈利额偿还定期租金，大大缓解了企业一次性大额投资带来的资金压力，可以腾出大量的流动资金进行其他业务扩展，增大企业规模。同时融资租赁的租金支付方式是在租赁期限内采取逐年分摊的形式，因而具有投资乘数效应，从而降低了中小企业的融资成本。（二）融资租赁推动了企业技术更新，降低了“精神损耗”11科技的“光速”发展，直接导致了机器设备的“精神磨损”，对于资金并不充足的中小