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1、个人收集整理勿做商业用途财务比率及财务比率分析【导语】财务比率是财务分析的工具而不是财务判定的答案，为随后着重分析提供线索。财务比率分析的资料来源基于财务报表和其他核算资料。资本市场形成后财务比率分析发展为盈利分析,财务比率分析由主要为银行贷款服务发展到为投资者服务。随着社会筹资范围扩大,非银行的贷款人和股权投资者增加，企业进入资本市场和债务市场,投资者要求的信息更为广泛。这就要求做出更为精密的财务比率分析。【正文】一、各种财务比率及其相关意义不同比率服务于不同目的,按照服务目的的不同,可以分为：流动性比率、偿债能力比率、资金管理水平比率
2、、盈利能力比率四种,需要对照不同的标准利用财务比率来做出可靠的财务判定。(一)流动性比率,为了能够更清晰更直观的了解，对比制作下面表格：流动性比率特征流动比率速动比率现金比率计算方法流动资产/流动负债速动资产／流动负债现金/ 流动负债比率经验值２:11:10.25:1相关等式（相联系指标)营运资本=流动资产-流动负债速动资产=流动资产- 存货-待摊费用现金资产=货币资金+有价证券比率意义衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。计量公司使用“近现金”或速动资产清偿流动负债的能力。反映不需变现直接以现金偿付流动负债
3、的能力。(二)偿债能力比率l信贷资源对总资产比率（资产负债率=负债总额／资产总额）l总杠杆比率＝总资产/股东权益＝1/(1-资产负债率)l长期资金组合比率＝长期负债/（长期债务资本+权益资本)l利息赚取（保障)倍数=利息费用前的经营利润／长期负债利息(三)资金管理水平比率，由于其计算方法较为复杂多变，只讨论其意义总资产周转率:个人收集整理勿做商业用途反映了企业全部资产的周转速度，从理论上讲,周转速度越快，全部资产利用效率越高。但由于多种原因所决定,不能简单以周转速度论成败固定资产周转率:一般地,即周转速度越快,固定资产利用效率越高。但由固
4、定资产的特点所决定，不宜简单地追求所谓周转速度流动资产周转率:反映了流动资产的管理效率与水平。流动资产周转速度越快,意味着将为企业带来更多的利益。因此，对于流动资产而言，企业要千方百计地加快流动资产的周转应收账款周转率：反映了应收账款的周转速度。周转速度越快，就越早收回应收账款，对企业既加速了回款,又减少了坏账损失的机率存货周转率直接反映了存货的周转速度。存货的变现性差等特点决定了其周转速度越快,反映资产的流动性越强，对企业既增加盈利,又减少存货的资金占用。(一)盈利能力比率评价股份有限公司盈利能力的指标股东权益报酬率=净利润／股东权益平
5、均余额普通股每股收益=（净利润－优先股利)／流通在外普通股★评价有限责任公司盈利能力的指标长期资本报酬率=息税前利润/长期资本平均余额资本金收益率＝净利润／资本金平均余额其他反映获利能力的财务比率总资产利润率=息税前利润/总资产平均余额销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入销售净利率＝净利润/销售收入二、财务比率分析随着市场经济体制的进一步完善和现代企业制度的建立,企业与外界各方面的联系更为广泛,除了投资者债权人以外,其它各方面(譬如国家等)也需要掌握企业的情况,财务比率分析内容更为广泛,财务比率分析显得尤为重要。1.基本内容为了满
6、足债权人、投资者、企业内部管理需要,财务比率应包括以下三个方面的内容:①企业偿债能力分析,即通过企业偿债风险的评估,考察企业资产经营的安全性,包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析,短期偿债能力分析包括流动比率和速动比率两个指标,长期偿债能力分析包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率，已获利息倍数。②企业资本运营能力分析比率，即通过对企业资产运转速度和资本使用效率的评价,考察资产经营的流动性和盈利性,其主要指标包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率,流动资产周转率和总资产周转率。③个人收集整理勿做商业用途企业财务效率状况评价比率,即
7、企业赚取利润的能力,不论是投资者、债权人,还是企业经营人员都很关心企业盈利能力。其主要指标有销售净利率、销售毛利率、资产净利率和净资产收益率。２.财务比率指标的评价分析①偿债能力比率分析:仅仅从债权人的角度来看,希望流动比率、速动比率越大越好,该比率越大,债权人收回债权的可能性越大,该比率越小,债权人收回债权可能性越小在工商企业中,流动资产所占的比重较大,而存货数量与企业盈利密切相关,为达到调整盈利的目的，通常会选择不同存货计价方法,因其会影响期末存货金额,影响企业的流动比率指标。从短期债权人的角度来看，希望该类比率越大,企业偿债能力越强
8、,但从企业角度来看,流动性越强的资产,其收益状况越差,所以仅仅以此类比率来判断企业短期偿债能力有失偏颇。关于比率经验值,由于我国企业负债程度很高,很难达到这一比率经验值,再加上不同行业这一比率
